مارکت کپ چیست و چه تاثیری در قیمت ارزهای دیجیتال دارد؟

مارکت کپ (Market Cap) ساده‌ترین فاکتوری به‌شمار می‌رود که می‌توان به کمک آن فهمید هر ارز دیجیتال چقدر بزرگ است! بسیاری از سرمایه‌گذاران فقط به قیمت یک ارز دیجیتال توجه می‌کنند، اما حرفه‌ای‌ها می‌دانند که مارکت کپ معیار بهتری برای سنجش قدرت و پایداری یک ارز دیجیتال است. این یعنی، برای یک سرمایه‌گذاری امن و کم‌ریسک، شما باید بدانید مارکت کپ چیست و چرا سرمایه‌گذاران حرفه‌ای همیشه به آن توجه می‌کنند؟

ارزش بازار یا Market Cap چیست؟ به زبان ساده

ارزش بازار یا مارکت کپ، در واقع به کل ارزش دلاری پلتفرم یا درباره ارزهای دیجیتا به ارزش کل ارزهای در گردش اشاره دارد. ارزش بازار را می‌توان برای اندازه‌گیری ارزش یک ارز دیجیتال خاص و همچنین اشاره به کل سرمایه تمام ارزهای دیجیتال موجود استفاده کرد.

در بازار ارزهای دیجیتال، این معیار از ضرب تعداد کل ارزهای در گردش در قیمت یک ارز دیجیتال در زمان مشخص محاسبه می‌شود. مارکت کپ، همچنین یکی از معیارهایی است که نشان می‌دهد یک ارز چقدر پایدار است. البته در نظر داشته‌باشید که حتی بیت‌کوین که بزرگترین مارکت کپ بازار را دارد نیز ، همچنان شاهد نوسانات است؛ اما همانطور که یک کشتی بزرگتر می تواند با خیال راحت از آب و هوای طوفانی عبور کند، یک ارز دیجیتال با ارزش بازار بسیار بزرگتر به احتمال زیاد سرمایه گذاری پایدارتری نسبت به ارز دیجیتال با ارزش بازار بسیار کمتر است.

برای مثال، ارز دیجیتال A را در نظر داشته باشید که قیمتی معادل ۲ دلار دارد و تعداد کل توکن‌های در گردش این ارز دیجیتال معادل ۱۰ هزار توکن است. مارکت کپ یا ارزش بازار این ارز دیجیتال به شرح زیر خواهد بود. 

قیمت x تعداد کل توکن در گردش = ارزش بازار

۲ * ۱۰,۰۰۰ = 20,۰۰۰

ارزش بازار ارز دیجیتال A معادل ۲۰ هزار دلار است.

ارز دیجیتال A با قیمت ۲ دلار و تعداد توکن کل در گردش ۱۰ هزارتایی، مارکت کپی معادل ۲۰ هزار دلار دارد. حال ارز دیجیتال B را در نظر داشته باشید که قیمت آن ۵ دلار بوده و تعداد کل کوین‌های در گردش آن، ۳ هزار توکن است. ارزش بازار ارز دیجیتال B به شکل زیر خواهد بود:

۵ * ۳,۰۰۰ = 15,۰۰۰ 

مارکت کپ ارز دیجیتال B حتی با وجود داشتن قیمت بیشتر نسبت به ارز دیجیتال A، کمتر است.

شاخص حجم معاملات روزانه چیست؟

حجم معاملات روزانه (Daily Trading Volume)  به مقدار کل ارزهای دیجیتالی که در یک بازه ۲۴ ساعته خریدوفروش شده‌اند، اشاره دارد. این شاخص یکی از مهم‌ترین معیارها برای ارزیابی نقدینگی، میزان فعالیت بازار و اعتبار یک ارز دیجیتال محسوب می‌شود.

معامله‌گران از شاخص حجم معاملات روزانه برای دریافت اطلاعات زیر کمک می‌گیرند:

• نشان‌دهنده نقدینگی بازار: هرچه حجم معاملات یک ارز بیشتر باشد، خریدوفروش آن سریع‌تر و با نوسانات کمتر انجام می‌شود.
• سیگنالی برای قدرت یک روند: اگر افزایش قیمت یک ارز با حجم معاملات بالا همراه باشد، نشان‌دهنده قدرت روند صعودی است. اما اگر قیمت بدون افزایش حجم رشد کند، احتمال اصلاح قیمت بالا می‌رود.
• تشخیص میزان محبوبیت یک ارز: ارزهایی که حجم معاملات بالایی دارند، معمولاً موردتوجه سرمایه‌گذاران بیشتری هستند و اعتبار بیشتری در بازار دارند.
• ابزار تحلیل تکنیکال: معامله‌گران حرفه‌ای از شاخص حجم برای تأیید شکست‌های قیمتی، روندهای صعودی و نزولی و حتی واگرایی‌ها استفاده می‌کنند.

به طور کلی، شاخص حجم معاملات روزانه اطلاعات ارزشمندی درباره پویایی و میزان اعتماد سرمایه‌گذاران به یک ارز دیجیتال ارائه می‌دهد و می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی بسیار مفید باشد.

ارزش بازار رقیق‌شده چیست؟

ارزش بازار رقیق‌شده (Fully Diluted Market Cap)  به مقدار کل سرمایه‌ای اشاره دارد که یک ارز دیجیتال در صورتی خواهد داشت که تمام کوین‌های آن در گردش قرار بگیرند. این شاخص با ضرب حداکثر عرضه (Total Supply) یک ارز دیجیتال در قیمت فعلی هر واحد آن محاسبه می‌شود.

فرمول ارزش بازار رقیق‌شده:

ارزش بازار رقیق‌شده = حداکثر عرضه×قیمت فعلی هر کوین

برخلاف مارکت کپ معمولی که فقط بر اساس توکن‌های در گردش محاسبه می‌شود، ارزش بازار رقیق‌شده تصویری کلی از ارزش احتمالی یک ارز در آینده ارائه می‌دهد. با در نظر گرفتن این معیار، سرمایه‌گذاران می‌توانند نمایی واقعی‌تر از ارزش پروژه به‌دست آورند.

عوامل تاثیرگذار در مارکت کپ چیست؟

ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Cap) تحت تاثیر چندین عامل قرار دارد که می‌توانند باعث افزایش یا کاهش آن شوند. اولین و مهم‌ترین آن، قیمت ارز دیجیتال است. همانطور که می‌دانید،  مارکت کپ از ضرب تعداد کوین‌های در گردش در قیمت هر واحد آن به دست می‌آید. بنابراین، نوسانات قیمت به‌طور مستقیم بر مارکت کپ ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارد. اگر قیمت یک ارز دیجیتال افزایش یابد، حتی بدون تغییر در عرضه، مارکت کپ آن بیشتر خواهد شد.

علاوه بر قیمت ارز دیجیتال، سایر مواردی که بر مارکت کپ تاثیرگذار است عبارتند از:

• تعداد کوین‌های در گردش (Circulating Supply): تعداد کوین‌های در گردش نقش مهمی در محاسبه مارکت کپ دارد. اگر یک پروژه مقدار بیشتری از توکن‌های خود را آزاد کند، ارزش بازار می‌تواند افزایش پیدا کند، البته به شرطی که قیمت هر واحد ثابت بماند یا رشد کند.
• پذیرش و کاربرد ارز دیجیتال: ارزهایی که مورد پذیرش گسترده‌تر قرار می‌گیرند (مثلاً در پرداخت‌ها، قراردادهای هوشمند، بازی‌های بلاکچینی یا دیفای) معمولا ارزش بازار بالاتری پیدا می‌کنند.
• احساسات بازار و روندهای کلی: ترس و طمع در بازار کریپتو می‌تواند تاثیر زیادی روی مارکت کپ داشته‌باشد. در بازار صعودی مارکت کپ افزایش و در بازار نزولی کاهش پیدا می‌کند.

مارکت کپ یک معیار مهم در بازار ارزهای دیجیتال است که تحت تاثیر عوامل مختلفی مانند قیمت، تعداد کوین‌های در گردش، سیاست‌های عرضه، احساسات بازار، رقابت و رویدادهای فاندامنتال قرار دارد.

نقاط ضعف و قوت مارکت کپ

شاخص مارکت کپ، می‌تواند نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران داشته‌باشد. برخی از نقاط قوت این شاخص شامل:

• مقایسه سریع پروژه‌ها: مارکت کپ امکان مقایسه سریع بین ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کند. با بررسی این شاخص، سرمایه‌گذاران می‌توانند پروژه‌های بزرگ، متوسط و کوچک را شناسایی کنند.
• معیاری برای سنجش ثبات و امنیت: پروژه‌هایی که مارکت کپ بالاتری دارند، معمولاً از نظر نقدینگی و امنیت شبکه قوی‌تر هستند. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران آن‌ها را گزینه‌های کم‌ریسک‌تری نسبت به ارزهای با مارکت کپ پایین می‌دانند.
• تشخیص پتانسیل رشد پروژه‌ها: ارزهای دیجیتال با مارکت کپ پایین و متوسط معمولاً پتانسیل رشد بیشتری دارند، در حالی که پروژه‌های با مارکت کپ بالا معمولاً نوسانات کمتری دارند و برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر هستند.

با این حال، ارزش بازار را نمی‌توان به‌تنهایی برای سنجش رمزارزها به‌کار برد و نقاط ضعفی دارد که عبارتند از:

• عدم در نظر گرفتن نقدینگی: مارکت کپ تنها تعداد کوین‌های در گردش و قیمت را نشان می‌دهد و میزان نقدینگی را مشخص نمی‌کند. برخی پروژه‌ها ممکن است مارکت کپ بالایی داشته‌باشند، اما حجم معاملات آن‌ها بسیار کم باشد، که نشان‌دهنده نبود نقدینگی کافی است.
• امکان قیمت‌گذاری مصنوعی (Manipulation): برخی پروژه‌های کوچک با حجم معاملات پایین، از طریق دستکاری قیمت (Wash Trading) یا عرضه کم در صرافی‌ها، مارکت کپ خود را به‌طور مصنوعی بالا نشان می‌دهند.
• عدم نمایش ارزش واقعی پروژه: مارکت کپ نشان‌دهنده‌ی میزان سرمایه‌گذاری انجام‌شده روی پروژه نیست، بلکه فقط حاصل ضرب قیمت در تعداد توکن‌های در گردش است. بسیاری از پروژه‌ها ممکن است ارزش بازار بالایی داشته‌باشند، اما از نظر فاندامنتال یا توسعه فناوری، ضعیف باشند.
• عدم در نظر گرفتن عرضه کل و تورم توکن: برخی پروژه‌ها توکن‌های زیادی را در آینده آزاد خواهند کرد (Token Unlocking)، که می‌تواند باعث کاهش قیمت و تغییر مارکت کپ شود. بررسی صرف مارکت کپ بدون در نظر گرفتن عرضه کل، می‌تواند منجر به تصمیمات اشتباه در سرمایه‌گذاری شود.
• تأثیرپذیری زیاد از نوسانات بازار: در بازار کریپتو، قیمت‌ها به‌شدت نوسان دارند. این موضوع باعث می‌شود مارکت کپ نیز مرتب تغییر کند و گاهی اوقات نمی‌تواند معیار دقیقی برای سنجش پایداری یک پروژه باشد.

سایت کوین مارکت کپ (Coinmarketcap) چیست و چه کاربردی دارد؟

CoinMarketCap پلتفرمی است که برای ردیابی و ارائه اطلاعات در مورد قیمت ارزهای دیجیتال، ارزش بازار و حجم معاملات استفاده می‌شود و به کاربران یک دید کلی از بازار ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد. این وب‌سایت یک منبع محبوب برای کاربران برای نظارت بر قیمت ها، ارزش بازار و حجم معاملات ارزهای دیجیتال مختلف به‌شمار می‌رود.

سایت کوین مارکت کپ، ارزهای دیجیتال را بر اساس ارزش بازار آن‌ها رتبه بندی می‌کند و به کاربران این امکان را می‌دهد که به‌راحتی دارایی‌های مختلف را مقایسه کرده و عملکرد نسبی را مشاهده کنند. در این کاربران ارزهای دیجیتال همچنین می‌توانند آخرین اخبار و تحلیل‌های بازار را مطالعه کنند. در نهایت، علاقمندان می‌توانند به کمک بخش یادگیری و آموزش کوین مارکت کپ، درباره ارزهای دیجیتال و بلاکچین بخوانند و هرچه می‌خواهند بیاموزند.

انواع مارکت کپ بر اساس اندازه

مارکت کپ ارزهای دیجیتال، به‌طور کلی از نظر اندازه به سه دسته تقسیم می‌شود:

ارزهای دیجیتال با بازار کوچک

ارزهای دیجیتال با مارکت کپ کمتر از ۱ میلیارد دلار در این دسته قرار می‌گیرند. این رمزارزها در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال، معمولا در صرافی‌های کمتری معامله می‌شود و معامله کمی نیز دارند. به همین دلیل، تحرکات کوچک بازار می تواند نوسانات شدیدی را برای این ارزهای دیجیتال با ارزش کوچک ایجاد کند.

ارزهای دیجیتال با بازار متوسط

ارزهای دیجیتال با سرمایه متوسط، مارکت کپ ​​بین ۱ تا ۱۰ میلیارد دلار دارند. این دسته ارزها به‌طور کلی پتانسیل رشد خوبی خواهند داشت. با این حال، از آنجایی که این ارزهای دیجیتال موقعیت یابی با ارزش بالا را ایجاد نکرده‌اند، هنوز سطح ریسک نسبتا زیادی برای آن‌ها وجود دارد.

ارزهای دیجیتال با بازار بزرگ

ارزهای دیجیتال بزرگ با سرمایه بیش از ۱۰ میلیارد دلار، در دسته مارکت‌ کپ بزرگ قرار می‌گیرند. این ارزها شامل بیت کوین، اتریوم، XRP و موارد دیگر می‌شوند. ارزهای دیجیتال با مارکت کپ بزرگ، حجم معاملات بالاتری نسبت به سایر دارایی‌های دیجیتال دارند و اغلب قیمت آن‌ها پایدارتر است.

مروری بر مهم‌ترین شاخص‌های مارکت کپ در تریدینگ ویو

پلتفرم تریدینگ ویو (TradingView) یکی از ابزارهای محبوب و اصلی میان معامله‌گران ارزهای دیجیتال  برای تحلیل تکنیکال و بررسی داده‌های بازار است. این پلتفرم علاوه بر ارائه نمودارهای قیمت، شاخص‌های مهمی مرتبط با مارکت کپ را نیز نمایش می‌دهد که می‌تواند به شما در رسیدن به یک تحلیل‌ دقیق‌تر از بازار کمک کند.

برخی از شاخص‌های مارکت کپ که در تردینگ ویو قرار دارند عبارتند از:

• ارزش کل بازار(Total Market Cap): این شاخص نشان‌دهنده ارزش کل تمام ارزهای دیجیتال موجود در بازار است و معامله‌گران از آن برای ارزیابی کلی روند بازار استفاده می‌کنند.
• مارکت کپ بدون بیت کوین (Total Market Cap Excluding Bitcoin): این شاخص ارزش بازار تمام ارزهای دیجیتال به‌جز بیت کوین را نشان می‌دهد و برای تشخیص آلت‌سیزن کاربرد دارد.
• مارکت کپ بدون بیت‌کوین و اتریوم (Total Market Cap Excluding Bitcoin & Ethereum): این شاخص ارزش بازار تمام ارزهای دیجیتال به‌جز بیت کوین و اتریوم را نشان می‌دهد و برای بررسی روند آلت‌کوین‌های کوچک‌تر استفاده می‌شود.
• دامیننس بیت‌کوین (Bitcoin Dominance): نشان‌دهنده سهم بیت کوین از کل ارزش بازار کریپتو بوده و افزایش دامیننس بیت کوین معمولاً نشانه ورود سرمایه به این ارز و کاهش تمایل به آلت‌کوین‌ها است.

علاوه بر این موارد،  شاخص‌هایی مانند TOTAL, TOTAL2, TOTAL3 برای بررسی ارزش بازار کلی و آلت‌کوین‌ها کاربرد دارند.

کاربرد مارکت کپ در متعادل‌سازی سبد سرمایه‌گذاری

مارکت کپ یکی از معیارهای کلیدی در مدیریت سبد سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال نیز به‌شمار می‌رود. همانطور که خواندید، ارزهای دیجیتال به سه دسته‌ی مارکت کپ بزرگ، متوسط و کوچک تقسیم می‌شوند. ارزهای با مارکت کپ بالا مانند بیت کوین و اتریوم معمولاً از ثبات بیشتری برخوردارند و در برابر نوسانات بازار مقاوم‌تر هستند، اما رشد آن‌ها کندتر است. در مقابل، پروژه‌های جدید با مارکت کپ پایین پتانسیل رشد بالایی دارند اما ریسک بیشتری را نیز به همراه دارند.

یکی از راه‌های مدیریت ریسک در سرمایه‌گذاری، توزیع متعادل دارایی‌ها بر اساس مارکت کپ است. برای مثال، سرمایه‌گذاران می‌توانند ۵۰٪ از سبد خود را به ارزهای مارکت کپ بالا، ۳۰٪ را به ارزهای با مارکت کپ متوسط و ۲۰٪ را به ارزهای کوچک‌تر اختصاص دهند. این استراتژی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاری در پروژه‌های پایدار، ضررهای ناشی از سقوط احتمالی ارزهای کوچک‌تر را جبران کند.

مارکت کپ همچنین می‌تواند به شناسایی روندهای بازار و تنظیم استراتژی سرمایه‌گذاری کمک کند. در بازارهای صعودی، اختصاص درصد بیشتری از سبد به آلت‌کوین‌ها ممکن است سودآور باشد، درحالی‌که در شرایط نزولی، تمرکز روی بیت کوین و اتریوم می‌تواند از کاهش شدید ارزش دارایی‌ها جلوگیری کند. علاوه بر این، ارزهای با مارکت کپ بالا معمولاً نقدشوندگی بیشتری دارند، در حالی که ارزهای کوچکتر ممکن است با مشکل نقدشوندگی و اسپرد قیمتی مواجه شوند.

در نهایت، توجه به مارکت کپ در کنار دیگر معیارهای سرمایه‌گذاری مانند حجم معاملات و نقدشوندگی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا سبدی متعادل‌تر و کم‌ریسک‌تر داشته باشند. این شاخص به ویژه برای کسانی که به دنبال مدیریت بهتر ریسک و حداکثرسازی سود هستند، اهمیت بالایی دارد.

مارکت کپ؛ معیاری کلیدی برای تصمیم‌گیری در سرمایه‌گذاری

مارکت کپ یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ارزش واقعی یک دارایی را درک کرده و تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند. این معیار، علاوه بر ارزیابی میزان ثبات و پذیرش یک ارز، نقش مهمی در مدیریت ریسک و متعادل‌سازی سبد سرمایه‌گذاری ایفا می‌کند.

سرمایه‌گذاران با استفاده از مارکت کپ می‌توانند ارزهای دیجیتال را به دسته‌های مختلف تقسیم کنند و بسته به میزان ریسک‌پذیری خود، ترکیب مناسبی از دارایی‌ها را انتخاب کنند. همچنین، درک مفهوم مارکت کپ رقیق‌شده و مقایسه آن با حجم معاملات روزانه می‌تواند در شناسایی روندهای بازار و پیش‌بینی آینده یک پروژه مفید باشد.

سوالات متداول درباره مارکت کپ ارزهای دیجیتال