پذیره نویسی چیست؟ معرفی انواع پذیره نویسی در بازارهای مالی

فرایند پذیره نویسی به فرایندی می‌گویند که یک شخص یا سازمان ثالث متعهد می‌شود ریسک مرتبط با وام‌دهی، بیمه، سرمایه‌گذاری و دیگر فعالیت‌های مالی را در ازای دریافت کارمزد مشخصی بپذیرد. این مکانیسم برای ایجاد اطمینان و اعتماد در فعالیت‌های اقتصادی صنایع و بازارهای مختلف است. در این مقاله از وبلاگ صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس به پرسش پذیره‌نویسی چیست، پاسخ می‌دهیم و موضوعات پیرامون آن را بررسی می‌کنیم.

 هدف اصلی پذیره‌نویسان ارزیابی ریسک و تضمین پرداخت وام‌ها یا تعهدات بیمه‌ای است. آن‌ها مسئولیت بررسی امور مالی و قابلیت پرداخت وام‌گیرندگان یا بیمه‌گذاران را بر عهده دارند و به دنبال اطمینان از وجود وثیقه کافی برای پوشش هرگونه خطر بالقوه هستند. پذیره‌نویسی یکی از راهکارهای عالی در ایجاد امنیت و پایداری در بازارهای مالی و اقتصادی محسوب می‌شود.

پادکست پذیره نویسی چیست؟ معرفی انواع پذیره نویسی در بازارهای مالی

انواع پذیره نویسی

پذیره نویسی به عنوان یک فرایند مهم در حوزه‌های مختلف مالی از جمله وام، بیمه و اوراق بهادار مورد استفاده قرار می‌گیرد. پذیره نویسی به صورت مستقیم تاثیری روی قیمت ارز دیجیتال یا سهام یک شرکت ندارد اما درک مفهوم آن در بازارهای مالی اهمیت دارد. در ادامه سه نوع اصلی پذیره نویسی را بررسی خواهیم کرد:

پذیره نویسی وام

در جامعه مالی، پذیره نویسی وام یکی از مهم‌ترین مراحل دریافت انواع وام‌ها از جمله وام‌ مسکن و وام‌ بازارهای مالی به حساب می‌آید. این فرایند شامل ارزیابی جزئیات مالی، تاریخچه اعتبار متقاضی، ارزش تضمینات ارائه شده و سایر عواملی است که بر مقدار وام تاثیر می‌گذارد. در بسیاری از موارد، پذیره نویسی به صورت خودکار انجام می‌شود که زمان ارزیابی بین چند دقیقه تا چند هفته طول می‌کشد. وام‌های مسکن به عنوان یکی از رایج‌ترین نوع وام‌هایی که معمولا با مدت زمان دوره برگشت حدود یک هفته تایید می‌شوند.

پذیره نویسی وام در بخش ارز دیجیتال موضوعی پیچیده‌تر به نظر می‌رسد. در این بخش، معمولا پلتفرم‌های وام‌دهی به عنوان پذیره‌نویس عمل می‌کنند و با استفاده از مکانیسم‌های مختلف مانند بیمه و پوشش، ریسک سرمایه‌گذاران را کاهش می‌دهند. از طرف دیگر، مشتریان می‌توانند با بهره‌مندی از خدمات پذیره‌نویسان، ریسک سرمایه‌گذاری خود را بسنجند و در عین حال بخشی از سود خود را به عنوان پاداش به آن‌ها پرداخت کنند.

پذیره نویسی بیمه

در پذیره نویسی بیمه، تمرکز اصلی روی بیمه‌گذاران بالقوه است؛ بیمه‌گذاران بالقوه به افرادی می‌گویند که در پی بیمه سلامت یا عمر هستند. در گذشته، بیمه درمانی برای تعیین میزان هزینه پرداختی از متقاضی بر اساس سلامتی و این که آیا اصلا پوشش ارائه می‌شود یا خیر، اغلب بر اساس شرایط قبلی متقاضی، مورد استفاده قرار می‌گرفت. از ابتدای سال ۲۰۱۴، بر اساس قانون مراقبت مقرون به صرفه، بیمه‌گران دیگر مجاز به انکار پوشش یا اعمال محدودیت‌ بر اساس شرایط پیشین نبودند.

در پذیره نویسی بیمه عمر، هدف ارزیابی ریسک بیمه‌گذار بالقوه بر اساس سن، سلامتی، سبک زندگی، شغل، سوابق پزشکی خانوادگی، سرگرمی‌ها و سایر عواملی است که توسط پذیره‌نویس تعیین می‌شود. این فرایند می‌تواند منجر به تصویب یا رد مبالغ پوشش، تعیین قیمت‌ها، محرومیت‌ها و شرایط دیگر شود.

پذیره نویسی اوراق بهادار و بازارهای مالی

در بازارهای مالی، پذیره نویسی به‌عنوان یک فرایند مهم برای تعیین ریسک و ارزش ابزارهای مالی از جمله اوراق بهادار، سهام و ارزهای دیجیتال، انجام می‌شود. این فرایند به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا تصمیم‌گیری بهتری درباره سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند. به‌عنوان مثال در IPO‌ها (عرضه اولیه)، یک پذیره نویس که می‌تواند بانک سرمایه‌گذاری باشد، مسئول تعیین قیمت اولیه و خرید اوراق بهادار از عرضه‌کننده است. سپس، این اوراق در بازار ثانویه به فروش می‌رسند و این فرایند به عرضه‌کننده اجازه می‌دهد با جذب سرمایه لازم برای پیشبرد اهدافش گام بردارد.

در طول فرایند پذیره نویسی، اطلاعاتی مانند سوابق مالی، حساب‌ها و دارایی‌ها مورد بررسی قرار می‌گیرد. این اطلاعات به پذیره نویس کمک می‌کند تا ریسک و پتانسیل سرمایه‌گذاری را ارزیابی کرده و به سرمایه‌گذاران اطمینان بیشتری درباره سرمایه‌گذاری‌های آن‌ها بدهد.

همچنین در این فرایند گروه‌هایی از پذیره‌نویسان می‌توانند دخالت داشته باشند که به عنوان خریداران اوراق بهادار عمل می‌کنند و در بازار آزاد به معامله‌گران یا سرمایه‌گذاران دیگر این اوراق را فروش می‌دهند.

به‌طور کلی، پذیره نویسی در بازارهای مالی به باعث افزایش اطمینان سرمایه‌گذاران به ابزارهای مالی مورد نظر و ارزشمندی آن‌ها می‌شود. این امر به عرضه‌کننده اجازه می‌دهد سرمایه لازم برای رشد و توسعه را جذب کند و در عین حال سودآوری را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد.

راهنمای کامل وام دهی بلاک چین و مراحل دریافت وام ارز دیجیتال

هدف از پذیره نویسی چیست؟

پذیره نویسی، چه برای یک بیمه‌نامه چه برای یک وام، ریسک معامله یا توافق پیشنهادی را مورد ارزیابی قرار می‌دهد. برای یک بیمه‌گر، پذیره‌نویس باید احتمالی را که یک بیمه‌گذار، خسارتی را از بیمه‌گر دریافت کند قبل از این که سوددهی بیمه‌نامه صورت بگیرد، در نظر بگیرد. برای یک وام‌دهنده، خطر عدم پرداخت وجود دارد. به طور مشابه، پذیره نویسی اوراق بهادار توسط بانک‌های سرمایه‌گذاری، سهام و اوراق قرضه تازه منتشر شده را برای تعیین ارزش تعدیل شده با ریسک آن‌ها ارزیابی می‌شود.

چقدر زمان پذیره نویسی طول می‌کشد؟

مدت زمان پذیره نویسی نسبت به محصولات سرمایه‌گذاری مختلف متفاوت است، زیرا پذیره نویس باید مدت زمانی را برای بررسی پروفایل ریسک هر سرمایه‌گذاری اختصاص بدهد. به طور کلی وام‌های شخصی و محصولات بیمه دارای فرایند پذیره نویسی ساده‌تری هستند.

وام‌های شخصی

برای وام‌های خودرو، فرایند پذیره نویسی توسط یک الگوریتم صورت می‌گیرد که متقاضی را با سایر قرض‌گیرندگان با پروفایل مشابه مقایسه می‌کند. این فرایند حداکثر چند روز طول می‌کشد و در برخی موارد به قدری سریع است که در چند ساعت، کل فرایند انجام می‌شود.

اما معاملات مسکن معمولا زمان بیشتری می‌برد زیرا پذیره‌نویس باید درامد، استخدام و تاریخچه اعتباری قرض‌گیرنده را تایید کند که به زمان بیشتری نیاز دارد. تایید کامل برای یک وام مسکن می‌تواند تا ۴۵ روز طول بکشد، با این حال فرایند پذیره نویسی خودش تنها بخش کوچکی از این مدت زمان را تشکیل می‌دهد.

بیمه

پذیره نویسی بیمه مانند پذیره نویسی وام است، به استثنای این که بیمه‌گران احتمال و اندازه خسارت متوسط ​​را نسبت به حق بیمه‌هایی که انتظار می‌رود جمع‌آوری کنند، مورد بررسی قرار می‌دهند. در مورد بیمه‌های ملک و خودرو، این موضوع بر اساس عواملی مانند سن بیمه‌شده، مکان جغرافیایی آن‌ها و سابقه‌ی قبلی ثبت خسارت‌ها بر مبنای اطلاعات گذشته تعیین می‌شود.

بیمه‌های عمر پیچیده‌تر هستند زیرا باید تاریخچه پزشکی بیمه‌شده را مدنظر قرار دهند. پذیره نویسی بیمه عمر همچنین می‌تواند یک ماه یا بیشتر طول بکشد، با این حال در اکثر مواقع در چند روز فرایند مورد نظر تکمیل خواهد شد.

صنایع و عرضه اوراق بهادار

اوراق بهادار پیچیده‌ترین محصولات برای پذیره نویسی هستند. هنگامی که یک شرکت یک اوراق قرضه یا پیشنهاد سهام ارائه می‌دهد، پذیره‌نویس که معمولا یک بانک سرمایه‌گذاری است حساب‌ها، جریان‌های نقدی، دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت را بررسی می‌کند و به دنبال هر گونه اختلاف می‌گردد، این فرایند احتمال دارد بین شش تا نه ماه زمان ببرد.

فلش مینتینگ (Flash Minting) چیست؟ وام فوری با فلش مینتینگ

چه اطلاعاتی در پذیره نویسی مهم است؟

پذیره‌نویسان وضعیت مالی متقاضیانی که در حال قرض دادن پول یا ارائه بیمه هستند، را مورد بررسی قرار می‌دهند تا میزان ریسکی که در مقابل پذیرش وام و بیمه، متحمل می‌شوند و احتمال دارد خسارت ببینند را تعیین کنند.

این موضوع معمولا با مقایسه با داده‌های تاریخی انجام می‌شود به این شکل که اگر متقاضیان با مشخصات ریسک مشابه X درصد مواقع تمایل به عدم پرداخت بدهی داشته باشند، آنگاه حق بیمه یا نرخ بهره با نرخی تعیین می‌شود که احتمال عدم پرداخت X درصد را در نظر گرفته است.

پذیره‌نویسان برای وام‌های شخصی و بیمه به داده‌های موجود متقاضی نگاه می‌کنند. برای مثال در دریافت وام معمولا اطلاعاتی مانند درآمد وام‌گیرنده، وضعیت اشتغال و سابقه اعتباری را بررسی کنند. آن‌ها همچنین ارزش هر دارایی را که برای وثیقه استفاده می‌شود، مورد ارزیابی قرار می‌دهند. برای بیمه عمر، آن‌ها به سابقه پزشکی و مواردی مانند سیگار کشیدن یا نوشیدن الکل نگاه کنند.

در مورد اوراق بهادار، پذیره‌نویسان قبل از قیمت‌گذاری اوراق قرضه یا عرضه سهام، وضعیت مالی عرضه‌کننده مانند صورت‌های درآمد، جریان نقدی، بدهی‌ها و سایر بدهی‌های احتمالی دیگر را بررسی می‌کنند. آن‌ها همچنین رتبه اعتباری صادرکننده، معادل سازمانی امتیاز اعتبار شخصی را در نظر خواهند گرفت.

چگونگی تعیین قیمت بازار توسط پذیره نویسی

ایجاد بازاری عادلانه و پایدار برای معاملات مالی عمده وظیفه اصلی یک پذیره‌نویس است. هر ابزار بدهی، بیمه‌نامه یا عرضه اولیه سهام ریسک عدم پرداخت مشتری را به همراه دارد، این موضوع یک خسارت احتمالی برای بیمه‌گذار یا قرض‌دهنده محسوب می‌شود. بخش قابل توجهی از کار پذیره‌نویس این است که عوامل ریسک معلوم را ارزیابی کرده و صداقت متقاضی را بسنجد تا حداقل قیمت ارائه پوشش را به درستی مشخص کند.

پذیره‌نویسان با تصمیم گیری مورد به مورد که مایل به پوشش کدام موارد هستند و نرخ‌هایی که برای کسب سود باید اعمال کنند به تعیین قیمت واقعی ریسک در بازار کمک می‌کنند. پذیره‌نویس‌ها همچنین در مقابل درخواست‌های با ریسک بالا ایستادگی می‌کنند، مانند افراد بیکار که درخواست وام‌های گران‌قیمت دارند، کسانی که وضعیت سلامت ضعیفی دارند و درخواست بیمه عمر می‌کنند یا شرکت‌هایی که قبل از آماده شدن اقدام به IPO می‌کنند.

این عملکرد خطر کلی عدم پرداخت را کاهش داده و به وام‌گیرندگان، نمایندگان بیمه و بانک‌های سرمایه‌گذاری اجازه می‌دهد تا نرخ‌های رقابتی‌تری را به کسانی که پیشنهادات ریسک کمتری دارند ارائه دهند.

پرسش‌های پر تکرار در مورد پذیره نویسی