معرفی ۵ تا از بهترین استیبل کوین های جایگزین تتر
تتر یا همان USDT از زمان راه‌اندازی خود در سال ۲۰۱۴، بازار استیبل‌کوین‌ها را تحت سلطه خود قرار داده و به پراستفاده‌ترین ارز دیجیتال متصل به دلار تبدیل شده است. به همین دلیل، جایگزین‌های متعددی در حال ظهور هستند تا با این استیبل‌کوین رقابت کنند. در این مقاله، معتبرترین جایگزین‌های USDT را بر اساس معیارهایی مانند پذیرش، ویژگی‌ها و رعایت مقررات خواهید شناخت. شما متوجه خواهید شد که آیا یو اس دی سی (USDC)، دای (Dai)، ترا یو اس دی (TerraUSD) و دیگر ارزها قابلیت لازم برای ایجاد اعتماد بازار و به چالش کشیدن سلطه دیرینه Tether را دارند یا خیر.
بهترین استیبل کوین های جایگزین تتر
تتر (USDT) از زمان عرضه خود در سال ۲۰۱۴، بر بازار استیبل‌کوین‌ها تسلط داشته و به پرکاربردترین ارز دیجیتال متصل به دلار تبدیل شده است. همین موضوع باعث شده است که رقبای متعددی برای رقابت با تتر وارد میدان شوند.
در این مقاله، معتبرترین جایگزین‌های USDT را از نظر میزان پذیرش، ویژگی‌ها و رعایت مقررات بررسی می‌کنیم. خواهید دید که آیا استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC، دای (DAI)، تراUSD و سایرین توانایی جلب اعتماد بازار و به چالش کشیدن سلطه طولانی‌مدت تتر را دارند یا نه؟ آیا می‌توانند مانع خرید تتر به صورت گسترده شوند؟ آیا می‌توانند تتر را از جایگاه خود پایین بکشند؟
یو‌اس‌دی کوین (USDC)
USDC در سال ۲۰۱۸ توسط دو شرکت بزرگ Circle و Coinbase راه‌اندازی شد. این استیبل‌کوین تلاش می‌کند با شفافیت کامل و پیروی از قوانین مالی، جایگزینی مطمئن‌تر برای تتر باشد.
ویژگی‌های USDC:
- پشتوانه کامل: هر توکن USDC دقیقا با یک دلار واقعی پشتیبانی میشود و گزارش‌های ماهانه صحت این نسبت ۱:۱ را تایید می‌کنند.
- رعایت مقررات: به عنوان یک استیبل‌کوین قانون‌مند، USDC تابع مقررات سختگیرانه ضد پول‌شویی (AML)، قانون رازداری بانکی (BSA) و تحریم‌های مالی است.
- پذیرش در جریان اصلی: به دلیل همین شفافیت، بسیاری از بانک‌ها و پردازش‌گرهای پرداخت از USDC استفاده می‌کنند. همچنین در پلتفرم‌هایی مانند Compound به‌عنوان دارایی اصلی فهرست شده است.
بر اساس داده‌های CoinGecko، ارزش بازار USDC بیش از ۲۵ میلیارد دلار است و بعد از تتر، دومین استیبل‌کوین بزرگ به شمار می‌رود. رشد سرمایه بازار USDC در سال ۲۰۲۱ حدود ۵۰۰٪ بوده، در حالی که رشد تتر فقط ۵۰٪ بوده است، همین موضوع باعث میشود تا کاربران کریپتویی اقدام به خرید یو اس دی سی کنند.
پکسوس استاندارد (PAX)
PAX توسط شرکت Paxos Trust صادر شده و با پشتوانه دلار آمریکا به نسبت ۱:۱ پشتیبانی میشود. این شرکت تحت نظارت اداره خدمات مالی ایالت نیویورک فعالیت می‌کند.
مزایای PAX:
- گزارش‌های ماهانه: مانند USDC، پشتوانه دلاری آن در چندین بانک نگهداری شده و گزارش‌های ماهانه تأیید می‌کنند که توکن‌ها کاملا وثیقه‌دار هستند.
- تسویه سریع: تبدیل PAX به دلار تنها ۱ تا ۲ روز کاری زمان می‌برد، در حالی که در مورد تتر این فرآیند ممکن است ۵ روز طول بکشد.
- پذیرش گسترده: توسط صرافی itBit و کارت‌های اعتباری کریپتویی مانند Bitpanda و Wirex پشتیبانی میشود و در پلتفرم‌های دیفای معروف مانند Curve و Balancer نیز فهرست شده است.
ارزش بازار PAX در حال حاضر حدود ۲۰۶ میلیون دلار است که در مقایسه با تتر (۹۹ میلیارد دلار) بسیار کمتر است. با این حال، مدل شفاف و قانون‌مند آن می‌تواند باعث شود بازیگران بیشتری در دیفای و CeFi به آن روی بیاورند.
دای (DAI)
بر خلاف سایر جایگزین‌ها، دای (DAI) پشتوانه دلاری ندارد، بلکه از دارایی‌های رمزنگاری‌شده به‌عنوان وثیقه استفاده می‌کند تا نسبت ۱:۱ با دلار را حفظ کند، این کار از طریق پروتکل MakerDAO انجام میشود. این نوع از پشتوانه باعث ایجاد تمایز بین دای و دیگر استیبل کوین های جایگزین تتر میشود و کاربران بسیار اقدام به خرید دای به عنوان یک جایگزین معتبر می‌کنند.
نصب اپلیکیشن اوامپی فینکس
با نصب اپ اوامپی فینکس، به راحتی و با امنیت کامل به بازار ارز دیجیتال دسترسی پیدا کنید و معاملات خود را انجام دهید.
ویژگی‌های قابل‌توجه DAI:
- استیبل‌کوین غیرمتمرکز: یکی از معدود استیبل‌کوین‌هایی است که بدون دخالت نهادهای مالی ایجاد شده است.
- پایداری با وثیقه‌گذاری اضافه: کاربران برای دریافت DAI باید بیش از ۱۵۰٪ دارایی رمزنگاری‌شده به عنوان وثیقه قفل کنند.
- نقش کلیدی در دیفای: DAI در برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) مانند بازارهای وام‌دهی و استخرهای نقدینگی در صرافی‌هایی مثل Uniswap و Curve بسیار پرکاربرد است.
بایننس یو‌اس‌دی (BUSD)
در سال ۲۰۱۹، BUSD در همکاری بین Binance و Paxos به وجود آمد. هدف از آن ارائه یک استیبل‌کوین قانون‌مند با دسترسی ساده در یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های رمزارزی است.
ویژگی‌های برجسته:
- حسابرسی ماهانه توسط مؤسسات معتبر مانند Cohen & Company برای اطمینان از پشتوانه دلاری.
- رعایت مقررات سختگیرانه که توسط Paxos و نظارت NYDFS انجام میشود.
- ادغام عمیق با بایننس که باعث میشود هزینه‌ها و زمان انتقال در مقایسه با دیگر استیبل‌کوین‌ها کمتر باشد.
طبق داده‌های Binance، ارزش بازار BUSD بیش از ۸۰ میلیون دلار است. رشد آن در سال ۲۰۲۲ به واسطه اکوسیستم قوی Binance چشمگیر بوده است.
لیکوئیتی یو‌اس‌دی (LUSD)
LUSD مانند DAI از مدل وثیقه‌گذاری اضافه استفاده می‌کند، اما به جای توکن اختصاصی، از اتر بهره‌دار (ETH) برای پشتیبانی استفاده می‌کند. با تغییر شبکه اتریوم به الگوریتم اثبات سهام، LUSD می‌تواند به گزینه‌ای باثبات‌تر برای دیفای تبدیل شود.
ویژگی‌ها:
- پشتیبانی از طریق ETH بهره‌دار به کاربران امکان می‌دهد در عین حفظ ارزش دلاری، سود هم دریافت کنند.
- پایداری در نوسانات شدید بازار مثل زمان فروپاشی FTX نشان داده که مدل آن مقاوم است.
- حمایت از سوی پلتفرم‌های دیفای مثل Aave که مشوق‌هایی برای تأمین‌کنندگان نقدینگی در نظر گرفته است.
با وجود این مزایا، LUSD هنوز خارج از ۴۰ استیبل‌کوین برتر از نظر ارزش بازار قرار دارد و در مقایسه با USDT، USDC و DAI پذیرش محدودی دارد.
چرا نیاز به جایگزین‌های USDT داریم؟
علیرغم موقعیت مسلط تتر در بازار، این استیبل کوین با چالش‌هایی مواجه است که باعث میشود جایگرین‌های آن ورد بازار شده و به رقابت با آن بپردازند.
عدم شفافیت کامل: تتر مدت‌ها با انتقادات مربوط به عدم شفافیت کامل در ذخایر و گزارش‌دهی مالی مواجه بوده است.
نگرانی‌های نظارتی: با تشدید نظارت‌های دولتی، نیاز به استیبل کوین‌هایی با انطباق بهتر با مقررات احساس میشود.
ریسک تمرکز: وابستگی بیش از حد بازار به یک استیبل کوین می‌تواند ریسک‌های سیستمیک ایجاد کند.
نیاز به تنوع: بازار به تنوع بیشتری از استیبل کوین‌ها با مکانیزم‌های مختلف نیاز دارد.
مقایسه تخصصی استیبل کوین های جایگزین USDT
در ادامه جدول مقایسه استیبلکوینهای مهم جایگزین تتر (USDT) را می‌بینید. این جدول بر اساس فاکتورهای کلیدی مانند نوع پشتوانه، میزان شفافیت، پذیرش در دیفای، امنیت، و وضعیت نظارتی تهیه شده است:
جدول مقایسه تخصصی استیبلکوینهای جایگزین تتر (۲۰۲۵)
| استیبل‌کوین | نوع پشتوانه | شفافیت نظارتی | امنیت کلان | پذیرش در دیفای | سرعت نقدشوندگی | قابلیت استیکینگ | وضعیت بازار (۲۰۲۵) | صادرکننده |
| USDC | ذخایر نقدی فیات | بسیار بالا (تحت نظارت ایالات متحده) | ★★★★★ | بسیار بالا (صرافیها + دیفای) | عالی | ندارد | ~۶۰ میلیارد دلار | Circle / Coinbase |
| DAI | وثیقه‌گذاری رمز ارزی (بیش‌وثیقه‌ای) | بالا (پروتکل غیرمتمرکز) | ★★★★☆ | بسیار بالا (DeFi محور) | خوب | دارد (DSR) | ~۵.۴ میلیارد دلار | MakerDAO (غیرمتمرکز) |
| PAX | ذخایر نقدی فیات | بسیار بالا (تحت نظارت NYDFS) | ★★★★★ | متوسط (پذیرفته شده در CeFi و برخی DeFiها) | عالی | ندارد | ~۲۰۶ میلیون دلار | Paxos Trust |
| BUSD | ذخایر نقدی فیات | کاهش یافته (توقف صدور) | ★★★★☆ | متوسط (وابسته به Binance) | خوب | ندارد | متوقف‌شده* | Binance + Paxos |
| LUSD | اتر وثیقه‌ای (ETH Staking) | بالا (غیرمتمرکز) | ★★★★☆ | متوسط رو به بالا (فعال در DeFi) | متوسط | دارد (با ETH) | ~۱۵۰ میلیون دلار | Liquity Protocol |
توضیحات تکمیلی:
- ⭐⭐⭐⭐⭐ = بسیار بالا | ⭐☆☆☆☆ = بسیار پایین
- *BUSD از سال ۲۰۲۳ دیگر صادر نمی‌شود ولی برخی توکن‌های آن هنوز در بازار معامله می‌شوند.
نکات مهم برای انتخاب استیبل‌کوین جایگزین تتر
۱. شفافیت در ذخایر و حسابرسی
هرچه میزان شفافیت بیشتر باشد، احتمال ریسک کمتر است. استیبل‌کوین‌هایی مثل USDC و PAX به صورت ماهانه توسط شرکت‌های حسابرسی معتبر بررسی می‌شوند.
۲. پشتوانه معتبر (فیات یا رمز ارز)
بررسی کنید استیبل‌کوین مورد نظر پشتوانه‌ای واقعی دارد (مثل دلار، یا ETH در مدل‌های غیرمتمرکز). پشتوانه‌های غیرقابل‌اعتماد (مانند الگوریتمی) ریسک سقوط را افزایش می‌دهند.
۳. سطح پذیرش در اکوسیستم دیفای و CeFi
هر چقدر پذیرش در پلتفرم‌های دیفای یا صرافی‌های متمرکز بیشتر باشد، کاربردپذیری و نقدشوندگی آن بیشتر است. DAI و USDC در این زمینه پیشتاز هستند.
۴. وضعیت نظارتی و مجوزها
استیبل‌کوین‌هایی که تحت نظارت نهادهای مالی (مثل NYDFS) هستند، امنیت بیشتری برای کاربران به‌ویژه در سطح بین‌المللی فراهم می‌کنند.
۵. ریسک نوسانات بازار و نوع وثیقه‌گذاری
در مدل‌های مبتنی بر وثیقه‌گذاری کریپتویی (مثل DAI یا LUSD)، اگر بازار دچار ریزش شود، خطر از دست رفتن ارزش وجود دارد. بررسی این ساختار برای مدیریت ریسک مهم است.
کدام استیبل‌کوین، آینده را می‌سازد؟
بازار استیبل‌کوین‌ها در آستانه یک تحول بنیادین قرار دارد. هرچند تتر (USDT) همچنان پرکاربردترین گزینه باقی مانده، اما ظهور رقبای قدرتمند با ویژگی‌هایی مانند شفافیت مالی (USDC)، غیرمتمرکز بودن (DAI)، و همگرایی با دیفای (LUSD) نشان می‌دهد که آینده این حوزه در اختیار پروژه‌هایی است که بتوانند نیازهای کاربران را هوشمندانه پاسخ دهند.
در انتخاب استیبل‌کوین مناسب، باید به اهداف شخصی، میزان تحمل ریسک، و کاربرد مورد انتظار توجه ویژه داشت. استفاده ترکیبی از چند استیبل‌کوین می‌تواند راهکاری هوشمندانه برای کاهش ریسک و افزایش انعطاف‌پذیری در شرایط متغیر بازار باشد.
در نهایت، آن دسته از استیبل‌کوین‌هایی که بتوانند میان امنیت، نقدشوندگی، نوآوری و انطباق نظارتی تعادل برقرار کنند، در رقابت آینده‌محور این بازار پیشتاز خواهند بود و همین رقابت، موتور محرک توسعه پایدار در دنیای مالی غیرمتمرکز خواهد شد.
پرسش‌های متداول درباره استیبلکوینهای جایگزین تتر
- آیا USDC امنتر از تتر است؟
بله، USDC تحت نظارت مستقیم ایالات متحده و با حسابرسیهای ماهانه اداره میشود. برخلاف تتر که شفافیت محدودی در منابع مالی خود دارد، USDC از نظر شفافیت و انطباق قانونی ارجحتر است.
- DAI بهتر است یا استیبلکوینهای سنتی مثل USDC؟
DAI یک گزینه غیرمتمرکز و مناسب برای کاربران دیفای است. اما اگر امنیت قانونی و نقدشوندگی بالا برایتان مهم است، USDC انتخاب بهتری خواهد بود. انتخاب بستگی به کاربرد شما دارد.
- چرا باید از BUSD اجتناب کنیم؟
از سال ۲۰۲۳، صدور BUSD متوقف شده و به همین دلیل استفاده بلندمدت از آن ریسک دارد. ممکن است در آینده پشتیبانی از آن در صرافیها کاهش یابد.
- آیا استفاده از استیبلکوینهای الگوریتمی مثل UST هنوز منطقی است؟
خیر، پس از سقوط UST در سال ۲۰۲۲، اعتماد عمومی به استیبلکوینهای الگوریتمی بهشدت کاهش یافته است. بهتر است به گزینههای دارای پشتوانه واقعی و حسابرسیشده اعتماد کنید.
