استیبل کوین چیست؟ آشنایی با انواع مختلف stablecoin

استیبل کوین‌ها یکی از پیشرفته‌ترین ابزارهای مالی در دنیای ارزهای دیجیتال به‌شمار می‌آیند. ویژگی اصلی استیبل کوین‌ها این است که برای کاهش نوسانات قیمت طراحی شده‌اند. این ارزهای دیجیتال، برخلاف بیت کوین یا اتریوم که با نوسانات شدیدی مواجه‌اند، به‌وسیله پشتوانه‌های ثابت یا الگوریتم‌های خاص، قیمتی ثابت و پایدار دارند. ویژگی استیبل کوین‌ها باعث می‌شود که این ارزها نه تنها در عرصه‌ی دیفای (DeFi) و پرداخت‌های بین‌المللی کاربرد داشته باشند، بلکه در کاربردهای روزمره نیز گزینه‌ای مناسب برای کاربران هستند.

فایل صوتی مقاله را اینجا گوش کنید:

این ارزهای دیجیتال، به دلیل ثبات قیمت، به یکی از ابزارهای اصلی در انجام معاملات بزرگ در بخش‌های مختلف اقتصادی، از جمله تجارت بین‌المللی و سیستم‌های مالی جایگزین، تبدیل شده‌اند. با ما در این مقاله از وبلاگ صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس همراه باشید تا با لیست استیبل کوین ها بیشتر آشنا شویم.

انواع استیبل کوین‌ها کدام‌اند؟

استیبل‌کوین‌ها به سه دسته اصلی تقسیم می‌شوند که هر کدام ویژگی‌ها و کاربردهای خاص خود را دارند. در ادامه به معرفی لیست استیبل کوین‌‌ها و مثال‌هایی از آن‌ها می‌پردازیم:

استیبل کوین با پشتوانه فیات

استیبل‌کوین‌هایی که با پشتوانه فیات عمل می‌کنند، به این صورت طراحی شده‌اند که هر واحد از این ارز دیجیتال به یک واحد معادل از ارز فیات مانند دلار، یورو یا ین وابسته است. به این معنا که شرکت صادرکننده استیبل‌کوین موظف است مقداری معادل این ارز فیات را در حساب بانکی ذخیره کند و به‌ازای هر واحد استیبل‌کوین صادر شده، پشتوانه‌ای از ارز فیات به‌صورت ذخیره داشته باشد.

این نوع از استیبل‌کوین‌ها، معمولاً از سوی شرکت‌های متمرکز صادر می‌شوند و از آنجا که به ارزهای فیات وابسته هستند، از نظر پایداری قیمت بسیار قابل اعتمادند. برای مثال، ارزهای دیجیتال تتر (USDT)، یو اس دی کوین (USDC) و بایننس یو اس دی (BUSD) نمونه‌هایی از ارزهای پایدار هستند که به پشتوانه فیات وابسته‌اند. این نوع از استیبل‌کوین‌ها در بازار بسیار محبوب هستند و اغلب به عنوان وسیله‌ای برای انتقال ارزش و حفظ ثبات قیمتی در نظر گرفته می‌شوند.

برای خرید تتر و سایر استیبل‌کوین‌های با پشتوانه فیات می‌توانید از صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس استفاده کنید.

مطالعه بیشتر: تاریخچه تتر: چگونه اولین استیبل کوین جهان متولد شد؟

استیبل کوین با پشتوانه ارزهای رمزنگاری شده

این نوع از استیبل‌کوین‌ها، برخلاف دارایی‌های با پشتوانه فیات، به جای اینکه به ارزهای فیات وابسته باشند، از ارزهای دیجیتال دیگر به عنوان پشتوانه استفاده می‌کنند. این ارزهای پایدار، معمولاً از یک سیستم غیرمتمرکز بهره‌مند هستند و کاربران باید دارایی‌های دیجیتال خود را به‌عنوان وثیقه، در پلتفرم‌های خاص قفل کنند تا به ازای آن، استیبل‌کوین دریافت نمایند.

در این سیستم، ارزش هر واحد ارز پایدار، معمولاً بیشتر از مقدار وثیقه است تا از نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال جلوگیری شود. برای مثال، دای (DAI) و میکر (MKR) از این دسته هستند که برای صدور و پشتیبانی از استیبل‌کوین‌های خود، به قراردادهای هوشمند و سیستم‌های غیرمتمرکز متکی هستند. در این مدل، کاربران نیازی به اعتماد به نهاد مرکزی ندارند و می‌توانند با استفاده از ارزهای دیجیتال خود، استیبل‌کوین دریافت کنند، درحالی‌که این فرایند کاملاً شفاف و مطابق با اصول بلاکچین انجام می‌شود.

استیبل کوین الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی یکی از نوآورانه‌ترین انواع ارزهای پایدار هستند که بدون استفاده از پشتوانه فیزیکی یا دیجیتال، سعی در حفظ قیمت ثابت خود دارند. این نوع استیبل‌کوین‌ها، از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند برای تنظیم عرضه و تقاضای خود در بازار استفاده می‌کنند. در این سیستم، اگر قیمت استیبل کوین از مقدار هدف بالاتر برود، الگوریتم‌ها تعداد بیشتری از آن ارز دیجیتال را به بازار عرضه می‌کنند تا قیمت را کاهش دهند و بالعکس.

این روش، که به نوعی مدیریت خودکار عرضه و تقاضا است، به‌صورت نظری می‌تواند استیبل‌کوین را در یک محدوده قیمتی ثابت نگه دارد. اما در عمل، این الگوریتم‌ها با چالش‌هایی مواجه می‌شوند؛ به عنوان مثال، در صورت بروز بحران‌های بازار یا کاهش اعتماد عمومی، ممکن است این الگوریتم‌ها نتوانند به خوبی عمل کنند. نمونه‌هایی از استیبل کوین‌های الگوریتمی شامل UST (TerraUSD) و Ampleforth (AMPL) هستند که از سیستم‌های الگوریتمی برای حفظ قیمت ثابت خود بهره می‌برند.

این سه نوع استیبل‌کوین از نظر طراحی و عملکرد تفاوت‌های زیادی دارند، اما هدف مشترک همه آن‌ها حفظ ثبات قیمتی در بازار ارزهای دیجیتال است. هر یک از این انواع، با توجه به شرایط و نیازهای مختلف بازار، کاربردهای خاص خود را دارند و در دنیای دیجیتال امروز نقشی کلیدی در معاملات و نقل و انتقالات مالی ایفا می‌کنند.

استیبل کوین چگونه کار می‌کند؟

عملکرد استیبل‌کوین‌ها به نوع پشتوانه و مکانیزم طراحی آن‌ها بستگی دارد. در استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات، ارزش هر واحد، توسط مقدار معادل ارز فیات تضمین می‌شود که در حساب بانکی ذخیره شده‌است. شرکت‌های صادرکننده موظفند شفافیت مالی خود را حفظ کرده و گزارش‌های دوره‌ای از موجودی پشتوانه منتشر کنند. این شفافیت اعتماد کاربران را افزایش می‌دهد.

در استیبل‌کوین‌های دارای پشتوانه ارزهای رمزنگاری‌شده، قراردادهای هوشمند و وثیقه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال باعث ایجاد و پشتیبانی از ارزش آن‌ها می‌شود. کاربران می‌توانند از طریق پلتفرم‌های دیفای، دارایی‌های خود را وثیقه‌گذاری کرده و استیبل کوین دریافت کنند. در این سیستم، احتمال نقدینگی کمتر است، زیرا میزان وثیقه معمولاً بیشتر از مقدار صادرشده است.

در استیبل کوین‌های الگوریتمی، با افزایش یا کاهش عرضه از طریق الگوریتم‌های خاص، تعادل در قیمت حفظ می‌شود. به عنوان مثال، اگر قیمت استیبل کوین افزایش یابد، الگوریتم با انتشار کوین‌های جدید قیمت را پایین می‌آورد و بالعکس. این روش در عین جذابیت، ریسک بالایی دارد، زیرا به کارایی الگوریتم وابسته است.

مزایا و معایب استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها، با وجود مزایای فراوان، با برخی چالش‌ها و معایب نیز مواجه‌اند. یکی از مزایای بزرگ استیبل کوین‌ها، عدم نوسانات شدید قیمت است که باعث می‌شود این ارزها به گزینه‌ای مطمئن برای ذخیره ارزش و انجام تراکنش‌های مالی تبدیل شوند. اما چالش‌هایی همچون خطرات نظارتی، امنیتی و ریسک‌های فناوری می‌تواند بر کارکرد آنها تأثیر بگذارد.

استیبل‌کوین‌ها، ریسمان نجات در طوفان نوسانات قیمت

استیبل‌کوین‌ها با توجه به ویژگی‌های خاص خود، می‌توانند در آینده نقش مهمی در تحول سیستم‌های مالی و پرداخت‌های بین‌المللی ایفا کنند. این ارزهای دیجیتال با استفاده از مدل‌های مختلف پشتوانه (فیات، رمزنگاری، الگوریتمی) به کاربران امکان انجام تراکنش‌های سریع و کم‌هزینه را می‌دهند. با وجود چالش‌هایی که در پیش روی این نوع از ارزها قرار دارد، پیشرفت‌های تکنولوژیکی و نظارتی می‌تواند به توسعه و پذیرش گسترده‌تر استیبل کوین‌ها کمک کند.

سوالات متداول درباره انواع استیبل کوین‌ها