پنج شاخص قدرتمند برای شناسایی زمان پایان بازار خرسی
تشخیص نقطه‌ی کف بازار کار دشواری است، اما معامله‌گران می‌توانند با استفاده از پنج شاخص زیر، سیگنال‌های اولیه‌ای از پایان بازار نزولی دریافت کنند.
با پایان بازار گاوی و شروع بازار خرسی رمزارزها، بسیاری از معامله‌گران نگران آینده‌اند. قیمت بیت‌کوین به سطوح بسیار پایینی رسیده و برخی سرمایه‌گذاران با نگرانی می‌پرسند: «BTC چگونه می‌تواند از این سقوط ویرانگر دوباره بازگردد؟»
قیمت‌ها هر روز در حال کاهش است و سوالی که ذهن همه را درگیر کرده این است:
چه زمانی بازار به کف خود می‌رسد و این روند نزولی تا کی ادامه دارد؟
هرچند پیش‌بینی دقیق زمان پایان بازار نزولی ممکن نیست، اما بررسی روندهای نزولی گذشته می‌تواند نشانه‌هایی برای تشخیص نزدیکی پایان این دوران فراهم کند. در ادامه با پنج شاخصی آشنا می‌شوید که معامله‌گران برای تشخیص پایان زمستان رمزارزی به آن‌ها توجه می‌کنند.
۱. بازیابی صنعت رمزارز
یکی از نشانه‌های رایج آغاز زمستان رمزارزها یعنی نزول قیمت ارز دیجیتال، تعدیل گسترده نیروها در شرکت‌های فعال این صنعت است. در دوره‌های سخت و رکود بازار، بسیاری از شرکت‌ها برای کنترل هزینه‌ها چاره‌ای جز کاهش نیروی انسانی ندارند.
در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹، تیتر بسیاری از خبرها به تعدیل نیرو در شرکت‌های بزرگی مانند ConsenSys و Bitmain، و همچنین صرافی‌هایی مثل Huobi و Coinfloor اختصاص داشت.
بازار نزولی اخیر نیز باعث شد شرکت‌هایی مانند Coinbase با تعدیل ۱۸٪ و Gemini با تعدیل ۱۰٪ نیروهای خود، زنگ خطر را به صدا درآورند. با توجه به اینکه این بازار نزولی تازه آغاز شده، احتمال افزایش موج تعدیل نیرو نیز وجود دارد.
بنابراین، در حال حاضر نمی‌توان این داده‌ها را نشانه‌ای از پایان روند نزولی دانست. اما زمانی که شرکت‌ها مجددا شروع به استخدام نیرو کرده و پروژه‌های جدید همراه با جذب سرمایه قابل توجه راه‌اندازی شوند، این‌ها نشانه‌هایی مثبت از بازگشت سرمایه و پایان تدریجی زمستان کریپتو خواهد بود.
۲. بررسی میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای بیت‌کوین (۲۰۰-week SMA)
یکی از شاخص‌های تکنیکالی که در گذشته چندین بار پایان دوره‌های نزولی بیت‌کوین را نشان داده، رفتار قیمت نسبت به میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای (SMA) است. در مواقعی که قیمت بیت‌کوین به زیر این میانگین سقوط کرده و سپس دوباره از آن عبور می‌کند، معمولا روند صعودی جدیدی آغاز می‌شود.
همان‌طور که در نمودارهای قبلی با فلش‌های بنفش مشخص شده، مواردی وجود داشته که BTC ابتدا به زیر خط آبی کمرنگ (میانگین ۲۰۰ هفته‌ای) افت کرده و سپس مجددا به بالای آن بازگشته است. این الگو در گذشته معمولا با آغاز روندهای صعودی در بازار همزمان بوده است.
۳. شاخص RSI، ابزاری مفید برای شناسایی کف بازار
یکی دیگر از شاخص‌های تکنیکال که می‌تواند به شناسایی کف بازار نزولی کمک کند، شاخص قدرت نسبی (RSI) است. در بازارهای نزولی گذشته، معمولا زمانی که RSI بیت‌کوین به ناحیه اشباع فروش وارد شده و حتی به زیر عدد ۱۶ رسیده، قیمت BTC نیز کف خود را ثبت کرده است.
با توجه به دو موقعیتی که در نمودار با دایره‌های نارنجی مشخص شده‌اند، می‌توان گفت که تا زمانی که RSI مجددا به بالای عدد ۷۰ بازنگردد و وارد ناحیه اشباع خرید نشود، نباید انتظار شروع روند صعودی داشت. ورود به این ناحیه، بازگشت تقاضا به بازار و افرایش معاملات در صرافی ارز دیجیتال را نشان می‌دهد.
۴. نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی (MVRV Z-Score)
شاخص MVRV Z-Score برای تشخیص بازه‌هایی طراحی شده که بیت‌کوین نسبت به «ارزش منصفانه» خود بیش‌ارزش‌گذاری یا کم‌ارزش‌گذاری شده است.
در نمودار، خط آبی نشان‌دهنده ارزش بازار فعلی بیت‌کوین، خط نارنجی نشان‌دهنده قیمت واقعی آن، و خط قرمز نمایانگر امتیاز Z یا همان Z-Score است. این امتیاز در واقع آزمون انحراف معیار است که به تمایز بین نقاط اوج و کف در داده‌های ارزش بازار و ارزش واقعی کمک می‌کند.
در بازارهای نزولی قبلی، Z-Score اغلب به زیر عدد ۰.۱ رسیده است (مطابق با ناحیه سبز در پایین نمودار). تنها زمانی می‌توان تایید آغاز روند صعودی جدید را داشت که این شاخص دوباره به بالاتر از ۰.۱ بازگردد.
بر اساس داده‌های تاریخی، این شاخص نشان می‌دهد که احتمال کاهش بیشتر قیمت بیت‌کوین در کوتاه‌مدت وجود دارد، و پس از آن ممکن است شاهد یک دوره طولانی نوسان عرضی در بازار باشیم.
۵. ضریب میانگین متحرک ۲ ساله
آخرین شاخصی که می‌تواند راهی ساده برای تشخیص پایان بازار نزولی در اختیار سرمایه‌گذاران بیت‌کوین بگذارد، ضریب میانگین متحرک دو ساله است.
این شاخص بر مبنای میانگین متحرک دو ساله قیمت بیت‌کوین و همچنین عدد ۵ برابر این میانگین حرکت می‌کند. هر زمان که قیمت BTC به زیر میانگین ۲ ساله سقوط کند، بازار وارد فاز نزولی می‌شود. در مقابل، بازگشت قیمت به بالای این میانگین می‌تواند نشانه‌ای از شروع یک روند صعودی باشد.
از سوی دیگر، اگر قیمت بیت‌کوین از عدد ۵ برابر میانگین ۲ ساله عبور کند، این حرکت معمولا به معنای آغاز بازار گاوی قوی است و می‌تواند زمان مناسبی برای فروش و ذخیره سود باشد.
معامله‌گران می‌توانند از این شاخص به‌عنوان سیگنالی برای زمان انباشتن بیت‌کوین استفاده کنند (مطابق با نواحی سبز رنگ در نمودار)، یا اینکه منتظر عبور قیمت از چرخه ۲ ساله بمانند تا نشانه‌ای واضح از پایان بازار نزولی دریافت کنند.
