مقایسه ریپل و اتریوم، کدام برای سرمایه‌گذاری در ۲۰۲۶ بهتر است؟

انتخاب بین ریپل و اتریوم، مثل انتخاب بین دو مسیر متفاوت برای رسیدن به آینده‌ مالی بهتر است؛ یکی با تمرکز بر تسریع پرداخت‌های جهانی، دیگری با معماری‌ نوینی که انقلاب قراردادهای هوشمند را رقم زده‌است. اما سؤال کلیدی اینجاست: کدام‌یک سرمایه‌گذاری مطمئن‌تری برای امروز و فردای شماست؟

ریپل (XRP) و اتریوم (ETH) هر دو ستون‌های مهمی در اکوسیستم بلاک‌چین هستند که با فلسفه‌های بنیادین متفاوت رشد می‌کنند. اتریوم بستری برای ساخت برنامه‌های غیرمتمرکز و اقتصاد توکنی است، درحالی‌که ریپل به‌دنبال حل چالش‌های پرداخت‌های بین‌المللی با سرعت و هزینه‌ پایین‌تر می‌گردد. در این مقاله از بلاگ صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس، ضمن مقایسه ریپل و اتریوم با نگاهی تحلیلی به ساختار فنی، مدل توزیع، کارایی تراکنش‌ها و پشتوانه‌ تیمی، تلاش می‌کنیم تصویری روشن از مزایا، ریسک‌ها و فرصت‌های سرمایه‌گذاری در هر یک ارائه دهیم.

فایل صوتی مقاله را اینجا گوش کنید:

مقایسه ریپل و اتریوم؛ دو مسیر متفاوت در دنیای بلاک‌چین

برای اینکه بتوانیم ریپل و اتریوم را به‌درستی مقایسه کنیم، ابتدا باید بدانیم اتریوم چیست. اتریوم یک شبکه‌ بلاک‌چین عمومی و قابل‌برنامه‌ریزی است که امکان اجرای قراردادهای هوشمند و ساخت اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApp) را فراهم می‌کند. این پلتفرم پس از رویداد مهم «مرج» (The Merge)، از الگوریتم اثبات کار به اثبات سهام مهاجرت کرد تا مصرف انرژی را کاهش دهد و مقیاس‌پذیری بیشتری داشته‌باشد. 

در سوی دیگر، ریپل که بر بستر شبکه‌‌ای موسوم به XRP Ledger فعالیت می‌کند، با هدف تسهیل پرداخت‌های بین‌المللی و تسویه‌های بین‌بانکی طراحی شده‌است. برخلاف بلاک‌چین‌های سنتی، ریپل از الگوریتم اجماع متفاوتی استفاده می‌کند که سرعت و هزینه‌ تراکنش‌ها را به‌شکل چشمگیری کاهش می‌دهد. شناخت دقیق معماری و کاربردهای ریپل، نقش مهمی در تحلیل مزایا و ریسک‌های آن دارد. اگر می‌خواهید جزئیات بیشتری درباره این شبکه و ارز دیجیتال بومی آن بدانید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله‌ «ریپل چیست» را مطالعه کنید.

این تفاوت‌های بنیادین در ساختار، کاربرد و مدل اقتصادی، مسیر سرمایه‌گذاری در هر پروژه را به‌شکل قابل‌توجهی تحت‌تأثیر قرار می‌دهند. در ادامه، با نگاهی تحلیلی به جنبه‌های فنی و اقتصادی، به بررسی دقیق‌تر این دو پروژه می‌پردازیم تا ببینیم کدام‌یک انتخاب مطمئن‌تری برای سرمایه‌گذاران امروز است.

معاملات تعهدی

در بازارهای صعودی و نزولی ۱۰ برابر بیشتر سود کنید

معامله کنید

مقایسه ریپل و اتریوم از نظر توزیع توکن 

یکی از تفاوت‌های بنیادین بین ریپل و اتریوم، در مدل عرضه و توزیع توکن‌ها نهفته‌است. در ابتدای راه‌اندازی شبکه، ارز دیجیتال ریپل (XRP) به‌صورت کامل (۱۰۰ میلیارد واحد) استخراج و توسط شرکت Ripple Labs نگهداری و به‌مرور در بازار عرضه شد. این مدل باعث شده تا بخش قابل‌توجهی از توکن‌ها در اختیار نهاد مرکزی باقی بماند که هم مزایا (مانند کنترل تورم) و هم انتقاداتی (مانند تمرکز مالکیت) به‌دنبال داشته‌است.

در مقابل، رمزارز ETH در شبکه اتریوم ابتدا از طریق عرضه اولیه (ICO) توزیع شد؛ در مراحل بعد این دارایی با الگوریتم اثبات کار (و اکنون اثبات سهام) به‌صورت تدریجی تولید و به گردش بازار افزوده می‌شود. برخلاف ریپل، عرضه اتر محدود نیست، اما با اجرای مکانیزم سوزاندن کارمزدها (EIP-1559)، نرخ رشد عرضه آن کنترل شده و حتی در برخی دوره‌ها کاهش‌ یافته‌است. این تفاوت در مدل توزیع، تاثیر مستقیمی بر تحلیل ارزش‌گذاری، تمرکز مالکیت و سیاست‌های اقتصادی هر پروژه دارد.

مقایسه بلاک‌چین ریپل و اتریوم از نظر سرعت تراکنش و کارمزد انتقال

در مقایسه XRP و ETH، دو معیار کلیدی یعنی سرعت پردازش تراکنش‌ها و هزینه انتقال نقش تعیین‌کننده‌ای دارند.

شبکه ریپل (XRPL) با معماری سبک و الگوریتم اجماع اختصاصی خود، قادر است بین ۱,۰۰۰ تا ۱,۵۰۰ تراکنش در ثانیه را پردازش کند. زمان نهایی شدن هر تراکنش معمولاً بین ۳ تا ۵ ثانیه است و همین سرعت بالا، ریپل را به گزینه‌ای ایده‌آل برای پرداخت‌های فوری و حواله‌های بین‌المللی تبدیل کرده‌است. از سوی دیگر، کارمزد تراکنش‌ها در ریپل بسیار ناچیز است—اغلب کمتر از ۰.۰۰۱ دلار—که آن را برای نقل‌وانتقال‌های خرد نیز مناسب می‌سازد.

در مقابل، اتریوم پس از مهاجرت به الگوریتم اثبات سهام (PoS) توانسته مصرف انرژی را به‌طور چشمگیری کاهش دهد، اما ظرفیت پایه‌ شبکه در لایه ۱ همچنان محدود است (حدود ۱۵ تا ۲۰ تراکنش در ثانیه). در شرایط بار ترافیکی بالا، کارمزدها ممکن است افزایش یابند. البته، اتریوم با توسعه راهکارهای لایه ۲ مانند رول‌آپ‌ها (rollups)، در مسیر افزایش مقیاس‌پذیری و کاهش هزینه‌ها حرکت می‌کند.

فرق ریپل و اتریوم از نظر تیم بنیان‌گذار و پشتوانه پروژه

یکی دیگر از تفاوت‌های مهم بین ریپل و اتریوم، به ساختار مدیریتی، تیم توسعه‌دهنده و نوع پشتوانه پروژه مربوط می‌شود؛ عواملی که نقش مهمی در مسیر رشد، اعتماد عمومی و میزان تمرکز یا غیرمتمرکز بودن هر شبکه دارند.

ریپل (XRP) از دل شرکت خصوصی ریپل لبز (Ripple Labs) شکل گرفت و توسعه‌ آن به‌شدت با سیاست‌های این شرکت و روابطش با نهادهای مالی بین‌المللی گره خورده‌است. افراد کلیدی مانند کریس لارسن (Chris Larsen)، جد مک‌کالب (Jed McCaleb)، دیوید شوارتز (David Schwartz) و آرتور بریتو (Arthur Britto) در شکل‌گیری اولیه پروژه نقش داشتند. این وابستگی به یک نهاد متمرکز باعث شده برخی منتقدان، ریپل را پروژه‌ای با تمرکز مدیریتی بالا بدانند. همچنین، پرونده‌های حقوقی و مناقشات با نهادهای نظارتی (مانند SEC) در سال‌های اخیر، بر اعتبار و مسیر توسعه‌ آن تأثیرگذار بوده‌اند.

در مقابل، اتریوم (ETH) از ابتدا به‌عنوان یک پروژه متن‌باز و غیرمتمرکز طراحی شد. بنیان‌گذاران آن شامل ویتالیک بوترین (Vitalik Buterin)، گوین وود (Gavin Wood)، جوزف لوبین (Joseph Lubin) و دیگر توسعه‌دهندگان برجسته بودند که با هدف ایجاد زیرساختی برای قراردادهای هوشمند و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز گرد هم آمدند. جامعه‌ توسعه‌دهندگان اتریوم بسیار گسترده است و مشارکت‌های تحقیقاتی، صنعتی و دانشگاهی در مسیر توسعه‌ آن نقش فعالی دارند. همچنین، تغییرات مهمی مثل مهاجرت به اثبات سهام نشان‌دهنده‌ بلوغ فنی و شفافیت در تصمیم‌گیری‌های پروتکلی این شبکه است.

اتریوم بخریم یا ریپل؟ کدام‌یک برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر است؟

برای پاسخ به این‌که برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، اتریوم بهتر است یا ریپل، باید ابتدا اهداف مالی، افق زمانی و میزان تحمل ریسک خود را مشخص کنید.

اگر تمرکز شما بر پرداخت‌های سریع، کارمزد پایین و پذیرش توسط نهادهای مالی است و مشکلی با وابستگی نسبی پروژه به شرکت Ripple Labs و تصمیمات متمرکز آن ندارید، سرمایه‌گذاری و خرید ریپل می‌تواند گزینه‌ای جذاب باشد. این پروژه با هدف تسهیل حواله‌های بین‌المللی طراحی شده و در حوزه پرداخت‌های برون‌مرزی عملکرد قابل‌توجهی دارد.

در مقابل، اگر به‌دنبال حضور فعال در اکوسیستم قراردادهای هوشمند، امور مالی غیرمتمرکز، NFTها و توسعه فناوری بلاک‌چین هستید، خرید اتریوم انتخاب منطقی‌تری است. اتریوم با جامعه‌ توسعه‌دهنده‌ گسترده، نوآوری‌های مستمر و زیرساخت‌های برنامه‌پذیر، چشم‌انداز بلندمدتی برای رشد و پذیرش جهانی دارد.

در نهایت، بسیاری از تحلیل‌گران توصیه می‌کنند به‌جای اینکه با انتخاب یک گزینه دنبال پاسخ این پرسش باشیم که اتریوم بخریم یا ریپل، بهتر است از رویکرد ترکیبی در ساخت سبد سرمایه‌گذاری خود استفاده کنید. تخصیص منطقی به هر دو پروژه، همراه با مدیریت ریسک، معمولاً استراتژی پایدارتری نسبت به سرمایه‌گذاری تک‌محصولی خواهد بود.

آشنایی مختصر با اتریوم 

اتریوم را می‌توان موتور محرک تحول دیجیتال در فضای بلاک‌چین دانست؛ شبکه‌ای که نه‌تنها امکان تعامل مالی را فراهم می‌کند، بلکه زیرساختی برای ساختن اقتصاد غیرمتمرکز، مالکیت دیجیتال و سازمان‌های خودگردان ارائه می‌دهد. برخلاف بسیاری از رمزارزها که صرفاً ابزار پرداخت هستند، اتریوم بستری برای نوآوری‌های ساختاری در حوزه‌های مالی، هنری و اجتماعی است.

درباره ارز ریپل

ریپل برخلاف بسیاری از پروژه‌های رمزارزی که بر تمرکززدایی کامل تأکید دارند، با هدف ایجاد پلی میان نظام مالی سنتی و فناوری بلاک‌چین طراحی شده‌است. شبکه XRP Ledger با معماری سبک و الگوریتم اجماع اختصاصی، بستری برای تسویه سریع و ارزان پرداخت‌های بین‌المللی فراهم می‌کند—قابلیتی که آن را به گزینه‌ای محبوب در میان بانک‌ها و مؤسسات مالی تبدیل کرده‌است.

مقایسه ریپل و اتریوم؛ انتخابی بر اساس هدف، ریسک و افق سرمایه‌گذاری

گفتیم که مقایسه XRP و ETH نشان می‌دهد این دو پروژه بلاک‌چینی، هرکدام برای حل مسئله‌ای متفاوت طراحی شده‌اند. اتریوم زیرساختی برای قراردادهای هوشمند، اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز و نوآوری در وب۳ است؛ درحالی‌که ریپل راهکاری تخصصی برای تسویه سریع و کم‌هزینه‌ پرداخت‌های بین‌المللی محسوب می‌شود.

انتخاب بین این دو دارایی به عوامل متعددی از جمله افق زمانی سرمایه‌گذاری، میزان تحمل ریسک و اولویت‌های کاربردی شما بستگی دارد. برای تصمیم‌گیری آگاهانه در سرمایه‌گذاری بلندمدت، توصیه می‌شود علاوه بر بررسی فنی پروژه‌ها، تحولات حقوقی و نظارتی، نقشه راه توسعه و نقدشوندگی بازار را نیز به‌صورت مستمر دنبال کنید. ترکیب منطقی دارایی‌ها و مدیریت ریسک، اغلب رویکردی قابل‌اطمینان‌تر خواهد بود.

سوالات پرتکرار شما درباره مقایسه ریپل و اتریوم