هاوینگ بیت کوین کش: تأثیرات، تاریخچه و آینده

بیت کوین کش (BCH)، یکی از شناخته‌شده‌ترین ارزهای دیجیتال در بازار است که درست همانند بیت کوین، از مکانیزمی به نام هاوینگ (Halving) برای کنترل عرضه و تورم خود استفاده می‌کند. این رویداد که تقریباً هر چهار سال یک‌بار رخ می‌دهد، پیامدهای قابل‌توجهی برای ماینرها، سرمایه‌گذاران و کل اکوسیستم بیت کوین کش دارد. در این مقاله جامع از بلاگ صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس، به بررسی دقیق هاوینگ بیت کوین کش، تاریخچه آن، تأثیراتش بر قیمت و امنیت شبکه و پیش‌بینی‌های آینده آن خواهیم پرداخت.

هاوینگ بیت کوین کش چیست ؟

هاوینگ بیت کوین کش یک رویداد ازپیش‌برنامه‌ریزی‌شده در پروتکل این ارز دیجیتال است که طی آن، پاداش استخراج بلاک‌های جدید نصف می‌شود. حتماً می‌پرسید هدف اصلی از هاوینگ بیت کوین کش چیست؟ این مکانیزم برای کنترل تورم و تنظیم عرضه کوین‌های جدید BCH به بازار طراحی شده‌است. با کاهش پاداش ماینرها، سرعت تولید کوین‌های جدید کاهش می‌یابد. این امر به حفظ ثبات ارزش دارایی کمک و از تورم بیش‌ازحد آن جلوگیری می‌کند.

 این رویداد تقریباً هر چهار سال یک‌بار، یا به طور دقیق‌تر، پس از استخراج هر ۲۱۰,۰۰۰ بلاک اتفاق میفتد. نصف‌شدن پاداش بلاک به‌طور مستقیم بر سودآوری ماینرها تأثیر می‌گذارد و می‌تواند امنیت شبکه و قیمت BCH را نیز تحت تأثیر قرار دهد. این فرآیند تضمین می‌کند که عرضه کل بیت کوین کش، مشابه بیت کوین (BTC)، به سقف ۲۱ میلیون سکه محدود باقی بماند و این کوین‌ها به‌تدریج وارد گردش بازار شوند.

تاریخچه هاوینگ بیت کوین کش

بیت کوین کش در سال ۲۰۱۷ در نتیجه یک هاردفورک از شبکه بیت کوین ایجاد شد. درحالی‌که بیت کوین کش بسیاری از ویژگی‌های بنیادین بیت کوین (BTC)، از جمله مکانیزم هاوینگ را به ارث برده‌است، تاریخ هاوینگ بیت کوین کش در ابتدا با تاریخ هاوینگ بیت کوین همزمان نبود. دلیل این عدم تطابق این بود که بیت کوین کش برای مدتی پس از راه‌اندازی، از یک الگوریتم استخراج متفاوت (مانند تنظیم سختی اضطراری یا EDA) استفاده می‌کرد که منجر به استخراج سریع‌تر بلاک‌ها و در نتیجه، جلوافتادن تاریخ هاوینگ آن نسبت به بیت کوین شد. بااین‌حال، هر دو ارز دیجیتال پس از هر ۲۱۰,۰۰۰ بلاک، هاوینگ را تجربه می‌کنند.

نکته قابل‌توجه این است که باوجود تفاوت اولیه، به نظر می‌رسد تاریخ دقیق هاوینگ بیت کوین کش در آینده به‌تدریج با چرخه چهارساله بیت کوین هماهنگ‌تر می‌شود. هاوینگ دوم بیت کوین کش در آوریل ۲۰۲۴، تقریباً همزمان با هاوینگ چهارم بیت کوین اتفاق افتاد که آن هم در بلاک ۸۴۰,۰۰۰ بود.

کهکشان سلامت او‌ام‌پی فینکس

با نصب اپلیکیشن اوام‌پی فینکس، علاوه بر بهره‌مندی از امکانات متعدد برای خرید و فروش ارز دیجیتال، می‌توانید با قدم زدن، امتیاز باشگاه مشتریان کسب کرده و از جوایز این بخش استفاده کنید.

نصب اپلیکیشن اندروید

برای مطالعه بیشتر: هاوینگ بیت کوین چیست؟ با Halving چه اتفاقی برای قیمت آن میفتد؟

اگر نرخ تولید بلاک در هر دو شبکه به همین شکل باقی بماند، هاوینگ‌های آینده BCH و BTC از نظر زمانی بسیار به یکدیگر نزدیک خواهندبود. این امر امکان مقایسه مستقیم‌تر و هم‌زمان‌تر تأثیرات هاوینگ بر این دو شبکه را فراهم می‌کند.

یکی از ویژگی‌های بنیادین هاوینگ، قابلیت پیش‌بینی آن است. برنامه زمان‌بندی ثابت هاوینگ‌ها (هر ۲۱۰,۰۰۰ بلاک) یک سیاست پولی بلندمدت و شفاف را برای بیت کوین کش فراهم می‌کند. این شفافیت و تغییرناپذیربودن برنامه (مگر با اجماع گسترده شبکه) در تضاد با سیاست‌های پولی اختیاری بانک‌های مرکزی قرار می‌گیرد که یکی از جذابیت‌های اصلی ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین کش محسوب می‌شود.

تاثیر هاوینگ بر قیمت بیت کوین کش و امنیت شبکه

هاوینگ رویدادی است که می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای اکوسیستم بیت کوین کش داشته باشد، ازجمله تأثیر بر قیمت و امنیت شبکه. در ادامه این تاثیرات را با جزئیات بیشتری بررسی می‌کنیم.

تأثیر بر قیمت BCH

از منظر تئوری اقتصادی، کاهش نرخ عرضه یک دارایی، درصورتی‌که تقاضا برای آن ثابت بماند یا افزایش یابد، باید منجر به افزایش قیمت شود. هاوینگ دقیقاً همین کار را از طریق کاهش تعداد کوین‌های جدیدی که وارد بازار می‌شوند، انجام می‌دهد و بر اصل کمیابی دارایی تأکید می‌کند. قیمت بیت کوین کش بعد از هاوینگ همواره مورد توجه تحلیل‌گران بوده‌است.

●        عملکرد قیمت پس از هاوینگ ۲۰۲۰:

بیت کوین کش قبل از هاوینگ ۸ آوریل ۲۰۲۰، یک افت قیمت شدید را تجربه کرد و در کمتر از یک ماه، از حدود ۴۹۱ دلار به ۱۵۲ دلار رسید. پس از رویداد هاوینگ، قیمت برای حدود شش ماه در همان سطوح نوسان داشت و بلافاصله افزایش قابل‌توجهی را نشان نداد.

بااین‌حال، در نگاهی بلندمدت‌تر، هاوینگ آوریل ۲۰۲۰ که در سطوح قیمت حدود ۲۵۰ دلار رخ داد، در نهایت منجر به رسیدن قیمت به سقف ۱۶۴۲ دلار در سال ۲۰۲۱ شد که افزایشی بیش از ۵۵۰ درصدی را نشان می‌داد. این رشد احتمالاً تحت تأثیر بازار صعودی گسترده‌تری قرار داشت که بیت کوین را نیز در بر گرفته بود.

●        عملکرد قیمت پس از هاوینگ ۲۰۲۴:

قیمت بیت کوین کش در آستانه هاوینگ ۴ آوریل ۲۰۲۴، رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد. به عبارت دقیق‌تر، قیمت بیت کوین کش (BCH) پیش از هاوینگ ۲۰۲۴، از محدوده رنج ۲۴۷ دلار تا مرز ۶۹۵ دلار رشد کرد و بلافاصله بعد از هاوینگ به حدود ۷۰۰ دلار رسید.

این الگوهای قیمتی نشان می‌دهند که بازارها در حال یادگیری از چرخه‌های قبلی خود هستند. درحالی‌که تأثیر قیمت هاوینگ بیت کوین کش در سال ۲۰۲۰ با تأخیر همراه بود، بازار در سال ۲۰۲۴، شوک عرضه را زودتر پیش‌بینی و قیمت‌گذاری کرد. این «پیش‌خور کردن» داده‌های قیمت می‌تواند ناشی از بلوغ بیشتر بازار و افزایش علاقه نهادی به ارزهای دیجیتال تا سال ۲۰۲۴ باشد. بااین‌حال، نباید فراموش کرد که قیمت BCH همچنان به‌شدت تحت تأثیر حرکات قیمتی بیت کوین و احساسات کلی بازار ارزهای دیجیتال قرار دارد. یعنی درست است که هاوینگ به‌عنوان یک کاتالیزور داخلی برای BCH عمل می‌کند، اما محیط کلان بازار کریپتو تعیین‌کننده میزان حرکت قیمت خواهد بود.

تأثیر بر امنیت شبکه

همان‌طور که می‌دانید، رویداد هاوینگ به‌طور مستقیم درآمد ماینرها از پاداش بلاک را ۵۰ درصد کاهش می‌دهد. این کاهش درآمد می‌تواند استخراج را برای ماینرهایی که هزینه‌های عملیاتی بالاتری دارند (مانند تجهیزات قدیمی‌تر یا برق گران‌تر) غیراقتصادی کند.

●        پویایی هش‌ریت:

 از لحاظ تاریخی، پس از هاوینگ، ممکن است شاهد کاهش هش‌ریت شبکه باشیم، زیرا ماینرهایی که سودآوری کافی ندارند، دستگاه‌های خود را خاموش می‌کنند.

برای مثال، پس از هاوینگ آوریل ۲۰۲۰، تعداد قابل‌توجهی از ماینرها، شبکه BCH را به مقصد ارزهای سودآورتری مانند بیت کوین (BTC) و بیت کوین اِس‌وی (BSV) ترک کردند. این امر منجر به افت شدید هش‌ریت شبکه شد. گزارش‌ها نشان می‌دهند که در آن زمان، هش‌ریت شبکه بیت کوین کش از حدود ۴.۳۶ اگزاهش بر ثانیه (EH/s) به ۱.۶ اگزاهش بر ثانیه کاهش یافت و  میانگین هش‌ریت در مارس ۲۰۲۰ حدود ۳.۵ تا ۴ اگزاهش بر ثانیه بود. این کاهش هش‌ریت باعث شد زمان تولید بلاک به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد، به‌طوری‌که استخراج اولین بلاک پس از هاوینگ حدود دو ساعت طول کشید.

پس از هاوینگ بیت کوین کش در سال ۲۰۲۴ نیز هش‌ریت کاهش یافت، زیرا ماینرها به‌سمت استخراج بیت کوین روی آوردند. میانگین هش‌ریت در مارس ۲۰۲۴ بین ۳ تا ۴ اگزاهش بر ثانیه گزارش شده‌است.

●        تنظیم سختی:

 شبکه بیت کوین کش از یک مکانیزم تنظیم سختی برخوردار است که با تغییرات هش‌ریت، سختی استخراج را تنظیم می‌کند تا میانگین زمان تولید بلاک حفظ شود. این مکانیزم می‌تواند در نهایت سودآوری را برای ماینرهای باقی‌مانده بازگرداند.

●        خطرات امنیتی شبکه:

 کاهش قابل‌توجه هش‌ریت می‌تواند از لحاظ نظری شبکه را در برابر حمله ۵۱ درصدی آسیب‌پذیرتر کند، زیرا هزینه انجام چنین حمله‌ای کاهش می‌یابد. این نگرانی پس از هاوینگ ۲۰۲۰ برای BCH (و BSV) به دلیل افت شدید هش‌ریت مطرح شد.
علاوه بر این، هاوینگ‌ها می‌توانند تمرکز ماینینگ را تشدید کنند. اگر ماینرهای کوچکتر و کم‌بازده‌تر مجبور به خروج شوند، ماینرهای بزرگتر سهم بیشتری از شبکه را در اختیار می‌گیرند. بیت کوین کش در گذشته نیز با نگرانی‌هایی در مورد متمرکزشدن مواجه بوده‌است، به‌طوری‌که در یک مقطع، یک استخر استخراج برای مدت کوتاهی بیش از ۵۰ درصد هش‌ریت شبکه را در اختیار داشت!

پیش‌بینی آینده قیمت BCH پس از هاوینگ

پیش‌بینی قیمت بیت کوین کش بعد از هاوینگ همواره با درجه بالایی از عدم‌قطعیت همراه بوده‌است، زیرا بازار ارزهای دیجیتال به نوسانات شدید و پیش‌بینی‌نشده شهرت دارد. بااین‌حال، تحلیلگران مختلف با استناد به عوامل گوناگون، پیش‌بینی‌هایی را ارائه کرده‌اند.

●        چشم‌انداز تحلیلگران:

پیش‌بینی‌ها برای قیمت BCH در سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۳۰ بسیار متنوع است. تحلیل‌های کوین کودکس (coincodex)، چنجلی (changelly) و سایر پلتفرم‌های تحلیل داده، به‌طور کلی برای سال ۲۰۲۵ محدوده‌هایی بین ۲۸۰ تا ۷۰۰ دلار  و برای سال ۲۰۲۶، محدوده‌هایی بین ۲۲۸ تا ۸۵۸ دلار با میانگین قیمتی بین ۵۰۳ تا ۱۳۶۹ دلار را برای قیمت BCH پیشنهاد کرده‌اند.

●        تأثیر هاوینگ بیت کوین کش ۲۰۲۴ بر قیمت آینده:

کاهش عرضه ناشی از هاوینگ آوریل ۲۰۲۴ توسط برخی تحلیلگران به‌عنوان یک عامل صعودی بلندمدت تلقی می‌شود. عملکرد قیمت بلافاصله پس از هاوینگ ۲۰۲۴ (جهش و سپس اصلاح)، می‌تواند بر احساسات کوتاه‌مدت تا میان‌مدت بازار تأثیرگذار باشد.

ناگفته نماند که عواملی مثل مقیاس‌پذیری و توسعه شبکه، رقابت، سیاست‌های نظارتی در سطح جهانی، نرخ پذیرش در بازار، روندهای کلی بازار کریپتو و نفوذ بیت کوین و البته، هاوینگ‌های آینده ازجمله فاکتورهای کلیدی موثر بر تغییرات قیمت بیت کوین کش محسوب می‌شوند.

علی‌رغم این توضیحات، برخی کارشناسان معتقدند که با بلوغ بازار و کوچکترشدن کاهش عرضه جدید نسبت به عرضه در گردش فعلی، تأثیر هاوینگ‌ها بر جهش‌های قیمتی ممکن است در هر چرخه کاهش یابد.

آینده بیت کوین کش و اهمیت هاوینگ

هاوینگ بیت کوین کش یک مکانیزم ضدتورمی برای کنترل عرضه، تضمین کمیابی و حمایت از ارزش پیشنهادی بلندمدت این دارایی است که نقشی کلیدی در ترسیم آینده آن ایفا می‌کند. ولی بی‌تردید موفقیت آینده بیت کوین کش تنها به هاوینگ وابسته نیست. عوامل گسترده‌تری مانند پذیرش توسط کاربران و کسب‌وکارها، توسعه‌های مستمر در زمینه فناوری‌های نوین، حفظ امنیت شبکه (به ویژه پس از تعدیل هش‌ریت ناشی از هاوینگ) و چشم‌انداز رقابتی در دنیای ارزهای دیجیتال، همگی نقش تعیین‌کننده‌ای در این زمینه خواهندداشت.

سوالات متداول راجع به هاوینگ بیت کوین کش