آیا طلسم ماه آگوست با رشد بازده اوراق خزانهداری یعنی ریزش بیت کوین زیر ۶۰,۰۰۰ دلار؟
بیتکوین اولین هفته معاملاتی خود را در ماه آگوست آغاز کرد. این ماه میلادی همیشه برای پادشاه ارزهای دیجیتال خوشیمن نبوده و امسال نیز همزمان با آغاز این ماه، چندین فاکتور اقتصاد کلان و تکنیکال هستند که چشمانداز فعلی قیمت را خیلی روشن نشان نمیدهند.
افزایش بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا، احتمال تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، سابقه عملکرد ضعیف بیتکوین در آگوست و شکلگیری الگوهای نزولی در نمودار قیمت، از جمله عواملی هستند که تحلیلگران بر اساس آنها، نسبت به افزایش فشار فروش طی هفتههای پیشرو هشدار دادهاند.
اوراق خزانهداری و فدرال رزرو
بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله آمریکا در ۳۱ جولای ۲۰۲۴ به ۵.۲۸ درصد رسید که بیشترین سطح از سال ۲۰۰۷ به بعد بود. طی روزهای اخیر نیز، این رقم از ۴.۷ درصد هم عبور کرده و «بنجامین کووِن» (Benjamin Cowen)، تحلیلگر بازار، معتقد است بازدهی اوراق ۱۰ ساله همچنان ظرفیت رشد دارد و میتواند دوباره به سقف ۵ درصدی برسد.
به گفته این کارشناس، افزایش بازدهی اوراق خزانهداری معمولا نشانگر نگرانی بازار نسبت به تورم و شرایط اقتصادی است. وی همچنین تاکید دارد کاهش نرخ بهره لزوما به کاهش بازدهی اوراق خزانهداری منجر نشده و تجربه سالهای ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵، مهر تاییدی بر این موضوع هستند.
درصورتیکه این بازدهی بالای مرز ۵ درصد تثبیت شود، فعالان بازار احتمال میدهند فدرال رزرو برای مهار تورم، ناچار به اتخاذ سیاستهای انقباضی بیشتری شود. افزایش نرخ بهره هزینه استقراض را بالا برده، نقدینگی را کاهش داده و سرمایهگذاران را بهسمت داراییهای امن سوق میدهد. این تحولات، تقاضا برای داراییهای پرریسک ازجمله بیتکوین و سایر رمزارزها را تضعیف خواهد کرد.
نشانههایی از این تغییر رفتار سرمایهگذاران، هماکنون در بازار مشاهده میشود و دادههای پلتفرم سوسو ولیو (SoSoValue)، نشان میدهد همزمان با رشد بازدهی اوراق، ETFهای کریپتویی در آمریکا خروج سرمایه داشتهاند.
یکی دیگر از نشانههای احتیاط سرمایهگذاران، کاهش عرضه استیبلکوینها است. از ۲۲ می تاکنون، ۱۴.۲۷ میلیارد دلار از ارزش بازار استیبلکوینها کم شده و بخش قابلتوجهی از سرمایه باقیمانده، هنوز وارد بازار نشده است؛ این یعنی که بسیاری از سرمایهگذاران ترجیح میدهند در شرایط فعلی، از خرید ارز دیجیتال خودداری کنند.
ماه طلسمشده آگوست شروع شد
بر اساس دادههای کوینگلس (CoinGlass)، میانگین سودآوری بیتکوین در ماه آگوست از سال ۲۰۱۳ تاکنون ۱.۱۲ درصد بوده، اما میانه سوددهی (Median Return) در این ماه، منفی ۷.۴۹ درصد است؛ این آمار یعنی در اکثر سالها، عملکرد بیتکوین طی ماه آگوست نزولی بوده است.
این عملکرد در سالهای برگزاری انتخابات میاندورهای آمریکا حتی ضعیفتر هم بوده است. بیتکوین در آگوست سالهای ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ بهترتیب ۱۷.۵۵ درصد، ۹.۲۷ درصد و ۱۳.۸۸ درصد کاهش قیمت داشته است. حال اگر متوسط این آمار که ۱۳.۶ درصد است تکرار شود، قیمت بیت کوین ممکن است از سطوح فعلی تا ۵۵,۳۰۰ دلار کاهش داشته باشد. البته این تحلیل تنها بر اساس سه دوره تاریخی مهم انجام شده و نمیتوان آن را بهعنوان یک الگوی قطعی در نظر گرفت.
در نمودار تکنیکال بیتکوین در تایمفریم روزانه، ظاهرا یک الگوی پرچم نزولی (Bear Pennant) شکل گرفته است. اگر قیمت یک کندل روزانه پایینتر از ناحیه ۶۱ تا ۶۲ هزار دلار ببندد، این الگو تایید و هدف آن ۵۲,۲۰۰ دلار برآورد شده که معادل ۱۸ درصد پایینتر از قیمت فعلی است.
اما شکست مقاومت ۶۷ هزار دلاری همراه با افزایش حجم معاملات، اعتبار این سناریوی نزولی را تضعیف خواهد کرد.
گزارش اشتغال ماه جولای، دادههای تورمی و همچنین اظهارنظر مقامات فدرال رزرو در نشست جکسون هول (Jackson Hole)، میتوانند انتظارات بازار برای تعیین نرخ بهره در ماه سپتامبر را تغییر دهند. همچنین، ادامه تنشهای ژئوپلیتیک میان آمریکا و ایران و احتمال افزایش دوباره قیمت نفت، از دیگر عواملی هستند که نگرانیها فعالان بازار را تشدید کرده و بر بیتکوین فشار منفی وارد میکنند.
آخرین اخبار بیت کوین را در وبلاگ صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس بخوانید.
