بازار کریپتو دیروز بار دیگر یک‌دست قرمز شد. قیمت بیت‌ کوین در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۳ درصد افت کرد و به نزدیکی ۹۰ هزار دلار رسید. این ریزش در حالی بود که فدرال رزرو چهارشنبه نرخ بهره را کاهش داد و همه منتظر رالی از بازار بودند؛ اما برعکس، یک سقوط کلاسیک «سود بگیر و بفروش» رخ داد! این تناقض عجیب، همه تریدرها را سردرگم کرده است.

با وجود این که فدرال رزرو نرخ را کاهش داد، اما لحن جروم پاول هنوز محتاطانه بود. او نگران تورم است و این، خبری نبود که بازار می‌خواست بشنود. بیت‌ کوین بعد از خبر تا بالای ۹۴ جهش داشت اما بلافاصله ورق برگشت و سقوط کرد.

تاریخ تکرار می‌شود: ریزش‌های کوتاه، صعودهای بلند

نگاهی به رفتار بیت‌ کوین در جلسات اخیر FOMC نشان می‌دهد که ریزش قیمت‌ روز گذشته، یک اتفاق جدید نیست:

• ژوئن ۱۸ (بدون تغییر نرخ بهره): ۶.۳۶ درصد ریزش
• سپتامبر ۱۷ (کاهش ۲۵ واحد): ۸.۱۰ درصد ریزش
• اکتبر ۲۹ (کاهش ۲۵ واحد): ۱۲.۰۴ درصد ریزش

اما نکته جالب اینجاست که در مواردی که بیت کوین بعد از جلسه فدرال رزرو ریزش داشته هربار سقف تاریخی جدیدی ثبت کرده است. این الگو یک ریزش کوتاه‌مدت و سپس یک رشد قدرتمند را به‌دنبال دارد. 

چرا بازار امروز نزولی است و چرا احتمال ریزش بیشتر وجود دارد؟

روند بازار کریپتو این روزها شباهت زیادی به سهام فناوری (Tech Stocks) دارد و بورس نزدک نیز روز گذشته تا حدی منفی بود. علاوه بر آن، نگرانی در مورد حباب قیمتی در سهم‌های هوش مصنوعی باعث شده پول از دارایی‌های پرریسک مثل کریپتو خارج شود.

بنابراین، دلایل این که بازار کریپتو نزولی شد و همچنان احتمال ریزش بیشتر وجود دارد شامل:

معاملات تعهدی

در بازارهای صعودی و نزولی ۱۰ برابر بیشتر سود کنید

معامله کنید

• خروج نهنگ‌ها: از اکتبر تا کنون، ۷.۲ میلیارد دلار از ETFهای بیت‌کوین و اتریوم خارج شده است.
• کاهش نقدینگی: حجم معاملات اسپات ۶۶ درصد افت کرده و نقدینگی بازار ۳۰ درصد کاهش داشته‌است. وقتی نقدینگی کم باشد، یک فروش کوچک می‌تواند یک کندل قرمز بزرگ ایجاد کند.
• سودگیری سازمانی: حتی مایکرواستراتژی (بزرگترین خریدار بیت‌ کوین) هدف قیمتی سال ۲۰۲۵ خود را کمی پایین‌تر آورد و این موضوع، برخی هولدرها را نگران کرد.

در طول هفته گذشته، بیت‌کوین در یک روند نزولی نامنظم گیر کرده و اکنون در حال تست حمایت ۹۰ هزار دلار بوده که تقریباً مطابق بر میانگین متحرک ۲۰ روزه (۲۰-day EMA) است.  نمودار بیت کوین نیز کمی شبیه به الگوی پرچم خرسی (Bear Flag) شده و این خبر خوبی برای کسانی که منتظر رشد سریع بازار هستند، نیست.

آیا بازی برای کریپتو تمام شد؟

اگرچه همه از بازار خسته شده‌اند، اما با یک نه محکم می‌توان گفت که بازی برای کریپتو تمام نشده‌است. تا به اینجا دسامبر ماه سختی بوده اما به طور تاریخی، این ماه میانگین ۹.۷ درصد رشد برای بیت‌کوین به همراه داشته است. از این رو، تحلیلگران همچنان انتظار دارند که با تغییر روند دسامبر، روند بازار در ۲۰۲۶ نیز صعودی شود. 

در واقع، این وضعیت بیشتر شبیه به خستگی انتهای چرخه فعلی است؛ یک بازار خسته که در حال حذف کسانی است که بیش از حد از اهرم استفاده می‌کنند یا بیش از حد به استراتژي خود مطمئن هستند. در این میان، آلت‌کوین‌ها نیز به‌شدت آسیب دیده‌اند. شاخص آلت‌سیزن (Altcoin Season Index) روی عدد ۱۷ قرار دارد که به وضوح نشان می‌دهد بازار در حالت اشباع فروش (Oversold) قرار دارد. 

در نهایت، برای هولدرهای بلندمدت مهم است که به جای نوسانات کوتاه‌مدت، بر چرخه بزرگ‌تر تمرکز کنند. زیرا به نظر می‌رسد بیت‌ کوین در کوتاه‌مدت نوسانات نزولی موقتی را داشته‌باشد.