چگونه بایننس، توکن استر را ۲۰۰۰ درصد افزایش داد؟

توکن استر (ASTER) تنها چند روز پس از عرضه، با جهشی ۲۲۳۵ درصدی از ۰.۰۸ دلار به نزدیک ۲ دلار رسید. این رشد ناگهانی باعث شد نام این پروژه به یکی از موضوعات داغ بازار ارزهای دیجیتال در سپتامبر ۲۰۲۵ تبدیل شود. داده‌های کوین‌مارکت‌کپ نشان می‌دهد که در ۱۷ سپتامبر، استر در پایین‌ترین سطح یعنی ۰.۰۸۴ دلار معامله می‌شد، اما در ۲۱ سپتامبر به سقف تاریخی ۱.۹۷ دلار رسید.

این رشد غیرمنتظره هم‌زمان با حمایت غیررسمی چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، بنیان‌گذار بایننس، اتفاق افتاد. جامعه رمزارز مدت‌ها بود شاهد حمایت مستقیم او از پروژه‌ای تازه نبود. همین موضوع پرسش‌های جدی درباره دلیل توجه ویژه CZ به استر ایجاد کرده‌است.

استر چیست و چگونه به‌وجود آمد؟

استر حاصل ادغام دو پروژه استروس (Astherus) و ای‌پی‌ایکس فایننس (APX Finance) است. این پروژه با معرفی توکن بومی خود توانست توجه بازار را جلب کند. استر به‌عنوان یک پلتفرم مشتقات غیرمتمرکز مشابه هایپرلیکویید (Hyperliquid) فعالیت کرده و استیبل‌کوین اختصاصی به نام USDF دارد که روی زنجیره بایننس فعالیت می‌کند.

یکی از حامیان مالی استر، آزمایشگاه YZi (نام سابق بایننس لبز (Binance Labs)) است که در سری سرمایه‌گذاری نوامبر ۲۰۲۴ در این پروژه مشارکت داشت. هرچند رقم دقیق سرمایه‌گذاری منتشر نشده، اما حضور این نهاد وابسته به بایننس نشان‌دهنده ارتباط نزدیک استر با این صرافی بزرگ است.

رقابت مستقیم با هایپرلیکویید

موفقیت چشمگیر هایپرلیکویید در سال ۲۰۲۵، تهدیدی برای صرافی‌های متمرکز از جمله بایننس محسوب می‌شود. این پلتفرم توانسته با ترکیب نقاط قوت صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز و رفع مشکلاتی مانند کارمزد بالا، نقدینگی پایین و الزام احراز هویت، ۸۰ درصد از سهم بازار پروتکل‌های معاملات دائمی را به دست آورد.

معاملات تعهدی

در بازارهای صعودی و نزولی ۱۰ برابر بیشتر سود کنید

معامله کنید

CZ با آگاهی از این رقابت، تلاش دارد با حمایت از استر، جایگاه بایننس را در بازار مشتقات غیرمتمرکز حفظ کند. او بارها در حساب X شخصی خود درباره استر نوشته‌است.

نگرانی‌های جدی درباره تمرکز توکن‌های استر

با وجود رشد سریع قیمت، تحلیل‌های آن‌چین نگرانی‌های زیادی را درباره تمرکز عرضه نشان می‌دهند. بیش از ۹۳ درصد از توکن‌های استر در اختیار تنها پنج کیف‌پول است و یکی از این آدرس‌ها نزدیک به نیمی از کل عرضه را در اختیار دارد. این موضوع احتمال دستکاری قیمت و فعالیت‌های پشت پرده را افزایش داده‌است.

نمونه‌ای از این فعالیت‌ها در حرکت ۱۶۰ میلیون توکن از یک کیف‌پول اصلی دیده شد که گمانه‌زنی درباره فروش‌های سنگین و نوسان‌گیری را تقویت کرد. علاوه‌بر این، حجم معاملات روزانه محدود و نبود محصول عملیاتی باعث شده ارزش بازار ۲.۷۸ میلیارد دلاری این توکن به‌شدت مورد انتقاد قرار گیرد.

نقش افراد بانفوذ و اتهام دستکاری

گزارش‌ها حاکی از حضور برخی چهره‌های مشهور در خریدهای اولیه توکن استر است. نمونه‌ای از آن، خرید ۱۵۰ هزار دلاری یک سرمایه‌گذار سرشناس بود که سود چند ده میلیون دلاری به همراه داشت. این اتفاق شباهت زیادی به پرونده‌های قبلی دستکاری در پروژه‌های تازه دارد.

برخی تحلیلگران این موضوع را بزرگ‌ترین نمونه دستکاری بازار در سال ۲۰۲۵ می‌دانند. نبود امکان فروش استقراضی (Short) نیز باعث شده بازار راهی برای متعادل کردن قیمت نداشته باشد.

دیدگاه‌های متفاوت جامعه رمزارز در خصوص استر

جامعه کاربران درباره آینده استر اختلاف نظر دارد.

• گروهی آن را بهترین حرکت بازاریابی سال معرفی می‌کنند و معتقدند حمایت CZ می‌تواند به موفقیت بلندمدت آن منجر شود.
• گروهی دیگر هشدار می‌دهند که این پروژه چیزی جز یک پامپ مصنوعی نیست و سرمایه‌گذاران خرد بیشترین ریسک را متحمل می‌شوند.

آینده Aster؛ فرصت یا تهدید؟

توکن استر در مدت کوتاهی توانسته توجه زیادی جلب کند و به یکی از پرحاشیه‌ترین پروژه‌های سال ۲۰۲۵ تبدیل شود. با این‌حال، تمرکز شدید توکن‌ها در کیف‌پول‌های محدود، نبود محصول واقعی و اتهامات دستکاری، ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده‌است.

اینکه استر بتواند از حمایت اولیه و تبلیغات فراتر رود و به یک رقیب جدی برای هایپرلیکویید تبدیل شود، به عملکرد تیم توسعه‌دهنده و شفافیت پروژه بستگی دارد. در غیر این صورت، رشد ۲۲۳۵ درصدی تنها یک حباب کوتاه‌مدت خواهد بود.