سولانا در برابر اتریوم: جنگ بلاکچینها و نقش حیاتی کاربرد در تعیین ارزش
وقتی صحبت از کریپتو به میان میآید، ارزش دارایی بر اساس قیمت، کاربرد و معاملهگران طرفدار آن تعیین میشود. با توجه به این معیارها، مزیتها و معایب دو بلاکچین سولانا و اتریوم را بررسی میکنیم تا ببینیم کدام یک از آنها در رقابت برای انتخاب بهترین بلاکچین پیروز خواهند شد؟
به گزارش صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس و به نقل از وبسایت کوین تلگراف، رقابت بلاکچینهای سولانا و اتریوم هیچگاه هیجانانگیزتر از این نبوده است. در حالی که سولانا به عنوان یک رقیب تازهوارد با سرعت بالا، رابط کاربری آسان و هزینههای پایین جایگاه خود را در میان معاملهگران محکم میکند، اتریوم به دلیل برخورداری از توسعهیافتهترین پلتفرمهای قرارداد هوشمند محبوبیت زیادی دارد.
واکنشهای بازار به این دو بلاکچین متفاوت است. برخی تحلیلگران پیشبینی میکنند که سولانا به پیشتازی خود نسبت به اتریوم در زمینه فعالیت کاربران و درآمدهای DApp ادامه خواهد داد. موضوعی که میتواند باعث افزایش خرید سولانا شود. احتمال تصویب ETF سولانا نیز بر این حرکت شتاب میبخشد. در مقابل، برخی دیگر پیشبینی میکنند که اتریوم با توجه به روند قیمت تاریخی، افزایش ذخیره ETH توسط نهنگها و ارتقاءهای تکنولوژیکی که در آینده رخ خواهد داد، سلطه خود را در سال 2025 بازپس خواهد گرفت.
آیا قیمت ETH در آستانه پایینترین حد خود است؟
عملکرد قیمت اتر (ETH) در سال 2024 ناامیدکننده بود و تنها 65 درصد رشد داشت، در حالی که سولانا (SOL) 95 درصد افزایش قیمت داشت. در ژانویه 2025، سولانا به بالاترین قیمت تاریخ خود رسید، در حالی که قیمت ETH هنوز پایینتر از اوج خود در نوامبر 2021 باقی ماندهاست.
در حال حاضر، نرخ خرید اتریوم نسبت به بالاترین قیمت چرخه خود یعنی 4,116 دلار، کاهش یافته که باعث گمانهزنیها در مورد احتمال تشکیل یک کف قیمت شدهاست. در تاریخ 10 فوریه، تحلیلگر کریپتو IncomeSharks چارتهایی در X منتشر کرد که نشان میدهد ETH در حال نوسان است و کندل اخیر تا قیمت 2,156 دلار میتواند نشانهای از کف قیمت باشد.
«همه از گفتن اینکه آن کندل پایینترین نقطه است میترسند اما واقعا این پایینترین نقطه است. بزرگترین کندل حجمی و رویداد تصفیه (لیکوییدیشن) نیز مهر تایید دیگری بر این ماجرا است.
یکی دیگر از کاربران X که در تحلیلهای نموداری کریپتو تخصص دارد، معتقد است که ETH/BTC برای اولین بار در تاریخ خود در شاخص RSI ماهانه در تاریخ 10 فوریه به سطح فروش بیش از حد رسیدهاست. معمولا زمانی که RSI در منطقه فروش بیش از حد قرار دارد، یعنی زیر ۳۰، به معنی بازگشت روند قریبالوقوع است. در ۱۰ فوریه، RSI اتریوم به ۲۸ رسید و سپس به سطح ۴۱ بازگشت.
روند قابل توجه دیگر، تجمع اتریوم است. Crypto Futur تحلیلگر فرانسوی بازار کریپتو در این زمینه اشاره کرد که از دسامبر، تعداد آدرسهای نهنگهای اتریوم که بیش از ۱۰۰۰ اتریوم دارند، به طور مداوم در حال افزایش است. در دو ماه گذشته، تنها چهار روز تغییرات منفی در آدرسهای نهنگها وجود داشتهاست.
برخی از تحلیلگران در مورد عملکرد قیمت SOL معتقدند که این رمزارز به عنوان یک نسخه جوانتر از اتریوم، ممکن است روند قیمت اتریوم را تقلید کند. در این زمینه یک تحلیلگر کریپتو به نام Inmortal در X اشاره کرد: در اوایل 2021، بسیاری از مردم سعی میکردند پیشبینی کنند که سقف قیمت اتریوم کجا خواهد بود. اما علیرغم همه چیز، ما همچنان کفهای بالاتری میساختیم. این موضوع من را به یاد SOL در سال جاری میاندازد».
با توجه به این که ارزش بازار اتریوم سه برابر بیشتر از سولانا است، یک مسیر مشابه برای سولانا میتواند باعث شود که قیمت آن از 500 دلار فراتر رود.
از کاربرد تا ارزش: سرمایهگذاران چگونه تصمیم میگیرند؟
فراتر از پیشبینی قیمت، ارزش توکن بومی یک بلاکچین به عملکرد بلاکچین مرتبط است. هرچه اکوسیستم بلاکچین فعالتر و درآمد DAppهای آن بیشتر باشد، اصولا قیمت توکن نیز قویتر خواهد بود.
در جنگ سولانا و اتریوم، به نظر میرسد که سولانا در زمینه درآمد پیشتاز باشد و اغلب درآمد روزانه اتریوم را ده برابر بیشتر میکند. بهعلاوه، طبق گفته الکس سواینِوک، مدیرعامل شرکت تحلیل آنچین Nansen: سولانا تقریبا در تمام معیارها مانند آدرسهای فعال، تراکنشها، حجمDEX و هزینههای گس از اتریوم پیشی گرفته است؛ تنها چیزی که کمتر از اتریوم است TVL است.
با این حال، هنوز همه در این زمینه قانع نشدهاند. به عنوان مثال IncomeSharks اعتقاد دارد: خیلی چیزها قبلا روی زنجیره [اتریوم] ساخته شدهاست. مردم میگویند «SOL» سریع و ارزان است، در حالی که 99 درصد از موقعیت خود را روی یک میم بیفایده از دست میدهند که به سرعت از بین میرود. چیزی منحصر به فرد جز کازینوهای بیشتر در سولانا ساخته نمیشود.
راهاندازی Uninet از سوی یونیسوآپ در 11 فوریه، گام دیگری در توسعه اکوسیستم اتریوم است. با این حال، راهحلهای لایه 2 اتریوم هنوز با چالشهای بزرگی روبهرو هستند: آنها بهطور مجزا عمل میکنند. هرچند پلهایی برای اتصال اتریوم به لایه 2 و بین لایههای 2 وجود دارد اما این پلها پیچیده و برای کاربران و توسعهدهندگان ممکن است ناامن باشند. برای حل این مشکل، چندین ارتقاء برجسته لایه 2 اتریوم، مانند Agglayer از PolygonیاAcross از یونیسوآپ یا RIP-7755 ازBase، قرار است در سال 2025 منتشر شوند و ممکن است مشکل تعاملپذیری را حل کنند.
نبرد اتریوم و سولانا برای جذب سرمایهگذاران نهادی
صندوقهای قابل معامله یا همان ETFهای اتریوم اسپات در جولای 2024 تایید شدند و 9 شرکت، از جمله بلکراک و فیدلیتی، صندوقهای خود را راهاندازی کردند. در ابتدا، عملکرد آنها ناامیدکننده بود و خروجیها از صندوق تبدیل شده پری اسکیل (ETHE) در پنج ماه اول غالب بود. با این حال، طبق گزارش گری اسکیل، از نوامبر 2024 ورود سرمایهها شروع به افزایش کرده و تا 10 فوریه مجموعا به 3.18 میلیارد دلار ورودی خالص رسیدهبود.
در همین حال، انتظارات برای تایید ETF اسپات سولانا در حال افزایش است. در 10 فوریه، جیمز سیفارت تحلیلگر بلومبرگ، پیشبینی خود را بهروزرسانی کرده و احتمال 70 درصدی برای تایید ETF سولانا در 2025 ارزیابی کردهاست. با این حال، طبق گفته شرکت تحلیلهای آنچین Messari، تایید ETF تضمینکننده عملکرد قوی نیست. حتی با تایید ETF سولانا، خریداران ETF احتمالا ترجیح میدهند که اتریوم را به جای سولانا انتخاب کنند.
