راز اثر هالووین در بازار رمزارزها: آیا جادوی صدساله هنوز کار می‌کند؟
اثر هالووین یک راز صد ساله است که هنوز کسی دلیل آن را نمی‌داند. یک پدیده مرموز که هر سال از ۳۱ اکتبر شروع می‌شود و تا اواخر بهار ادامه دارد. این داستان واقعی است اما سوال این است که آیا این پدیده در دنیای رمزارزها هم کارساز است؟ در ادامه این مقاله از صرافی ارز دیجیتال او ام پی فینکس ابتدا اثر هالووین را معرفی کرده و سپس تاثیر این اعتقاد قدیمی را در بازار کریپتو بررسی می‌کنیم.
اثر هالووین چیست و چطور شروع شد؟
اثر هالووین یک استراتژی زمان‌بندی معاملاتی است که طبق آن دارایی‌ها از اواخر اکتبر تا پایان می عملکرد بهتری دارند. این استراتژی با نام‌های دیگری مثل استراتژی هالووین یا شاخص هالووین هم شناخته می‌شود.
اصطلاح اولیه برای این استراتژی در مقاله (Sell in May and Go Away) اثر سوون بومان (Sven Bouman) و بن جیکوبسن (Ben Jacobsen) در سال ۲۰۰۲ مطرح شد. این مقاله ریشه‌های استراتژی معاملاتی اثر هالووین را در انگلستان دوران ویکتوریا بررسی کرد.
داستان احتمالا از این جا شروع شد که خانواده‌های ثروتمند بریتانیا در اوایل قرن بیستم برای تعطیلات تابستانی شهر را ترک می‌کردند. آنها سبد سرمایه‌گذاری خود را کنار می‌گذاشتند و تا سپتامبر برنمی‌گشتند. همین موضوع به استراتژی معروف «در می بفروش و برو» منجر شد.
هالووین بیت کوین را چطور تحت تاثیر قرار داد؟
با اینکه در آن زمان بازار رمزارزها هنوز وجود نداشت اما بعدها این استراتژی روی بازار رمزارزها هم اثر گذاشت.
سال ۲۰۱۵: آغاز یک داستان جدید
در سال ۲۰۱۵ و در رویدادی که به پامپ هالووین معروف شد بیت کوین برای اولین بار از سطح ۳۰۰ دلار عبور کرد. بازار نزولی در ۳۱ اکتبر به پایان رسید و تا پایان می قیمت بیت کوین بیش از ۴۰ درصد رشد کرد.
سال ۲۰۱۶-۲۰۱۷: رشد باورنکردنی
یک سال بعد بین ۳۱ اکتبر ۲۰۱۶ تا ۱ می ۲۰۱۷ قیمت بیت کوین رشد چشمگیر ۱۱۷ درصدی را تجربه کرد. البته اگر سرمایه‌گذاران در می دارایی‌های خود را می‌فروختند ۳۳۵ درصد افزایش دیگر را از دست می‌دادند.
سال ۲۰۱۷-۲۰۱۸: رکورد شکنی تاریخی
در بازه ۳۱ اکتبر ۲۰۱۷ تا ۱ می ۲۰۱۸ قیمت بیت کوین به بالاترین سطح خود یعنی ۲۰ هزار دلار رسید. هرچند قیمت این ارز بعد از آن به ۵۸۰۰ دلار بازگشت اما در ۱ می ۲۰۱۸ بیت کوین بیش از ۵۲ درصد نسبت به هالووین قبلی افزایش داشت.
سال ۲۰۱۸-۲۰۱۹: استثنا همیشه وجود دارد
اثر هالووین مانند همیشه کار نکرد. در بازه ۳۱ اکتبر ۲۰۱۸ تا ۱ می ۲۰۱۹ قیمت بیت کوین ۱۲.۵ درصد کاهش پیدا کرد. این نشان می‌دهد که تکیه کامل به این استراتژی می‌تواند خطرناک باشد.
سال ۲۰۲۰-۲۰۲۱: بازگشت قدرتمند
در سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ اثر هالووین با افزایش شگفت‌انگیز ۴۵۷ درصدی بازار خود را نشان داد. این یکی از قوی‌ترین دوره‌های اثر هالووین در تاریخ بازار کریپتو بود.
هالووین ۲۰۲۴: انتظارات و واقعیت
پیش از هالووین ۲۰۲۴ کارشناسان پیش‌بینی کردند که قیمت بیت کوین به طور میانگین به ۶۹۴۰۰ دلار برسد. برخی حتی پیش‌بینی می‌کردند که قیمت تا ۸۵۰۰۰ دلار هم برود. این پیش‌بینی‌ها بر اساس هاوینگ آوریل ۲۰۲۴ و علاقه نهادی به صندوق‌های ETF بیت کوین بود.
هالووین ۲۰۲۵: چشم‌انداز جدید
در اکتبر ۲۰۲۵ بیت کوین در محدوده ۱۰۸ تا ۱۲۰ هزار دلار معامله می‌شود. بیت کوین در سال جاری با پشتوانه نهادی قوی و جریان رکوردی ورود به صندوق‌های ETF به رکوردهای تازه‌ای بالای ۱۲۶۰۰۰ دلار رسید.
در هالووین ۲۰۲۵ حدود ۳۱ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین منقضی شد که می‌تواند نوسان قابل توجهی در بازار ایجاد کند. تحلیلگران معتقدند این حجم انقضا می‌تواند نوسانات تازه‌ای به بازار تزریق کند.
چرا اثر هالووین اتفاق می‌افتد؟
با وجود بیش از یک قرن تحقیق هیچ کس پاسخ قطعی نداشته است. چند نظریه وجود دارد:
بازگشت سرمایه‌گذاران: بعد از تعطیلات تابستانی سرمایه‌گذاران نهادی به بازار برمی‌گردند و فعالیت معاملاتی افزایش پیدا می‌کند.
روانشناسی بازار: در ماه‌های زمستانی مردم بیشتر در خانه هستند و پوشش خبری بازارها افزایش می‌یابد. این خبرها می‌تواند روی قیمت‌ها تاثیر بگذارد.
کمبود عرضه: با نگهداری بیت کوین توسط افراد بیشتر و انتظار افزایش قیمت در آینده عرضه کم می‌شود و قیمت بالا می‌رود.
ورود نقدینگی: در پایان سال نقدینگی بیشتری وارد بازار می‌شود که می‌تواند به افزایش قیمت کمک کند.
آیا می‌شود به اثر هالووین اعتماد کرد؟
با اینکه اثر هالووین در سال‌های زیادی رخ داده است اما باز هم نمی‌توان به صورت کامل به آن اعتماد کرد. داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که این الگو در بسیاری از سال‌ها کارساز بوده است اما استثناها هم وجود داشته‌اند. در ۶ مورد از ۱۰ سال گذشته قیمت بیت کوین در این بازه زمانی افزایش داشته است.
نکته مهم این است که بازار رمزارزها بسیار پرنوسان است. عواملی مثل تنش‌های ژئوپلیتیکی، تصمیمات نهادهای نظارتی، تغییرات نرخ بهره و ورود یا خروج سرمایه‌گذاران نهادی همگی می‌توانند روند بازار را تغییر دهند.
نکات کلیدی برای سرمایه‌گذاران
اگر می‌خواهید از استراتژی هالووین استفاده کنید این موارد را در نظر بگیرید:
تنوع‌بخشی ضروری است: همه پول خود را روی یک استراتژی نگذارید. ترکیبی از روش‌های مختلف امن‌تر است.
تحلیل فاندامنتال را فراموش نکنید: صرفا به تاریخ تکیه نکنید. تحلیل فاندامنتال و تکنیکال هم مهم است.
ریسک را مدیریت کنید: حد ضرر تعیین کنید و از سرمایه بیشتر از توان خود استفاده نکنید.
آگاه باشید: اخبار بازار را دنبال کنید و از تغییرات مهم با خبر شوید.
جمع‌بندی
اثر هالووین استراتژی محسوب می‌شود که در بازارهای سهام و رمزارزها مشاهده شده است و طبق آن قیمت‌ها از نوامبر تا می عملکرد بهتری دارند. داده‌های تاریخی از بازار بیت کوین این الگو را تا حدی تایید می‌کنند اما استثناهای قابل توجهی هم وجود دارد.
در نهایت باید به یاد داشت که بازار کریپتو یکی از پرنوسان‌ترین بازارهای جهان است. اثر هالووین می‌تواند یکی از ابزارهای تحلیلی باشد اما نباید تنها اتکای شما در سرمایه‌گذاری باشد. دانش عمیق‌تر و استراتژی‌های متنوع کلید موفقیت بلندمدت در این بازار هستند.
