در صورت وقوع جنگ، قیمت طلا چه میشود؟
تاریخ نشان داده است که سایه جنگ و تنشهای ژئوپلیتیک، همواره بازارهای مالی را ملتهب میکند. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران برای حفظ ارزش داراییهای خود به دنبال پناهگاههای امن میگردند. اما واکنش بخشهای مختلف بازار طلا به بحرانهای نظامی یکسان نیست و باید با دقت بررسی شود.
طلای جهانی؛ جنگ بهانهای برای خطرات بزرگتر
در سطح جهانی، آغاز درگیریهای نظامی معمولاً باعث جهش مقطعی و سریع قیمت اونس طلا میشود. ترس از آینده، سرمایهها را به سمت این فلز زرد سوق میدهد. با این حال، تحلیلگران معتقدند که در بسیاری از مواقع جنگ تنها یک «بهانه» است و طلا بوی خطرات بزرگتری را حس کرده است. بحرانهای سیستماتیک بانکی، تورم جهانی، چاپ بیرویه پول توسط بانکهای مرکزی و روند دلارزدایی، موتورهای محرک اصلی و بلندمدت طلای جهانی هستند که با اخبار جنگ، تنها سرعت بیشتری میگیرند.
طلای داخلی؛ هجوم هیجانی و حباب قیمتی
در بازار ایران، قیمت طلا ترکیبی از قیمت اونس جهانی و نوسانات نرخ ارز (دلار) است. با افزایش ریسکهای سیاسی، تقاضای هیجانی مردم برای خرید سکه و طلای آبشده به شدت افزایش مییابد. این هجوم سرمایه در کوتاهمدت باعث ایجاد حبابهای قیمتی سنگین در بازار داخلی میشود.
صندوقهای طلا؛ پاشنه آشیل در زمان بحران
بسیاری از افراد برای فرار از ریسک نگهداری فیزیکی طلا، به سراغ صندوقهای سرمایهگذاری طلا در بورس میروند. اگرچه این صندوقها در شرایط عادی بازدهی خوبی دارند، اما در زمان جنگ «نقدشوندگی» پاشنه آشیل آنهاست. در صورت بروز بحران جدی، احتمال بسته شدن بازار سرمایه، ایجاد صفهای فروش سنگین و قفل شدن سرمایه وجود دارد.
کارشناسان بازارهای مالی تاکید میکنند که در صورت وقوع جنگ واقعی و شرایط اضطراری، نگهداری وجه نقد برای تامین نیازهای فوری روزمره در اولویت اول قرار دارد و پس از آن، طلای فیزیکی بر طلای کاغذی (صندوقها) ارجحیت پیدا میکند.
تحلیل تکنیکال اونس طلای جهانی
اگر به چارت قیمت طلای دیجیتال جهانی نگاهی بیندازیم، متوجه میشویم که قیمت یک فیلیپزون مقاومتی را در تایم فریم ۴ ساعته شکسته و بالای این سطح تثبیت شده است. از آنجایی پولبک به سطح نیز تکمیل شده، انتظار داریم رشد اونس طلا تا سطوح مقاومتی مشخصشده ادامه داشته باشد. روند قیمت نیز بهوضوح صعودی است و بازار چندین بار به خط روند خود، واکنش مثبت نشان داده است.
در نظر داشته باشید که در صورت ریزش ناگهانی قیمت و تثبیت بازار زیر خط روند صعودی، سناریو صعودی فعلا به تعویق خواهد افتاد. هرچند وقوع این اتفاق چندان پررنگ بهنظر نمیرسد.
پیشبینی آینده قیمت طلا؛ صعود موقت یا رکوردشکنی تاریخی؟
اگر بخواهیم یک چشمانداز کلی از آینده قیمتها در صورت وقوع جنگ در خاورمیانه، تایوان و نیز برقرار نشدن صلح در اوکراین داشته باشیم، باید بازار را به دو بخش تقسیم کنیم:
چشمانداز طلای جهانی: در حال حاضر، طلای جهانی تحت تاثیر تنشهای ژئوپلیتیک خاورمیانه و ابهامات اقتصادی ناشی از تغییرات اخیر در سیاستهای تعرفهای ترامپ، روند صعودی قدرتمندی به خود گرفته است. در حالی که طلا در محدوده حساس زیر ۵۲۰۰ دلار معامله میشود، تثبیت آن بالای سطح کلیدی ۵۱۰۰ دلار نشان میدهد که تمایل سرمایهگذاران به این پناهگاه امن همچنان بالاست. اگرچه بانک مرکزی آمریکا به دلیل تورم عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارد، اما در صورت تشدید درگیریها یا بنبست در مذاکرات سیاسی، احتمال شکستن سد ۵۲۰۰ دلار و پرتاب قیمت به سمت اهداف ۵۴۰۰ و ۵۵۰۰ دلار بسیار بالا ارزیابی میشود.
چشمانداز طلای داخلی: پیشبینی طلای داخلی در زمان جنگ بسیار شارپتر و تهاجمیتر است. به دلیل اثر «اهرم دوگانه» (یعنی افزایش همزمان اونس جهانی و جهش قیمت دلار در بازار آزاد ایران)، قیمت سکه و طلای ۱۸ عیار احتمالا سقفهای قبلی خود را بار دیگر خواهند دید. حتی این احتمال که سقفهای تاریخی طلای داخلی بار دیگر شکستهشده و صعود بیشتری را شاهد باشیم نیز وجود دارد. البته توجه داشته باشید بخش بزرگی از این افزایش ناگهانی در روزهای ابتدایی جنگ، ممکن است «حباب هیجانی» باشد که پس از مداخله بازارساز یا فروکش کردن اخبار، تخلیه خواهد شد.
در صورت فروکش کردن تنشها چه آیندهای در انتظار طلا خواهد بود؟
با آرام شدن تنشها، بازار فاز اصلاحی به خود میگیرد، اما طلا در این سناریو چه آیندهای خواهد داشت؟
طلای جهانی (اونس): با کمرنگ شدن سایه جنگ، احتمال از دست رفتن حمایت کلیدی و روانی ۵۱۰۰ دلار بسیار بالاست. در صورت شکست این سطح، اونس جهانی میتواند به سمت حمایتهای پایینتر یعنی ۵۰۵۰ دلار و حتی محدوده ۴۹۳۰ دلار عقبنشینی کند. البته به دلیل تورم جهانی و خرید بانکهای مرکزی، احتمال سقوط آزاد و ریزشهای وحشتناک پایینتر از این سطوح بعید به نظر میرسد.
طلای داخلی: واکنش بازار ایران به اخبار توافق و صلح، بسیار سریع و شدید است. با کاهش همزمان قیمت اونس جهانی و افت قیمت دلار در بازار آزاد، پدیده تخلیه حباب با قدرت رخ میدهد. در این شرایط، سکه و طلای آبشده از سقفهای تاریخی خود ریزش میکنند.
جدیدترین اخبار ارز دیجیتال را در بلاگ صرافی او ام پی فینکس مطالعه کنید.
