کاهش نرخ بهره کلید رالی کریپتو را زد؛ بازار در آستانه انفجار؟
بازارهای جهانی در آستانه یک هفته حساس قرار دارند؛ هفته‌ای که مهم‌ترین رویداد آن به نشست فدرال رزرو آمریکا در روز چهارشنبه بازمی‌گردد. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران از هم‌اکنون چشم به تصمیم بانک مرکزی دوخته‌اند، چرا که انتظار می‌رود نرخ بهره برای نخستین بار در سال ۲۰۲۵ کاهش یابد.
رشد بازارها در هفته گذشته؛ اما احتیاط در پیش است
بازار سهام ایالات متحده هفته گذشته رکوردهای تازه‌ای ثبت کرد، زیرا سرمایه‌گذاران تقریبا به‌طور کامل کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره را پیش‌خور کردند. با این‌حال، انتشار آمار افزایش چشمگیر درخواست‌های بیمه بیکاری نشان داد که ضعف بازار کار همچنان ادامه دارد.
در همین‌حال، ارزش کل بازار رمزارزها بار دیگر از ۴ تریلیون دلار عبور کرد، اما این روند صعودی در تعطیلات آخر هفته با افت شتاب همراه شد. بیت کوین و اتریوم رشدهای خوبی داشتند، ولی آلت‌کوین‌ها با فشار فروش مواجه شدند.
تصمیم فدرال رزرو؛ نقطه عطف هفته
به گفته تحلیل‌نامه کوبیسی لتر (Kobeissi Letter)، فدرال رزرو در روز چهارشنبه نرخ بهره را کاهش داده و دلیل آن را «ضعف بازار کار» عنوان خواهد کرد. این نخستین کاهش از دسامبر ۲۰۲۴ تاکنون محسوب می‌شود.
بر اساس داده‌های بازار آتی CME، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه ۹۶.۴ درصد و احتمال کاهش بزرگ‌تر ۵۰ واحدی تنها ۳.۶ درصد برآورد می‌شود. این امر نشان می‌دهد که بازارها تقریبا مطمئن هستند فدرال رزرو در مسیر سیاست‌های انبساطی قرار گرفته است.
رویدادهای کلیدی اقتصادی این هفته:
- گزارش فروش خرده‌فروشی ماه آگوست – سه‌شنبه
- تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو – چهارشنبه
- کنفرانس خبری FOMC – چهارشنبه
- انتشار نمودار نقاط (Dot-Plot) – چهارشنبه
- شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا – پنج‌شنبه
- داده‌های هفتگی بیکاری اولیه – پنج‌شنبه
نگرانی‌ها از واکنش بازار؛ «فروش پس از خبر»
برخی کارشناسان هشدار داده‌اند که کاهش نرخ بهره می‌تواند به یک رویداد «Sell the News» تبدیل شود. به گفته اندرو تایلر (Andrew Tyler)، مدیر بخش اطلاعات بازار جی‌پی مورگان، سرمایه‌گذاران ممکن است پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو، برای بررسی دقیق‌تر داده‌های اقتصاد کلان بخشی از سود خود را نقد کنند.
با وجود این، تحلیلگران دیگری معتقدند که سیاست‌های پولی انبساطی به همراه فشارهای تورمی و نگرانی از رکود تورمی (Stagflation) می‌تواند به نفع دارایی‌های جایگزین از جمله طلا و رمزارزها تمام شود.
چشم‌انداز بازار رمزارزها
با وجود اینکه کاهش نرخ بهره تقریبا پیش‌خور شده‌است، بازارهای دیجیتال نوساناتی را تجربه می‌کنند. صبح دوشنبه در معاملات آسیایی، ارزش کل بازار رمزارزها با افت ۱ درصدی به ۴.۱۳ تریلیون دلار رسید.
بیت کوین (BTC)
بیت‌کوین طی ۲۴ ساعت گذشته (در زمان نگارش مطلب) دو بار از سطح ۱۱۶,۰۰۰ دلار عبور کرد اما نتوانست آن را حفظ کند و به ۱۱۵,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی داشت. با این‌حال در ابتدای معاملات روز دوشنبه دوباره به محدوده ۱۱۶,۰۰۰ دلار بازگشت.
اتریوم (ETH)
اتریوم هفته گذشته موفق شد از ۴,۷۰۰ دلار عبور کند، اما در روزهای اخیر کمی عقب نشست و اکنون در محدوده ۴,۶۳۰ دلار معامله می‌شود. نمودار ETH همچنان در محدوده خنثی باقی مانده و منتظر محرک تازه‌ای است.
آلت کوین ها
بیشتر آلت‌کوین‌های بزرگ در وضعیت منفی قرار گرفتند. ریپل (XRP)، سولانا (SOL)، کاردانو (ADA) و چین لینک (LINK) بیشترین افت را تجربه کردند. این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران فعلا ترجیح می‌دهند روی دارایی‌های بزرگ‌تر مانند بیت کوین و اتریوم متمرکز باشند.
چه بر سر بازار کریپتو می‌آید؟
هفته پیش رو برای اقتصاد آمریکا و بازارهای جهانی سرنوشت‌ساز خواهد بود. با توجه به داده‌های ضعیف بازار کار و انتظار گسترده برای کاهش نرخ بهره، همه نگاه‌ها به نشست روز چهارشنبه فدرال رزرو است. در صورتی که تصمیم بانک مرکزی مطابق پیش‌بینی‌ها باشد، بازار رمزارزها می‌تواند با حمایت سیاست‌های انبساطی مسیر صعودی خود را ادامه دهد، اما اگر این تصمیم به «فروش پس از خبر» تبدیل شود، احتمال نوسانات کوتاه‌مدت بالا خواهد بود.
