بزرگ‌ترین لیکوییدی ۲۰۲۵؛ ۵ نکته مهم که نمی گذارد ضرر کنید!
بازار بیت‌کوین در هفته پایانی سپتامبر ۲۰۲۵ با نوسانات شدید و بازگشت قیمت به ۱۱۲ هزار دلار معامله‌گران را غافلگیر کرد. این حرکت نه‌تنها باعث شد حجم زیادی از معاملات اهرم‌دار لیکوئید شود، بلکه توجه فعالان بازار را به داده‌های تازه تورم و احتمالات سیاسی ایالات متحده جلب کرد. در همین‌حال، تحلیل‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که بیت‌کوین وارد مرحله‌ای موسوم به «پیش از سرخوشی سرمایه‌گذاران» شده‌است، مرحله‌ای که معمولا پیش‌درآمد آخرین جهش صعودی هر چرخه است.
نوسانات بیت کوین و نظر معامله‌گران
بیت‌کوین پس از یک هفته نسبتا آرام، با افت ناگهانی به ۱۱۲ هزار دلار بازار را متحول کرد. تحلیلگران در مورد این حرکت اختلاف نظر دارند:
- گروهی کاهش بیشتر قیمت و ریزش به محدوده ۱۰۰ هزار دلار را پیش‌بینی می‌کنند.
- گروهی دیگر این حرکت را اصلاح کوتاه‌مدت می‌دانند و انتظار بازگشت به ۱۲۰ هزار دلار را دارند.
تریدری به نام جل (Jelle) حمایت ۱۱۲ هزار دلاری را «بسیار تمیز» توصیف کرد و هدف بعدی را ۱۱۶ تا ۱۱۸ هزار دلار دانست. در مقابل، کاپیتان فیبیک (Captain Faibik) هشدار داد که خریداران دیرهنگام گرفتار شده‌اند و روند نزولی می‌تواند بیت‌کوین را به محدوده ۱۰۰ هزار دلار بکشاند.
همچنین، ویل پاندا (WhalePanda) با اشاره به جریان ورودی ۸۹۰ میلیون دلار از ETFها و خریدهای مایکل سیلور، نارضایتی خود را از ضعف بیت‌کوین در برابر رشد طلا و شاخص‌های سهام ایالات متحده اعلام کرد. این موارد می‌تواند بر خرید بیت کوین تاثیر بگذارد.
رکورد بزرگ لیکوئیدیشن در ۲۰۲۵
افت بیت‌کوین باعث شد بیش از ۱ میلیارد دلار معاملات لوریج‌دار لیکوئید شود، که بزرگ‌ترین رویداد لیکوئیدیشن سال لقب گرفت. داده‌های کوین گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد که در ۲۴ ساعت (در زمان نگارش مطلب)، حدود ۱.۷ میلیارد دلار لیکوئید شده و بیشترین سهم از این رقم (۱.۶۲ میلیارد دلار) مربوط به پوزیشن‌های لانگ بود.
تحلیل‌های گلسنود (Glassnode) نقاط تمرکز خطر لیکوئیدیشن را بین ۱۱۳ تا ۱۱۴ هزار دلار شناسایی کرده و تد پیلوز (Ted Pillows) هشدار داده که ممکن است بیت‌کوین قبل از شروع هر حرکت صعودی بزرگ، نقدینگی بین ۱۰۶ تا ۱۰۸ هزار دلار را جمع‌آوری کند.
تمرکز بازار روی فدرال رزرو و جروم پاول
این هفته شاخص PCE (داده تورمی ترجیحی فدرال رزرو) برای ماه آگوست منتشر می‌شود و معامله‌گران امیدوارند این داده‌ها و سخنرانی جروم پاول مسیر سیاست‌های پولی را روشن کند.
با وجود کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته قبل، تحلیلگران CME نشان می‌دهند که بازار برای کاهش احتمالی ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در جلسه ۲۹ اکتبر آماده است. با این حال، موزیک است کمپانی (Mosaic Asset Company) هشدار می‌دهد که پیش‌بینی‌ها یکسان نیست و تهدید همزمان تورم و ضعف بازار کار، تصمیم‌گیری مقامات فدرال را پیچیده کرده‌است.
شایعات سیاسی و تاثیر آن بر بازار بیت کوین
اخبار غیررسمی از یک اعلامیه سیاسی مهم ایالات متحده با پیامدهای گسترده برای بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها، باعث افزایش حساسیت بازار شد. برخی تحلیلگران بازار معتقدند این اعلامیه می‌تواند ذخیره استراتژیک بیت کوین (SBR) را رسمی کند و بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی استراتژیک در ترازنامه دولت قرار دهد.
الکس ثورن (Alex Thorn)، مدیر تحقیقات گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital)، معتقد است که بازار پیاده‌سازی ذخیره استراتژیک بیت کوین را کم ارزش‌گذاری کرده و تحقق این برنامه می‌تواند مسیر بیت‌کوین را به‌طور قابل‌توجهی تغییر دهد.
شاخص‌های زنجیره‌ای و نشانه‌های نزدیک شدن به سقف بازار صعودی
تحلیل‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant) با استفاده از شاخص MVRV (نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی) نشان می‌دهد که بازار وارد مرحله «پیش از سرخوشی سرمایه‌گذاران» شده است؛ مرحله‌ای که معمولا پیش‌درآمد جهش نهایی هر چرخه صعودی است.
- LTH-MVRV (سرمایه‌گذاران بلندمدت) در حال افزایش نسبت به STH-MVRV (سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت) است.
- این الگو در چرخه‌های صعودی گذشته قبل از رسیدن به سقف بازار دیده شده‌است.
- با وجود این، شاخص هنوز به سقف‌های تاریخی نرسیده و هنوز پتانسیل رشد قابل‌توجهی دارد.
این داده‌ها نشان می‌دهد که با وجود نوسانات کوتاه‌مدت، پایه‌های بازار برای یک حرکت صعودی بزرگ آماده است و سقف چرخه فعلی هنوز پیش روی بازار قرار دارد.
جمع‌بندی؛ بیت کوین در آستانه رشد قیمتی
هفته پایانی سپتامبر ۲۰۲۵، یادآور پیچیدگی و حساسیت بالای بیت کوین بود. بازگشت قیمت به ۱۱۲ هزار دلار، بزرگ‌ترین لیکوئیدیشن سال، انتشار داده‌های تورم و شایعات سیاسی همگی بازار را تحت‌تاثیر قرار دادند.
با تحلیل شاخص‌های زنجیره‌ای و پیش‌بینی‌های تاریخی، بازار بیت‌کوین همچنان در مسیر یک چرخه صعودی قوی قرار دارد. معامله‌گران باید ضمن مدیریت ریسک، توجه ویژه‌ای به نقاط حمایت، داده‌های اقتصادی و اخبار سیاسی داشته باشند تا بهترین تصمیم‌ها را اتخاذ کنند.
