{"id":34798,"date":"2024-11-27T17:07:42","date_gmt":"2024-11-27T13:37:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/?p=34798"},"modified":"2025-10-28T17:21:28","modified_gmt":"2025-10-28T13:51:28","slug":"bitcoin-on-chain-analysis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis","title":{"rendered":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634  \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f BTC"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u0633\u0628\u06a9 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u06cc \u0627\u0633\u0627\u0633\u06cc \u062f\u0631 \u062f\u0646\u06cc\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0648 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 <a href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/\"><strong>\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644<\/strong><\/a>\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0646\u06cc \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062b\u0628\u062a \u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0641\u062a\u0631 \u06a9\u0644 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u0634\u062f\u0647\u060c \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0633\u067e\u0633 \u0627\u0645\u06a9\u0627\u0646 \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u0628\u06cc\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642\u06cc \u062f\u0631\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200e\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642 \u0648 \u062f\u0633\u062a\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0628\u0647\u200c\u0631\u0648\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647 \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u0627\u062a \u0622\u06af\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647\u200c\u062a\u0631 \u0648 \u0645\u0648\u0641\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0646\u062f.<\/p><div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_85 ez-toc-wrap-right counter-hierarchy ez-toc-counter-rtl ez-toc-transparent ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">\u0641\u0647\u0631\u0633\u062a \u0645\u0637\u0627\u0644\u0628<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Toggle Table of Content\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999999;color:#999999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999999;color:#999999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 eztoc-toggle-hide-by-default' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B7_%D8%A2%D8%B0%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f7 \u0622\u0630\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B8_%D9%85%D9%87%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f8 \u0645\u0647\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-2\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B1_%D8%B4%D9%87%D8%B1%DB%8C%D9%88%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f1 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-3\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B7_%D8%B4%D9%87%D8%B1%DB%8C%D9%88%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f7 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-8\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-4\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-9\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B3%DB%B1_%D9%85%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f3\u06f1 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-10\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-5\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-11\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B4_%D9%85%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f4 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-12\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-6\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-13\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B0_%D9%85%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f0 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-14\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-7\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-15\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B7_%D8%AA%DB%8C%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f7 \u062a\u06cc\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-16\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-8\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-17\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B0_%D8%AA%DB%8C%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f0 \u062a\u06cc\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-18\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-9\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-19\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B6_%D8%AA%DB%8C%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f6 \u062a\u06cc\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-20\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-10\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-21\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B3_%D8%AE%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f3 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-22\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-11\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-23\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B9_%D8%AE%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f9 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-24\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-12\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-25\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B6_%D8%A7%D8%B1%D8%AF%DB%8C%D8%A8%D9%87%D8%B4%D8%AA\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f6 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-26\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-13\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-27\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B9_%D8%A7%D8%B1%D8%AF%DB%8C%D8%A8%D9%87%D8%B4%D8%AA\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f9 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-28\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-29\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B2_%D8%A7%D8%B1%D8%AF%DB%8C%D8%A8%D9%87%D8%B4%D8%AA\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f2 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-30\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-2\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-31\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B5_%D8%A7%D8%B1%D8%AF%DB%8C%D8%A8%D9%87%D8%B4%D8%AA\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f5 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-32\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-3\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-33\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B5_%D9%81%D8%B1%D9%88%D8%B1%D8%AF%DB%8C%D9%86\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f5 \u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-34\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-4\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-35\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B6_%D8%A7%D8%B3%D9%81%D9%86%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f6 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-36\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-5\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-37\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B9_%D8%A7%D8%B3%D9%81%D9%86%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f9 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-38\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-6\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-39\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2_%D8%A7%D8%B3%D9%81%D9%86%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-40\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-7\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-41\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B5_%D8%A8%D9%87%D9%85%D9%86\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f5 \u0628\u0647\u0645\u0646<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-42\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-43\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B8_%D8%A8%D9%87%D9%85%D9%86\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f8 \u0628\u0647\u0645\u0646<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-44\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-2\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-45\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B4_%D8%A8%D9%87%D9%85%D9%86\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f4 \u0628\u0647\u0645\u0646<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-46\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-3\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-47\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B7_%D8%AF%DB%8C\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f7 \u062f\u06cc<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-48\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-4\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-49\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B9_%D8%A2%D8%B0%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f9 \u0622\u0630\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-50\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-5\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-51\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B2_%D8%A2%D8%B0%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f2 \u0622\u0630\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-52\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-6\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-53\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B5_%D8%A2%D8%B0%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f5 \u0622\u0630\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-54\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-7\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-55\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1_%D8%A2%D8%B0%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1 \u0622\u0630\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-56\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-8\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-57\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B7_%D8%A2%D8%A8%D8%A7%D9%86\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f7 \u0622\u0628\u0627\u0646<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-58\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-9\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-59\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B3_%D8%A2%D8%A8%D8%A7%D9%86\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f3 \u0622\u0628\u0627\u0646<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-60\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-10\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-61\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B6_%D9%85%D9%87%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f6 \u0645\u0647\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-62\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-11\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-63\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1%DB%B9_%D9%85%D9%87%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1\u06f9 \u0645\u0647\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-64\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-12\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-65\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B5_%D9%85%D9%87%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f5 \u0645\u0647\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-66\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-13\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-67\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B9_%D8%B4%D9%87%D8%B1%DB%8C%D9%88%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f9 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-68\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%B9%D9%88%D8%A7%D9%85%D9%84_%D9%81%D8%A7%D9%86%D8%AF%D8%A7%D9%85%D9%86%D8%AA%D8%A7%D9%84\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-69\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D9%85%D8%AD%D9%88%D8%B1%DB%8C%D8%AA_%D9%81%D8%B9%D8%A7%D9%84%DB%8C%D8%AA_%D8%AF%D8%B1_%D8%B5%D8%B1%D8%A7%D9%81%DB%8C%E2%80%8C%D9%87%D8%A7\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0645\u062d\u0648\u0631\u06cc\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-70\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B1_%D8%B4%D9%87%D8%B1%DB%8C%D9%88%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f1 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-71\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D9%87%D9%85%D8%B1%D8%A7%D9%87_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%B9%D9%85%D9%84%DA%A9%D8%B1%D8%AF_%DA%AF%D8%B0%D8%B4%D8%AA%D9%87\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-72\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B8_%D8%AA%DB%8C%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f8 \u062a\u06cc\u0631<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-73\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-74\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B1_%D8%AA%DB%8C%D8%B1\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f1 \u062a\u06cc\u0631<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-75\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-76\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B4_%D8%AE%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f4 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-77\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%9B_%D9%85%D9%88%D8%AC%D9%88%D8%AF%DB%8C_%D8%B5%D8%B1%D8%A7%D9%81%DB%8C%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%D8%8C_%D8%AA%D8%B9%D8%A7%D9%85%D9%84%D8%A7%D8%AA_%D8%A7%D8%AC%D8%AA%D9%85%D8%A7%D8%B9%DB%8C_%D9%88_%D9%87%D9%88%D9%84%D8%AF%D8%B1%D9%87%D8%A7\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u061b \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u060c \u062a\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-78\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%8C_%D9%85%D8%B4%D8%A7%D9%87%D8%AF%D9%87_%D9%86%D9%85%D9%88%D8%AF%D8%A7%D8%B1_%D9%88_%D8%A2%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D9%86_%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_BTC%D8%9B_%DB%B2%DB%B3_%D8%AE%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF-2\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b \u06f2\u06f3 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-79\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\/#%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D9%88%D8%B6%D8%B9%DB%8C%D8%AA_%D9%87%D9%88%D9%84%D8%AF%D8%B1%D9%87%D8%A7_%D9%88_%D8%A7%D9%87%D8%B1%D9%85_%D9%85%D8%B9%D8%A7%D9%85%D9%84%D8%A7%D8%AA\" >\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"inline-read-more wp-block-paragraph\">\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 <a href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/btc-analysis\"><strong>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong><\/a> \u06a9\u0644\u06cc\u06a9 \u06a9\u0646\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f7 \u0622\u0630\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634<strong> \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u067e\u0634\u062a \u0633\u0631\u0647\u0645\u060c \u062d\u0627\u0644\u0627 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0627 \u0634\u0634\u200c\u0631\u0642\u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0648 \u0645\u0631\u0632 \u06f1\u06f0\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0646\u062f\u0627\u0631\u062f. \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc\u06cc\u060c \u0633\u0637\u062d \u0633\u0648\u062f \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u0631\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0647\u0645 \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0646\u062a\u200c\u0634\u06a9\u0646\u06cc \u0646\u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u0631\u0647 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u0631\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u067e\u0627\u0633\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0648 <strong>\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u062a\u0648\u0645\u0627\u0646 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633<\/strong>\u060c \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0647 \u06f9\u06f3,\u06f6\u06f8\u06f5 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0627 \u06f6,\u06f6\u06f1\u06f0,\u06f4\u06f8\u06f8,\u06f5\u06f9\u06f0 \u062a\u0648\u0645\u0627\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0637\u06cc \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f1.\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u0641\u0627\u06cc\u0644 \u0635\u0648\u062a\u06cc \u0645\u0642\u0627\u0644\u0647 \u0631\u0627 \u0627\u06cc\u0646\u062c\u0627 \u06af\u0648\u0634 \u06a9\u0646\u06cc\u062f:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f7-\u0622\u0630\u0631.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0633\u067e\u062a\u0627\u0645\u0628\u0631 (\u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631-\u0645\u0647\u0631) \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u060c \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u06f5\u06f0\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0632 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0633\u062a\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06f9\u06f3\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u062d\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f7\u06f3,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u06a9\u0648\u0686\u06a9 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u062a\u06cc \u062f\u0631\u0635\u062f \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0647\u0645 \u0631\u0642\u0645 \u06a9\u0648\u0686\u06a9\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f0.\u06f2\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0646\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0631\u062e \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u062a\u0627\u0628\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062d\u062c\u06cc\u0645\u200c\u062a\u0631 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-01.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 7 \u0622\u0630\u0631 01\" class=\"wp-image-60348\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-01-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-01-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a (\u062e\u0637 \u0622\u0628\u06cc) \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (\u062e\u0637 \u0642\u0631\u0645\u0632) \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0631\u0632\u0646\u062f\u06af\u06cc \u06cc\u0627 \u201cLiveliness\u201d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0646\u0631\u062e \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f\u060c \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u0637\u06cc \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u06f5 \u0633\u0627\u0644 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0642\u0634 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06a9\u0634\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0639\u0644\u062a \u0647\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0622\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u06f2.\u06f0\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u06a9\u0648\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f \u062a\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0631\u0627 \u062c\u0630\u0628 \u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0648 \u0627\u0635\u0637\u0644\u0627\u062d\u0627\u064b \u0647\u0636\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u062f\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0645\u062c\u062f\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc \u0622\u0648\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0631\u060c \u0628\u0627 \u0647\u062f\u0641 \u0622\u0645\u0627\u062f\u0647\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0631\u062d\u0644\u0647 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-02.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 7 \u0622\u0630\u0631 02\" class=\"wp-image-60349\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-02-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-02-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0647\u0645\u060c \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0686\u0634\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0647\u06cc\u0686 \u0628\u062e\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0646\u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0686\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria) \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 (Sell-Side Risk Ratio)<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u062d\u062c\u0645 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0645\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u062d\u062c\u0645 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0633\u0646\u062c\u0646\u062f\u060c \u0648 \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u0627 <strong><a href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-dominance\">\u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a><\/strong> \u062f\u06cc\u062f \u06af\u0633\u062a\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u06a9\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"> \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0631\u0642\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c  \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong>\u060c \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u0646\u062f. \u0627\u0631\u0642\u0627\u0645 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0646\u0642\u0637\u0647<strong> \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 (Break-Even)<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u062f\u0631\u062c\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-03.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 7 \u0622\u0630\u0631 03\" class=\"wp-image-60352\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-03-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-03-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0628\u0627\u0646\u062f \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc\u06cc \u0648 \u0627\u0631\u0642\u0627\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u062a\u0627\u0628\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0633\u0637\u0648\u062d \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f\u061b \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0646\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062e\u0648\u062f\u060c \u062c\u0632\u0626\u06cc\u0627\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0645\u0648\u0634\u06a9\u0627\u0641\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u062a\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u0648\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0647\u0631\u06a9\u062f\u0627\u0645 \u0686\u0647 \u0642\u062f\u0645\u062a\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0686\u0647 \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0644\u06cc\u0633\u062a \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062d\u062c\u0645 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0647 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0648 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0633\u0627\u0644\u0647<\/strong>: \u06f1\u06f2.\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/li>\n\n\n\n<li>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u062a\u0627 \u06f2 \u0633\u0627\u0644\u0647<\/strong>: \u06f7.\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/li>\n\n\n\n<li>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2 \u062a\u0627 \u06f3 \u0633\u0627\u0644\u0647<\/strong>: \u06f4.\u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/li>\n\n\n\n<li>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f3 \u062a\u0627 \u06f5 \u0633\u0627\u0644\u0647<\/strong>: \u06f6.\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/li>\n\n\n\n<li>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0634\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f5 \u0633\u0627\u0644<\/strong>: \u06f4.\u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u06f3\u06f5.\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u062a\u062c\u0631\u0628\u0647\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0627 \u0627\u062d\u062a\u06cc\u0627\u0637 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u0634 \u0628\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0647\u0645 \u062f\u0633\u062a \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0636\u06cc\u0647 \u0631\u0627 \u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0634\u0628\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc <strong>\u0633\u0648\u0626\u06cc\u0646\u06af \u062a\u0631\u06cc\u062f\u06cc\u0646\u06af (Swing Trading)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0647\u062f\u0641 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0646 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-04.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 7 \u0622\u0630\u0631 04\" class=\"wp-image-60353\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-04-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-04-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f\u060c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. \u0627\u06cc\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0627\u0632\u06af\u06cc\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0647\u0645 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0631\u0627 \u0647\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0633\u0648\u0626\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062f\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 UTXO \u0647\u0627 (\u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634) \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cURPD\u201d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <\/strong>\u0631\u0627 \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0633\u062a\u200c\u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f \u0648 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u060c \u06f4\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641\u060c \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u0648 \u0646\u0642\u0634 \u0628\u0631\u062c\u0633\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0648\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0634\u062f\u0647\u060c \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0648\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0634\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0642\u062f\u0631\u06cc \u0634\u062a\u0627\u0628 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u060c \u06a9\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06f7\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f8\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0633\u062a\u200c\u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-05.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 7 \u0622\u0630\u0631 05\" class=\"wp-image-60354\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-05-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/bitcoin-onchain-analysis-nov-27th-05-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0646\u0627\u0686\u06cc\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0642\u0631\u0645\u0632\u0631\u0646\u06af \u0648 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u06cc\u06a9 \u0634\u06a9\u0627\u0641 \u062c\u0630\u0627\u0628 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0634\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0634\u0627\u0645\u0644 <strong>\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc\u060c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u062f\u06cc\u062f\u0627\u0631 \u0634\u0648\u0646\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u062f\u0631<strong> \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f8\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u0646\u0648\u0639\u06cc <strong>\u0634\u06a9\u0627\u0641 \u06cc\u0627 \u06af\u067e (Gap)<\/strong> \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0648 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u062a\u0648\u062c\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062e\u0648\u062f \u062c\u0644\u0628 \u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0645\u0633\u06cc\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0647\u062f\u0641 \u06f1\u06f0\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u06f2.\u06f0\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647\u060c \u0633\u0637\u062d \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u0630\u0628 \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0637\u06cc \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u0644\u06cc\u06f1 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0647\u0645\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0634\u062f \u0645\u0628\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f8 \u0645\u0647\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634<strong> \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0631\u0647\u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06f1\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0647 <strong>\u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f6\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0648 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u067e\u0633\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0633\u0637\u062d \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0647\u0645 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u062a\u0644\u0627\u0634 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647<strong> \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646<strong> \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632<\/strong> \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f2,\u06f2\u06f3\u06f1 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06f1\u06f8 \u0645\u0647\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-18-\u0645\u0647\u0631.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-2\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0639\u0645\u06cc\u0642\u06cc \u06a9\u0647 \u062d\u062a\u06cc \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u062a\u0639\u0637\u06cc\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0628\u0647\u200c\u0645\u0639\u0646\u0627\u06cc \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06a9\u0644\u0645\u0647 \u0645\u0646\u062d\u0635\u0631\u0628\u0647\u200c\u0641\u0631\u062f \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u0633\u0627\u0639\u0627\u062a \u0648 \u0645\u0646\u0627\u0637\u0642 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u062f\u0646\u06cc\u0627\u060c \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0646 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062d\u062a\u06cc \u062f\u0631 \u062a\u0639\u0637\u06cc\u0644\u0627\u062a \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0645 \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f6\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f6\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0627\u0632\u06af\u0631\u062f\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0642 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0631\u0627 \u0627\u0632<strong> \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local High)<\/strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646<strong> \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4<\/strong>\u060c \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0647\u0645\u200c\u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0647\u060c \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c <strong>\u06f2\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c<strong> \u0627\u0628\u0647\u0627\u0645\u0627\u062a \u0648 \u0686\u0627\u0644\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc FTX \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 18 \u0645\u0647\u0631\" class=\"wp-image-57522\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u06af\u0627\u0648\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc<strong> \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0648\u0627\u0631\u062f\u0647 \u0628\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f. \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627 \u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u0632\u0646\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (STH)<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc<strong> 62,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0628\u0627\u0632\u06af\u0631\u062f\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0631\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0646\u062f\u060c \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062e\u0648\u0627\u0647\u0646\u062f \u06af\u0631\u0641\u062a. \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (True Market Mean) \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u0648<strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644 (Active Investors Price) \u062f\u0631 \u06f5\u06f2,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0686\u0634\u0645\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632 \u0648\u0633\u06cc\u0639\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f. \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648 \u0633\u0637\u062d \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06cc\u0627 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"923\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 18 \u0645\u0647\u0631 02\" class=\"wp-image-57523\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x457.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x915.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0633\u0637\u062d \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06cc\u06a9\u200c\u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u0637\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u06f5 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a (\u06f1\u06f5 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f)\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u062e\u062a\u0635\u0631 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0642\u062f\u0631\u062a \u062e\u0648\u0628 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0639\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 UTXO \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u201cURPD\u201d<\/strong>\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0648\u0686\u06a9\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062d\u062a\u200c\u0627\u0644\u0634\u0639\u0627\u0639 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 URPD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0646\u0645\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0646\u0642\u0634 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u062f\u0631 \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0641\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u062f\u0648 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u0632\u0631\u06af<\/strong> \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li>\u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0633\u0637\u062d\u060c <strong>\u0634\u06a9\u0627\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc (Gap)\u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u062c\u0630\u0628 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"923\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 03\" class=\"wp-image-57524\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x457.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x915.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 URPD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0648\u0627\u0647\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u0631\u062f \u0648 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u062f\u0631 <strong>\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u062a\u062d\u062a \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627 \u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c <strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 <\/strong>\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0631\u06a9\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u062f\u0647\u0646\u062f. \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u060c \u0627\u062e\u06cc\u0631\u0627\u064b \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0633\u0648\u062f \u0645\u0639\u0637\u0648\u0641 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit\/Loss) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0686\u0648\u0628 \u062f\u0631 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 &#8220;MVRV&#8221;<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u060c \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0631\u0627\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u060c \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u0628\u0647\u0627\u062f\u0627\u0631 \u06cc\u0646 \u0698\u0627\u067e\u0646 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0646\u0631\u062e \u0628\u0647\u0631\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0634\u0648\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u06a9 \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 MVRV \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a \u062e\u0648\u062f \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0637\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631<strong> \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Net Unrealized Profit\/Loss) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0637\u06cc \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u060c \u0631\u0642\u0645 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 18 \u0645\u0647\u0631 04\" class=\"wp-image-57525\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647<strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0648 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0646\u06cc\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0639\u0627\u062f\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0646\u0638\u06cc\u0631 <strong>\u0628\u0648\u0631\u0633 \u0634\u06cc\u06a9\u0627\u06af\u0648 (CME)<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c <strong>\u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0631\u067e\u0686\u0648\u0627\u0644 (Perpetual) \u06cc\u0627 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0633\u0631\u0631\u0633\u06cc\u062f<\/strong>\u060c \u06a9\u0645\u0627\u06a9\u0627\u0646 \u0627\u0646\u062a\u062e\u0627\u0628 \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 <strong>\u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u067e\u0631\u06cc\u0645\u06cc\u0648\u0645 (Premium) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af (Long) \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0647\u0641\u062a\u200c\u0631\u0648\u0632\u0647<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645\u060c \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f1\u06f2\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062a\u0627 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0628\u0647 \u06f1\u06f5.\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u062a\u0627\u0628\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af\u060c \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc\u060c<strong> \u0634\u0627\u062e\u0635 \u067e\u0631\u06cc\u0645\u06cc\u0648\u0645 \u062c\u0647\u062a\u200c\u062f\u0627\u0631 (Directional Premium) \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0627\u062e\u06cc\u0631\u0627\u064b \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0646\u062f \u06f1\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0637\u06cc \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06f2.\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Interest) \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06a9\u0627\u0633\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0628\u0633\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0648 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u0634\u062f\u0646 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc<strong> \u0634\u0648\u0631\u062a (Short)<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0647 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0645\u0634\u06a9\u0648\u06a9 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u062c\u0647\u062a \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a\u060c \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f \u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 18 \u0645\u0647\u0631 05\" class=\"wp-image-57526\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 \u067e\u0631\u06cc\u0645\u06cc\u0648\u0645 \u067e\u0631\u067e\u0686\u0648\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062e\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a <\/strong>\u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u062f\u06cc \u0648 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0627\u0632<strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 <\/strong>\u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a \u062d\u0633\u0627\u0633 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647\u200c\u0646\u0641\u0639 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631\u0622\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632<strong> \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632<strong> \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632 \u0648 \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0645\u0633\u06cc\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0646\u06cc\u0633\u062a\u060c <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0631\u0636 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f<\/strong> \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0634\u062f\u062a \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0647\u0631 \u0633\u0645\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u06a9\u0646\u062f\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0631\u06a9\u0627\u062a\u060c \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0631\u0636 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f1 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 <strong>\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0637\u062d \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u062a\u0639\u0647\u062f <strong>\u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 <\/strong>\u0628\u0647 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u0631\u062f \u0639\u0645\u0644\u06cc\u0627\u062a \u062e\u0648\u062f\u060c \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u0631\u0648\u0632 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0645\u0634\u0647\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0644\u0627\u064b \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u06cc \u0628\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0648 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u06a9\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u062d\u0641\u0638 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647\u200c\u0645\u0646\u062f \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f6,\u06f6\u06f3\u06f9 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f1.\u06f2\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f1 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f2\u06f1-\u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-3\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062c\u0632\u0621 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631\u06af\u0630\u0627\u0631\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u0646\u062f \u0648 \u0627\u0635\u0644\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u0628\u0639 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f BTC \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 <strong>\u0642\u062f\u0631\u062a \u0647\u0634 (Hashing Power) <\/strong>\u062f\u0633\u062a\u06af\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u062e\u0648\u062f\u06a9\u0627\u0631\u060c \u0628\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u067e\u0627\u062f\u0627\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0635\u0646\u0639\u062a \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a\u06cc \u0648 \u067e\u0631\u0686\u0627\u0644\u0634 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0634\u0648\u062f \u0648 \u0639\u0644\u062a \u0647\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0647\u06cc\u0686 \u0646\u0647\u0627\u062f\u06cc \u06a9\u0646\u062a\u0631\u0644\u06cc \u0628\u0631 \u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u0627\u0646\u0631\u0698\u06cc \u0645\u0635\u0631\u0641\u06cc \u06cc\u0627 \u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0648 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u067e\u0631\u062a\u0644\u0627\u0637\u0645 \u0648 \u0646\u0627\u0645\u0634\u062e\u0635 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u06af\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0627\u0631\u062a\u0642\u0627 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 <strong>\u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a (Hash Rate) \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f6\u06f6.\u06f4 <strong>\u0627\u06af\u0632\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0631 \u062b\u0627\u0646\u06cc\u0647 (EH\/s)<\/strong> \u0628\u0631\u0633\u062f \u0648 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"821\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg\" alt=\"\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-55774\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-768x407.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-1536x814.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0633\u062e\u062a\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c (Mining Difficulty) <\/strong>\u062c\u0647\u062a \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0648 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u06cc\u06a9 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0645\u0639\u062a\u0628\u0631 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u06af\u0648\u0646\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0637\u0631\u0627\u062d\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062d\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647\u060c \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u062e\u0648\u062f\u06a9\u0627\u0631 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0628\u0644\u0648\u06a9\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0646\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0647\u0634 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0646\u06cc\u0627\u0632 \u062c\u0647\u062a \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u06cc\u06a9 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u06f3\u06f3\u06f8 <strong>\u0627\u06af\u0632\u0627\u0647\u0634 (Exahash)<\/strong> \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646\u060c \u062f\u0648\u0645\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0632\u0631\u06af \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u062f\u0631 \u06a9\u0644 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0641\u0632\u0648\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0646\u0639\u062a \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"854\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg\" alt=\"\u0633\u062e\u062a\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c\" class=\"wp-image-55782\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-768x423.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-1536x846.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u0633\u0637\u062d \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627<\/strong> \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u062e\u0634\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647\u060c \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u0622\u0645\u062f\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 <strong>\u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 (Runes) \u0648 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc (Inscriptions)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0635\u0648\u0631\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0628\u0644\u0648\u06a9\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u062f\u0631\u06cc\u0627\u0641\u062a \u067e\u0627\u062f\u0627\u0634 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f BTC\u060c \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062d\u0641\u0638 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u0642\u0628\u0648\u0644\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0639\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u06f2\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0631 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u060c \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0647\u062f \u0648 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0645\u062c\u0628\u0648\u0631 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 <strong>\u062f\u0631\u0635\u062f \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647<\/strong> \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u060c \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0645\u0634\u062e\u0635\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u0628\u0642 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f\u060c \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0630\u0627\u062a \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a\u06cc \u0648 \u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647\u200c\u0628\u0631\u062f\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u062e\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062c\u0647\u062a \u067e\u0648\u0634\u0634 \u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u0646\u062f. \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u062c\u0627\u0644\u0628 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u0631\u0648\u0646 \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u062d\u0641\u0638 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0630\u062e\u0627\u06cc\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0627\u0632 \u062c\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0634 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc\u060c \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0622\u0648\u0631\u0646\u062f. \u0631\u0634\u062f \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f BTC \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u0633\u062a\u0642\u06cc\u0645\u0627\u064b \u0628\u0631 \u0633\u0637\u062d <strong>\u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627<\/strong> \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"854\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg\" alt=\"\u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\" class=\"wp-image-55775\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-768x423.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-1536x846.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062f\u0631\u0635\u062f \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u067e\u0630\u06cc\u0631\u0634 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0648 \u0633\u0644\u0627\u0645\u062a \u0622\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062d\u0627\u0644 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f6.\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u0634 \u0648 \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u062e\u0648\u062f\u060c \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u0622\u0645\u062f\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0622\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u06cc\u06af\u0646\u0627\u0644\u06cc \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0627\u0635\u0644\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u0628\u0639 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 (\u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \/ Momentum) \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0645\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0648 \u06f3\u06f6\u06f5 \u0631\u0648\u0632\u0647\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u0622\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0645\u0628\u062a\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u062d\u062f\u0633\u200c\u0648\u200c\u06af\u0645\u0627\u0646 (Speculative Trading)<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0646\u06cc\u0632 \u06a9\u0645\u200c\u0631\u0646\u06af \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"854\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg\" alt=\"\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-55776\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-768x423.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-1536x846.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0645\u0631\u062d\u0644\u0647 \u0628\u0639\u062f <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> <strong>\u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0628\u0627 \u062d\u062f\u0627\u0642\u0644 \u06f1- \u062a\u0627 \u062d\u062f\u0627\u06a9\u062b\u0631 \u06f1+ \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0686\u0648\u0628 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0636\u06cc\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u0622\u0645\u062f\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0636\u0627\u0641\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a (Cumulative Volume Delta) \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 CVD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong>\u060c \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u062e\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0632\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0686\u0648\u0628\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0627\u0631\u062f\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0637\u06cc \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"854\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-55778\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-768x423.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-1536x846.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c <strong>\u0645\u0648\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a (\u0645\u0631\u062f\u0627\u062f \u0648 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631 \u0645\u0627\u0647) \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0645\u0646\u0641\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 <strong>\u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0645\u200c\u0631\u06cc\u0633\u06a9<\/strong> \u0637\u06cc \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u06af\u0627\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0645 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u062e\u0627\u0631\u062c \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u06af\u06cc\u0631\u062f \u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0639\u0645 \u0627\u0632 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0645\u0646\u0641\u06cc\u060c \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0627\u0634\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u062f \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u060c \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 <strong>\u00ab\u06af\u0630\u0631 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u0628\u06cc\u06a9\u0648\u0646\u00bb (Crossing the Rubicon)<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627\u060c \u062f\u0631\u06af\u0627\u0647\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062f\u0633\u062a\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0647 \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06f1\u06f0\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"923\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg\" alt=\"ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-55779\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-768x457.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-1536x915.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u06a9\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0647\u0645 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u067e\u06cc\u0648\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u060c \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0631\u0645\u0627\u0644\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u0627\u062b\u0631 ETF \u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0646\u0631\u0645\u0627\u0644\u200c\u0634\u062f\u0647 \u06f1- \u0648 \u06f1+ \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u06f8 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0646\u0631\u0645\u0627\u0644\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u060c <strong>\u0633\u0637\u062d \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647\u200c\u200c\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc<\/strong> \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062e\u0648\u062f\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062a\u0639\u0647\u062f \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0648 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0633\u0637\u062d \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u06a9\u0645\u06cc \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u062c\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0632\u0648\u062f\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0628\u0642\u06cc\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u060c \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0628\u0627\u0634\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u06a9\u0646\u0627\u0631 \u062d\u062c\u0645 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u06a9\u0645\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0648 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0646\u062a\u06cc \u0648 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u06af\u0648\u0627\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f7 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode) \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc<strong> \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627 \u0648 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc<\/strong> \u06a9\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0634\u0627\u0647\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0627\u0632 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 <strong>\u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627 <\/strong>\u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u062c\u062a\u0646\u0627\u0628 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0648 <strong>\u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0626\u0645\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0637\u062d \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0647 \u0648 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u0645\u062c\u062f\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u200c\u0631\u0648\u0646\u0642 \u0648 \u0622\u0631\u0627\u0645\u0634 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u062f\u062a \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0622\u0646\u060c \u0627\u063a\u0644\u0628 \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645\u061b \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0648 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f9,\u06f0\u06f4\u06f3 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f6.\u06f3\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f7 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f7-\u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-4\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u062a\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u0647 \u0622\u0631\u0627\u0645 \u0646\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u06f8\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062d\u062c\u0645 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u0622\u0646 \u062a\u0632\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0634\u06a9\u0644\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f1\u06f9 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u06f1\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u062f\u0633\u0627\u0645\u0628\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0630\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0)\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f2\u06f1\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0632\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0648\u0627\u0636\u062d\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f1.\u06f7\u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u0633\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d\u060c \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f5\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a MVRV \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u0633\u0637\u062d \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644\u062a \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0647 \u0648 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0641\u0631\u0648\u06a9\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062f\u0631\u0635\u062f \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6\u060c \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0622\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \" class=\"wp-image-54943\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 (Sell-Side Risk Ratio) <\/strong>\u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062f\u0642\u06cc\u0642 \u0627\u06cc\u0646 <strong>\u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 (Equilibrium)<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f. \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u06cc\u0627\u0632 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0631\u06af\u0631\u062f\u062f \u0648 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) <\/strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u062d\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u200c\u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0648 \u0628\u0627\u0646\u062f \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BTC \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0637\u062d \u062e\u0631\u06cc\u062f\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634\" class=\"wp-image-54944\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0637\u062d <strong>\u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Net Realized Profit\/Loss)<\/strong> \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f1\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u06f3.\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u062d\u06cc\u0646 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u06a9\u0645 \u0648 \u0646\u0627\u0686\u06cc\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f. \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u062b\u0644 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u062e\u0646\u062b\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0633\u0637\u062d \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f3 \u062a\u0627 \u06f6 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0634\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f3 \u062a\u0627 \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u062e\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u067e\u0631\u062a\u0644\u0627\u0637\u0645 \u0648 \u063a\u06cc\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f. \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f3 \u062a\u0627 \u06f6 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f1\u06f2.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631\u06cc \u0634\u0628\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u062c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg\" alt=\"\u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54945\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0647 \u062c\u0648\u0644\u0627\u06cc (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u062a\u06cc\u0631 \u0645\u0627\u0647) \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06a9\u0631\u062f. \u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0646\u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0646\u062f\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 URPD<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0648\u0627\u0636\u062d\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0628\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f4\u06f8\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u062f\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 <strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Loss)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54946\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u062d\u062c\u0645 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0641\u0639\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c <strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0633\u0631\u0631\u0633\u06cc\u062f (Perpetual)<\/strong> \u0622\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u062d\u062c\u0645 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u0622\u0645\u062f\u0646 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0648 \u062c\u0630\u0627\u0628\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632<\/strong> \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0647\u0645\u0628\u0633\u062a\u06af\u06cc \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u0642\u0648\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0628\u0633\u062a\u06af\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648 \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0644\u0627\u0646\u06af (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Long)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0627 \u0686\u0647 \u062d\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0639\u062b \u062e\u0631\u0648\u062c \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0639\u062f\u0645 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u062d\u062c\u0645 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a. \u0647\u0645\u0627\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0646\u0638\u0631\u06cc\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0648 \u0639\u062f\u0645 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg\" alt=\"\u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54947\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u062f\u0631 \u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a (\u0646\u0631\u062e \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \/ Funding Rate)<\/strong> \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u062e\u0646\u062b\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0633\u0637\u062d \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0645\u0628\u062a\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u062d\u062f\u0633\u200c\u0648\u200c\u06af\u0645\u0627\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0648 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645\u06cc \u0645\u062c\u062f\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647<strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong> \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0648 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631\u0648\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u062f\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0648 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0646 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0645\u0647\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0645\u06cc\u200c\u0632\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647 \u0648 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f5 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u06cc\u06a9 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a (Consolidation) \u0648 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a (Accumulation)<\/strong> \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0648 \u0622\u0631\u0627\u0645\u0634 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0645\u062f\u062a \u0646\u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f \u0648 \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f3\u06f1 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 <strong>\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0631\u0647\u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u0631\u0634\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633<\/strong> \u0648 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f5\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0647\u062f. \u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645 \u0628\u0647 \u062d\u0641\u0638 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u067e\u0627\u06cc\u0628\u0646\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0637\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u062d\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f9,\u06f9\u06f1\u06f2 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f1.\u06f7\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f3\u06f1 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f3\u06f1-\u0645\u0631\u062f\u0627\u062f.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-5\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u062f\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0645\u0646\u062d\u0646\u06cc \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c \u0628\u0647 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. <strong>\u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (BTC.D) <\/strong>\u0627\u0632 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062a\u0627 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0627\u0632 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u06f3\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f\u0647 \u0628\u0647 \u06f5\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062f\u0631 \u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0647\u0645 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0648\u0645\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0648 \u0645\u0647\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06f1.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644 \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u06cc\u062b \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u06a9\u0627\u0647\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06f5.\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f9.\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54628\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f3\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (Major Asset Buy-Side vs Sell-Side)<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0635\u0641\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0648 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631\u06cc \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0631\u0642\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f\u060c \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062d\u062c\u0645 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0627\u0633\u062a. \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2\u06f2)\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u062b\u0628\u062a \u0646\u062e\u0633\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0627\u0632 \u0698\u0648\u0626\u0646 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645 (\u06f9\u06f1.\u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647).<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\" class=\"wp-image-54629\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627  &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u06cc\u0646 \u062a\u0644\u0627\u0637\u0645 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f1\u06f3\u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u062d\u0636\u0648\u0631 \u06cc\u06a9 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0647\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u060c \u0639\u062f\u0645 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0637\u0631\u0641 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u062b\u0628\u0627\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0633\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0627\u0632 \u0648 \u0646\u0634\u06cc\u0628\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit \/ Loss Ratio) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0648 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f3 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0622\u0646\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0632 \u0633\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u062f. \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0645\u0635\u0631\u0641\u200c\u0634\u062f\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 SOPR \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0631\u0642\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f7\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"sopr \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54630\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647\u06cc \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u062d\u0641\u0638 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c <strong>\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 MVRV \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a <\/strong>\u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647\u060c \u062f\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u06f1.\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0639\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a\u060c \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u062f\u062a \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0642\u0631\u0627\u0631 \u0628\u0645\u0627\u0646\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062a\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u06cc\u060c \u06cc\u0639\u0646\u06cc<strong> \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 (Capitulation) \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633<\/strong> \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0645\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0627\u0634\u06cc\u0645\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0622\u0646 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u0631\u0632 \u06f1.\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc\u060c \u06af\u0648\u0627\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0638\u0631\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u06f1.\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u062a\u0639\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632<strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"sopr \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54631\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0647\u0645\u0628\u0633\u062a\u06af\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f\u060c \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0639\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0627\u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0639\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0648\u06cc\u0698\u06af\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0627\u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06cc\u0627 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 <strong>\u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u0648 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local) \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06a9\u0647 \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0647 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0647\u0648\u0644\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0648 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0645\u062a\u063a\u06cc\u0631\u060c \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0639\u0627\u062f\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u06a9\u0648\u0686\u06a9\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0639\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0627\u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54632\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0633\u0637\u062d \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0648 \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0646\u0633\u0628\u06cc (Relative Unrealized Loss) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0648\u0627\u0631\u062f\u0647 \u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0686\u0647 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06cc\u0639\u0646\u06cc<strong> \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a <\/strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u06cc\u06a9 \u0648\u0627\u06af\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645 \u0648 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u063a\u06cc\u0631\u0639\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0627\u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647\u200c\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0647 \u0622\u0646 \u0627\u0634\u0627\u0631\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0648 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0627 \u06cc\u06a9\u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0631\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u06a9\u0631\u062f. \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u060c \u0628\u0647 \u06f1\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u0627 \u06f6\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0648 \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06a9\u0648\u0686\u06a9 \u0648 \u06a9\u0645 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062f\u0631 \u0622\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u060c \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u06f1\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u06af\u0641\u062a \u0636\u0631\u0628\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u0627\u064b \u0628\u0647 \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u0627\u062d\u0633\u0627\u0633\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647\u060c \u0628\u0647\u200c\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0638\u0627\u0647\u0631 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54633\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0648 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 <strong>\u0633\u0637\u062d \u0639\u062f\u0645 \u0642\u0637\u0639\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062f\u0631\u06af\u0645\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0627\u0633\u062a<\/strong>\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0631\u0634\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f5\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0647\u0645 \u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0647\u200c\u0686\u0646\u062f\u0627\u0646 \u062c\u0630\u0627\u0628 \u0648 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a <\/strong>\u0645\u0635\u0645\u0645 \u0628\u0647 \u062d\u0641\u0638 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0628\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0639\u0648\u0636<strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0637\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0647\u0645 \u0636\u0631\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u063a\u06cc\u0631\u0639\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0627\u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f4 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 <strong>\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0647\u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u0647\u0636\u0645 <strong>\u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0648\u0627\u0636\u062d \u062f\u0686\u0627\u0631 \u0633\u0631\u062f\u0631\u06af\u0645\u06cc \u0634\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u06cc \u0642\u0637\u0639\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0648\u062f \u0628\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f <strong>\u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0622\u0631\u0627\u0645\u06cc \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647<\/strong> \u0648 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0648 \u062a\u0631\u062c\u06cc\u062d \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c <strong>\u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u062d\u0627\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062b\u0631\u0648\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f0,\u06f8\u06f4\u06f6 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f2.\u06f6\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f4 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f2\u06f4-\u0645\u0631\u062f\u0627\u062f.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-6\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u0631\u0633\u06cc\u062f\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06af\u0633\u062a\u0631\u062f\u0647 \u0634\u062f \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a (Accumulation Trend Score) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u06f1.\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u0631\u0633\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-3.jpg\" alt=\"\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a\" class=\"wp-image-54232\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647\u200c\u062e\u0648\u0628\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u06f3 \u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u062f\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f3\u06f7\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f <strong>BTC <\/strong>\u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0641\u0632\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u06af\u0627\u0646 \u0622\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u06f7 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627<\/strong>\u060c \u0646\u0631\u062e \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0631\u062f. \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u06cc \u0639\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u06f1.\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u0627\u064b \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-3.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54223\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0648 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 \u062a\u0627 \u062c\u0648\u0644\u0627\u06cc (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u062a\u0627 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f)\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 <\/strong>\u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u062c\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u062f\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0627\u0632 \u0642\u062f\u0631\u062a \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0628\u0631\u062e\u0648\u0631\u062f\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062a\u0627 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632<strong> \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a (Cumulative Volume Delta) \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 CVD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0631\u0627 \u062a\u062e\u0645\u06cc\u0646 \u0632\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 (\u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \/ Momentum) \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0641\u0627\u06a9\u062a\u0648\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u067e\u06cc\u0648\u0633\u062a\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-3.jpg\" alt=\"cvd \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54226\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0648 \u0627\u0631\u0642\u0627\u0645 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0627\u0644\u0639\u06a9\u0633 \u0627\u0631\u0642\u0627\u0645 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0628\u0627\u0632\u062a\u0627\u0628\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u06af\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a. <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 CVD \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u06f2\u06f2- \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f5\u06f0- \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc\u060c \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u06a9\u0644\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0648 \u0645\u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0686\u0646\u0627\u0646\u0686\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u06cc\u06a9 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u062a\u0639\u062f\u06cc\u0644\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0648 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0648\u0627\u0636\u062d\u200c\u062a\u0631 \u0648 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u062a\u0639\u062f\u06cc\u0644\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (Adjusted Spot CVD 30d SMA)<\/strong> \u0628\u0627 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06cc\u06a9 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0686\u0648\u0628\u060c \u062a\u0644\u0627\u0634 \u0646\u0627\u0645\u0648\u0641\u0642 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f7\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u062a\u0627 \u062d\u062f\u06cc \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0636\u0639\u06cc\u0641 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg\" alt=\"cvd \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-54230\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c <strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0627\u0633\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u062b\u0631\u0648\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u062b\u0628\u0627\u062a \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0633\u067e\u0633 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u062a\u06cc \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0637\u06cc \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062b\u0631\u0648\u062a \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0646\u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0648 \u062d\u062a\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0631\u0641\u062a\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u062d\u0641\u0638 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 (Sell-Side Risk Ratio) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit &amp; Loss)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647<strong> \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0628\u0632\u0631\u06af \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u06cc\u0627\u0632 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0628\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0628\u0631\u0633\u062f. \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0628\u0647 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0646\u0642\u0637\u0647 <strong>\u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 (\u0646\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \/ Break-Even)<\/strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-3.jpg\" alt=\"\u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634\" class=\"wp-image-54231\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631 \u0631\u0634\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634\u060c \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u067e\u0631\u0686\u0627\u0644\u0634 \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0647 \u062d\u0641\u0638 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062a\u0639\u0647\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0634\u0648\u0627\u0647\u062f \u062d\u0627\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 <strong>\u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632<\/strong> \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062b\u0631\u0648\u062a \u062d\u0641\u0638\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0635\u0628\u0648\u0631\u06cc \u0628\u0647\u200c\u062e\u0631\u062c \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0639\u062f\u0645 \u062a\u0631\u0633 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0628\u0627\u0632\u062a\u0627\u0628\u200c\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0646\u0639\u0637\u0627\u0641 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 <strong>\u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f0 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634<strong> \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0648\u0631\u0634\u06a9\u0633\u062a\u0647 <strong>\u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 (Mt. Gox)<\/strong> \u0628\u0627 \u06af\u0630\u0634\u062a \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062f\u0647\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062e\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u06cc \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a \u063a\u0631\u0627\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u067e\u0634\u062a \u0633\u0631 \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0631\u0627 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062c\u0648 \u0631\u0648\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f3 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u062a\u0647\u062f\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062e\u0648\u062f\u060c <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633<\/strong> \u0628\u0647 \u062e\u0633\u0627\u0631\u062a\u200c\u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0646 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0628\u06cc\u062a\u200c\u0627\u0633\u062a\u0645\u067e (Bitstamp)<\/strong> \u0648 <strong>\u06a9\u0631\u0627\u06a9\u0646 (Kraken)<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 <strong>\u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f6,\u06f4\u06f4\u06f7 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f6\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1\u06f0 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f1\u06f0-\u0645\u0631\u062f\u0627\u062f.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-7\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627\u0644\u0627\u062e\u0631\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062f\u0647\u0647 \u0641\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0636\u0627\u06cc\u06cc\u060c \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639\u200c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u06a9 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0698\u0627\u067e\u0646\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0635\u0628\u0648\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0646\u0642\u062f\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631 \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632<strong> 141,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f BTC<\/strong> \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b <strong>\u06f5\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f <\/strong>\u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 <strong>\u06f8\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f<\/strong> \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u0646 \u062e\u0633\u0627\u0631\u062a\u200c\u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0646 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634\u0627\u062a \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f <strong>\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a\u200c\u0627\u0633\u062a\u0645\u067e \u0648 \u06a9\u0631\u0627\u06a9\u0646 <\/strong>\u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0646\u062a\u062e\u0627\u0628 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u06a9\u0631\u0627\u06a9\u0646 \u06f4\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u0627\u0633\u062a\u0645\u067e \u06f1\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg\" alt=\"\u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644 \u0645\u062a \u06af\u0627\u06a9\u0633\" class=\"wp-image-53447\" style=\"width:840px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644 \u0627\u0645\u0627\u0646\u062a\u200c\u062f\u0627\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0635\u062f\u0648\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646 <\/strong>\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u0645\u062f\u062a\u06cc \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0635\u0628\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0633\u0646\u0627\u0631\u06cc\u0648\u06cc \u0632\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0645\u062a\u0635\u0648\u0631 \u0634\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0646\u062a\u062e\u0627\u0628 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0642\u0627\u0644\u0628 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0646\u0647 \u0627\u0631\u0632 <strong>\u0641\u06cc\u0627\u062a (Fiat)<\/strong> \u062f\u0631\u06cc\u0627\u0641\u062a \u06a9\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0642\u0648\u0627\u0646\u06cc\u0646 \u0648\u0631\u0634\u06a9\u0633\u062a\u06af\u06cc \u062f\u0648\u0644\u062a \u0698\u0627\u067e\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n\n\n\n<li>\u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644 \u062a\u0644\u0627\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u06cc\u060c \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u062e\u0633\u0627\u0631\u062a\u200c\u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u067e\u0633 \u0628\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u067e\u0627\u0634\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u062a\u0627 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0633\u200c\u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0646\u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u0632\u06cc\u0627\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0628\u0645\u0627\u0646\u0646\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li>\u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u0628\u062e\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647\u060c \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0645\u06cc \u062f\u0634\u0648\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 <strong>\u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0698\u0648\u0626\u0646 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f \u0648 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f4\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f1 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u060c \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0628\u0647 \u062c\u0630\u0628 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0645 \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a \u062e\u06cc\u0644\u06cc \u0633\u0631\u06cc\u0639\u060c \u06cc\u06a9 <strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \/ Rally) <\/strong>\u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062a\u0627 \u06f6\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0647\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0634\u0627\u06cc\u062f \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0641\u0634\u0627\u0631 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg\" alt=\"\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646\" class=\"wp-image-53449\" style=\"width:840px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u0648 \u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a\u200c\u0627\u0633\u062a\u0645\u067e \u0648 \u06a9\u0631\u0627\u06a9\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0646\u062a\u062e\u0627\u0628 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 CVD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u0648\u0627\u0636\u062d\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0645\u0648\u0627\u0631\u062f \u0641\u0648\u0642 \u06a9\u0633\u0628 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>CVD<\/strong>\u060c \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0628\u06cc\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u062d\u0627\u0644 \u0686\u0646\u0627\u0646\u0686\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0631\u0627 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u06a9\u0631\u0627\u06a9\u0646<\/strong> \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0631\u0627\u06a9\u0646\" class=\"wp-image-53450\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u06a9\u0631\u0627\u06a9\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 <strong>\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0628\u06cc\u062a\u200c\u0627\u0633\u062a\u0645\u067e<\/strong> \u0647\u0645 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u06a9\u0631\u0627\u06a9\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0645\u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0636\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u06a9\u0645\u06cc \u0642\u0648\u062a \u0628\u062e\u0634\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633\u060c \u0639\u062c\u0644\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0638\u0627\u0647\u0631 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0636\u06cc\u0647 \u0635\u062d\u06cc\u062d \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u0627\u0633\u062a\u0645\u067e\" class=\"wp-image-53451\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0628\u06cc\u062a\u200c\u0627\u0633\u062a\u0645\u067e &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u062e\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc\u0634\u0627\u0646 \u062a\u0631\u063a\u06cc\u0628 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0631\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f1 \u0633\u0627\u0644 \u0648 \u06f2 \u0633\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0631\u0633 \u0648 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2 \u0648 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u06f1\u06f4\u06f0\u06f3) \u062f\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u067e\u0627\u0633\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0646\u0631\u062e \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0627\u062e\u06cc\u0631\u0627\u064b \u0633\u0631\u0639\u062a \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0634\u0627\u062e\u0635<strong> \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap HODL Wave) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f3 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9 \u06a9\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u0627\u0632\u0647\u200c\u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0648\u062c <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria) <\/strong>\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0648 \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u06a9\u0644\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647\u060c \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0631\u062e \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg\" alt=\"\u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-53453\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06f3 \u062a\u0627 \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0647\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc\u200c\u062a\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0646\u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f4\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u062b\u0631\u0648\u062a \u0648 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c <strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0632\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a\u060c \u062f\u0631 \u0642\u0628\u0644 \u0648 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0622\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>BTC<\/strong>\u060c \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0627\u0648\u062c \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-53454\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0627 \u06af\u0630\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c <strong>\u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0631\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a (Long-Term Holder Spending Binary Indicator)<\/strong> \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0634\u062f\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0648\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0647\u0645\u0627\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u0641\u0631\u0636 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f\u060c \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0645\u0637\u0644\u0648\u0628 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062e\u0631\u0647 \u0628\u0647 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0642\u0648\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u067e\u0633\u200c\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062c\u0646\u06af\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u067e\u06cc\u0631\u0648\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0628\u0631\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0642\u0627\u0644\u0628 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 <strong>BTC <\/strong>\u062f\u0631\u06cc\u0627\u0641\u062a \u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0637\u0644\u0628\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u06cc \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u200c\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u062a\u06cc \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648 \u062b\u0631\u0648\u062a \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u060c \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0633\u062f \u062a\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f7 \u062a\u06cc\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 <strong>\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u0627\u064b <strong>\u06f4\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f BTC \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0645\u062a \u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646<\/strong> \u062c\u0630\u0628 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062a\u0645\u0627\u0645\u0627\u064b \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0648\u0631\u0634\u06a9\u0633\u062a\u0647 <strong>\u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 (Mt. Gox)<\/strong> \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0633\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u062f \u0648 \u0627\u062b\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f<strong> ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong> \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0686\u0634\u0645\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0648 \u062a\u062d\u0648\u0644 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0645\u0631\u0648\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646\u060c \u0646\u06cc\u0627\u0632\u0645\u0646\u062f \u062a\u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0648 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0686\u0647\u0627\u0631\u0686\u0648\u0628\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 <strong>\u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0648 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631\u06af\u0630\u0627\u0631\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062f\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0686\u0647 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f5,\u06f3\u06f7\u06f8 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f7 \u062a\u06cc\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f2\u06f7-\u062a\u06cc\u0631.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-8\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0634\u062f\u0647\u060c \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u0646\u0627\u0634\u0646\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0639\u0645\u0648\u0645 \u0646\u0638\u06cc\u0631 <strong>\u0627\u0645\u0627\u0646\u062a\u200c\u062f\u0627\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0648\u0631\u0634\u06a9\u0633\u062a\u0647 \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 (Mt. Gox Trustee)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0648\u0638\u06cc\u0641\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f\u060c \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u067e\u0627\u0634\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0636\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0648\u0644\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0644\u0627\u0647\u0628\u0631\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0648 \u063a\u06cc\u0631\u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u06cc \u062a\u0648\u0642\u06cc\u0641 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0647\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0648\u0642\u062a \u06cc\u06a9\u200c\u0628\u0627\u0631\u060c \u062d\u062c\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06af\u0631\u0648\u0647\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0628\u0647 \u062c\u0645\u0639 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0644\u062d\u0642 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u06f1\u06f1 \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u0635\u0627\u062f\u0631\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 ETF \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0627\u0644\u0627\u062a \u0645\u062a\u062d\u062f\u0647\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f8\u06f8\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u06cc\u062b\u060c \u062c\u0627\u06cc\u06af\u0627\u0647 \u062f\u0648\u0645\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f \u0628\u0632\u0631\u06af \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-52563\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648\u0627\u0631\u062f\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647<strong> \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0627\u06a9\u062a\u0648\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u06cc \u06a9\u0645\u06a9\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0631\u0633 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f <strong>\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af (Halving) <\/strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0648 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0648 \u0646\u0647\u0627\u062f \u0628\u0632\u0631\u06af \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06f4 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u062a\u0627 \u06f8 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0634\u062f\u062a <strong>\u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u06f3 \u0633\u0646\u0627\u0631\u06cc\u0648\u06cc \u0632\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li>\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0635\u0646\u062f\u0648\u0642 <strong>\u201cGBTC\u201d<\/strong> \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc <strong>\u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 (GrayScale)<\/strong> \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n\n\n\n<li>\u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0627\u0645\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0632\u0648\u062f\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u062b\u0631\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0627\u062e\u0628\u0627\u0631 \u0628\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0639\u0645\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-52564\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646\u060c \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0648\u0631\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u062d\u0645\u06cc\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647\u060c \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062f\u0648\u0644\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646 \u0648 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u06f7 \u062a\u0627 \u06f1\u06f0 \u062c\u0648\u0644\u0627\u06cc (\u06f1\u06f7 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0 \u062a\u06cc\u0631 \u0645\u0627\u0647) \u0635\u0648\u0631\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u06f5\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u060c ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u067e\u06cc\u0648\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc ETF \u0647\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f5\u06f8,\u06f2\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc <\/strong>\u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u062d\u062c\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong>\u060c \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0642\u0648\u06cc \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0633\u0637\u062d \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647) \u0631\u0633\u06cc\u062f\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f1.\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062b\u0627\u0628\u062a \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit and Loss)<\/strong> \u0646\u0642\u062f\u0634\u062f\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0633\u06cc\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0645 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06f2\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062e\u06cc\u0644\u06cc \u062f\u0686\u0627\u0631 \u062a\u0631\u0633 \u0646\u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-52565\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0639\u0627\u0645\u0644\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u0628\u06af\u06cc\u0631\u06cc\u0645\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0622\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0627 <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0686\u0648\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0628\u06cc\u0646<strong> \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <\/strong>\u0631\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0635\u0641\u0631 \u06cc\u06a9 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u062e\u0646\u062b\u06cc<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u060c \u0628\u0627 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li>\u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0645\u062b\u0628\u062a \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u0633\u0644\u0637\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <\/strong>\u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u0632 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n\n\n\n<li>\u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0647\u0645 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u0633\u0644\u0637\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634\u060c \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u06cc\u06a9<strong> \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634<\/strong> \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0627\u0632 \u0634\u062f\u062a \u0622\u0646 \u06a9\u0627\u0633\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg\" alt=\"\u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-52566\" style=\"width:841px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0647\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u062f\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cCVD\u201d <\/strong>\u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u06cc \u062c\u0647\u062a \u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647)\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 CVD <strong>\u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0633\u06cc\u06af\u0646\u0627\u0644 \u062e\u0631\u06cc\u062f<\/strong> \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u062c\u0648\u0644\u0627\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-52567\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u06a9\u062f\u062a \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u06f5\u06f3,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Loss)<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0639\u0627\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0633\u0637\u062d \u06f7\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0631\u0633\u062f. \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0637\u06cc \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f6\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0639 \u062e\u0648\u062f \u06a9\u0645\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u062f\u0686\u0627\u0631 \u0686\u0627\u0644\u0634 \u0634\u0648\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0637\u0631\u0641 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u062e\u0648\u062f \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0646\u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u062c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0627\u0635\u0644\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 <strong>\u06f6\u06f4,\u06f3\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u0635\u0644\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0646\u0642\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u061b \u0627\u0645\u0627 \u0627\u062b\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0639\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a \u06f4\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0644\u0645\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u062c\u0630\u0628 \u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u06a9\u0634\u200c\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0647\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0686\u0627\u0644\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0634\u062f. \u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0627\u0686\u06cc\u0632\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062a\u0639\u0647\u062f \u0628\u0647 \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0648 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f0 \u062a\u06cc\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 <strong>\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647 \u0631\u0646\u062c\u200c\u0632\u0646\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 <strong>\u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632<strong> \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (200DMA) <\/strong>\u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f2\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0627\u0645\u0627 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0641\u0639\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628 \u0628\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u06a9\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f9,\u06f1\u06f5\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f2.\u06f9\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f0 \u062a\u06cc\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-20-\u062a\u06cc\u0631.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-9\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0647\u0645 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0647\u0645 \u0628\u0627 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0641\u0627\u0648\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc <strong>FTX<\/strong>\u060c \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f1\u06f8 \u0645\u0627\u0647 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0627 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0628\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u06f3 \u0645\u0627\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u0646\u062c\u200c\u0632\u0646\u06cc \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u0634\u062f. \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u06cc \u0648 \u062c\u0648\u0644\u0627\u06cc (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u062a\u0627 \u062a\u06cc\u0631 \u0645\u0627\u0647)\u060c \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f2\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0628\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-52247\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0628\u0644\u0648\u063a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u0627\u0644 \u0627\u06af\u0631<strong> \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0639\u0644\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0628\u0627\u0647\u062a \u0647\u0645 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0622\u0646 \u0628\u062d\u062b \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0686\u0648\u0628 \u0627\u0631\u0632\u0634\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0648 \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg\" alt=\"\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\" class=\"wp-image-52248\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0631\u0686\u0647 \u0627\u06af\u0631 <strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af (Halving)<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 <strong>\u0628\u062f\u062a\u0631\u06cc\u0646\u200c <\/strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062c\u0627\u0644\u0628 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u062e\u0648\u062f\u060c \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 (\u0627\u0648\u0644 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a) \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632<strong> \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u062f\u0648\u0645 (Epoch 02)<\/strong> \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0648\u062f\u0647\u060c \u06f1\u06f1\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0639\u062f\u06cc \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0634\u0645\u0627\u0631\u0647 \u06f3\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f7- \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0633\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0634\u0645\u0627\u0631\u0647 \u06f4\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u06f3\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0634\u0645\u0627\u0631\u0647 \u06f5\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f1\u06f3- \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg\" alt=\"\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\" class=\"wp-image-52249\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0641\u0639\u0627\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06f3 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f1 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f3\u060c \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u06f1\u06f9\u060c \u06f2\u06f7 \u0648 \u06f2\u06f6 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f6 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u062a\u0631 \u0648 \u06a9\u0645\u200c\u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0634\u062f \u0648 \u06cc\u0627 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c \u062d\u062c\u0645 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0627 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0631\u0634\u062f \u0686\u0634\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0634\u062f \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0631\u0641\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0647\u200c\u0645\u0627\u0647\u0647 \u062f\u0648\u0645 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4\u060c \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0628\u0631\u0642\u0631\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u06cc\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u062f\u0648\u0646 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0645 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-52250\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u06cc\u0646 \u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0627 \u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 <strong>\u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local Lows)<\/strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0648\u062e\u06cc\u0645\u200c\u062a\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0628\u0647 \u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0627 \u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0647\u0645 \u0628\u0631\u0633\u0646\u062f. \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u062f\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f2.\u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u0648\u062e\u06cc\u0645\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0637\u06cc \u0633\u0647\u200c\u0645\u0627\u0647\u0647 \u062f\u0648\u0645 \u0648 \u0633\u0648\u0645 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u062f\u0631\u06af\u06cc\u0631 \u06a9\u0631\u062f. \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0647\u0645\u060c \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0648 \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u062f\u0648\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f <strong>\u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit) <\/strong>\u0628\u0647 <strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f0.\u06f5\u06f0 \u062a\u0627 \u06f0.\u06f7\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0637\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\" class=\"wp-image-52251\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0646\u06af\u0627\u0647\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u06f5\u06f9\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0627 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 <strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (Market Capitalization)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06cc\u06a9 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0639\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0631\u0627\u06cc\u062c \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0636\u0631\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627 \u062a\u0646\u0647\u0627 <strong>\u06f3\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 (\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \u0648 \u0636\u0631\u0631 \/ Capitulation) <\/strong>\u0628\u0632\u0631\u06af \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u062b\u0644 \u0633\u067e\u062a\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9\u060c \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 \u0648 \u0645\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 <strong>\u06f6\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0627\u0632 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0628\u0627\u0647\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0627\u06cc\u062c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u062a\u0627 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0628\u0647 \u0647\u0631 \u062d\u0627\u0644\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0645\u0627\u0646\u0639 \u0627\u0632 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u063a\u06cc\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0635\u0648\u0631\u062a\u060c \u0633\u0637\u062d \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u0646\u0641\u06cc\u200c\u062a\u0631 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u06f1\u06f8 \u0645\u0627\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u067e\u0627\u0634\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc <strong>FTX <\/strong>\u0648 \u06f3 \u0645\u0627\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062e\u0648\u0628 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631\u06cc \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u0646 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u060c \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0648 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0627\u0645\u0627 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062d\u062c\u0645 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0639\u062f\u0645 \u062d\u0636\u0648\u0631 \u067e\u0631\u0631\u0646\u06af \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u067e\u0631\u062a\u0646\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f6 \u062a\u06cc\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634<strong> \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062d\u06cc\u0646 \u062a\u0644\u0627\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062c\u0647\u062a \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0645\u062c\u062f\u062f \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u0633\u0637\u062d \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <\/strong>\u062f\u0631 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c <strong>\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0648 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0648 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f\u060c \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u06cc (\u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u0645\u0627\u0647) <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 (\u0642\u062f\u0631\u062a \/ Momentum) \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f1,\u06f7\u06f2\u06f4 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f1.\u06f3\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f6 \u062a\u06cc\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f6-\u062a\u06cc\u0631.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-10\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f \u0648 \u0634\u062f\u062a \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) <\/strong>\u062f\u0631 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0632\u06cc\u0631 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0633\u062a. \u0637\u0628\u06cc\u0639\u062a\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0647\u0645 \u0639\u06a9\u0633 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u06cc\u0627 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit)<\/strong> \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u0627\u062e\u0635<strong> \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (MVRV)<\/strong> \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0648 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0627 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u0648 \u06f1 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062a\u0627 \u06f3 \u0645\u0627\u0647\u0647<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u06cc\u0645. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0632\u0631\u06af \u0648 \u0645\u0647\u0645 \u062f\u0631 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0648 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u0634\u062e\u06cc\u0635 \u062f\u0627\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0645\u062f\u0644 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc\u060c \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u06cc\u06a9 <strong>\u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a<\/strong> \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0645\u0627\u0647 \u0698\u0648\u0626\u0646 (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u0645\u0627\u0647) \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0641\u0648\u0642 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0633\u0637\u0648\u062d <strong>\u06f6\u06f8,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 \u06f6\u06f6,\u06f4\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u062f\u0633\u062a\u200c\u062e\u0648\u0634 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0622\u0646\u060c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0622\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"883\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-51340\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x438.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x875.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u061b \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646<strong> \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647\u0647\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062a\u0627 \u06f3 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0632\u0631\u06cc\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u0627\u0645\u0627 <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062a\u0627 \u06f3 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0627\u0631\u062c \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<strong> 5 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647<\/strong> \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u06cc \u062a\u0627 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0698\u0648\u0626\u0646 (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u0645\u0627\u0647 \u062a\u0627 \u0622\u062e\u0631 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f) \u062f\u0631 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"883\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-51341\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x438.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x875.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647\u060c \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<strong> \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u062f\u0631 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0627\u0635\u0644\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f. \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b <strong>\u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u060c \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0648\u062c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u06cc\u062b\u060c \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0634\u0628\u0627\u0647\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0646\u0627\u0633\u0628\u06cc \u062c\u0647\u062a \u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631\u0647\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Net Unrealized Profit\/Loss) \u06cc\u0627 NUPL<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f. \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>NUPL <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f0.\u06f6\u06f6 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0628\u0647\u200c\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Pre-Euphoria)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f9\u06f6 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0631\u0642\u0631\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0634\u0628\u0627\u0647\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632<strong> \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0631\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u0631\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a (Long-Term Holder Spending Binary Indicator)<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0631\u062f. \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0646\u06af\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0633\u0647 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 <strong>\u0636\u0639\u06cc\u0641 <\/strong>\u06a9\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062d\u062f\u0627\u0642\u0644 \u06f3 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0632 \u06f1\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n\n\n\n<li>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 <strong>\u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u06cc <\/strong>\u06a9\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062d\u062f\u0627\u0642\u0644 \u06f8 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0632 \u06f1\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n\n\n\n<li>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 <strong>\u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 <\/strong>\u06a9\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f1\u06f2 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0632 \u06f1\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062f\u0686\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"883\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-51342\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x438.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x875.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0639\u062f\u06cc\u060c \u0645\u062f\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u06cc\u06a9\u062f\u06cc\u06af\u0631 \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0634\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0648 <strong>\u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u0648\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u06f4 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u06a9\u0631\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 (Capitulation)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 (Transition) <\/strong>\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0648 \u0645\u0648\u0642\u062a\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 (Equilibrium) <\/strong>\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0645\u062f\u062a \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u06a9\u0645 \u0648 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u063a\u0644\u0628 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06cc\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0633\u0631\u06cc\u0639 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria)<\/strong> \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0632 <strong>\u06f3.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f<\/strong> \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a. \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 <strong>\u06f2\u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u062d\u062c\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"883\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-51343\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x438.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x875.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0633\u0637\u062d \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 <strong>\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0637\u06cc \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u0633\u0647\u200c\u0645\u0627\u0647\u0647 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062f\u0631<strong> \u062d\u0627\u0644\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631 \u0628\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u062f\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647<\/strong> \u0622\u0646\u060c \u062d\u062f\u0627\u0642\u0644 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06af\u0627\u0647\u06cc \u0627\u0648\u0642\u0627\u062a \u0634\u062f\u062a \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u060c \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0639\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0631\u0634\u062f \u0633\u0631\u06cc\u0639 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"883\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-51344\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x438.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x875.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit \/ Loss)<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u0648\u0627\u0636\u062d\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u06f2\u06f0 \u062a\u0627 \u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f4 \u062a\u0627 \u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u060c \u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"883\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-51345\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x438.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x875.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062e\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0634\u062f \u062a\u0627 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u0648\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0648 \u062f\u0631 \u062f\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f4 \u062a\u0627 \u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647\u060c \u0627\u0645\u0627 \u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0633\u0648\u062f\u0647\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f3 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634<strong> \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0648\u0631\u0648\u062f\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong> \u062f\u0631 \u0645\u0646\u0637\u0642\u0647 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0645\u0648\u062c\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <strong>\u0622\u0631\u0628\u06cc\u062a\u0631\u0627\u0698 (Arbitrage) <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0631\u0627 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0647\u200c\u063a\u06cc\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0646\u06cc\u0627\u0632 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u06a9\u0646\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 <\/strong>\u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0638\u06cc\u0631 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u060c \u062a\u0639\u062f\u0627 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u062d\u062c\u0645 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0634\u0645\u0646\u062f \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0634\u062f \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u200c \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0644\u062a \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0639\u0645\u0627\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u060c \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f1.\u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0622\u062f\u0631\u0633\u060c \u0628\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f8\u06f0\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0622\u062f\u0631\u0633 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f7,\u06f5\u06f1\u06f3 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f3 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f2\u06f3-\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-11\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0645\u0648\u0627\u0631\u062f \u0641\u0648\u0642\u060c \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0641\u0634\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647\u060c \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0645\u062d\u0631\u06a9 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0646\u062d\u0648\u0647 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f\u0634\u062f\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0648\u0627\u0633\u0637\u0647 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc <strong>\u0627\u0633\u062a\u0627\u0646\u062f\u0627\u0631\u062f BRC-20<\/strong>\u060c <strong>\u0627\u064f\u0631\u062f\u06cc\u0646\u0627\u0644\u0632 (Ordinals)<\/strong> \u0648 <strong>\u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 (Runes)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0686\u06af\u0648\u0646\u06af\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0627\u0631\u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0647\u0645\u0628\u0633\u062a\u06af\u06cc \u0647\u0645\u06cc\u0634\u06af\u06cc <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 (\u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \/ Momentum) <\/strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0648 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0627\u06a9\u062a\u0648\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9\u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f\u060c <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u0634\u200c\u0634\u062f\u0647 <\/strong>\u062a\u0648\u0633\u0637 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u0628\u0647 \u06f6\u06f1\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06f3\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0641\u0636\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0648\u06a9 (Block space)<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-3.jpg\" alt=\"\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-50744\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BRC-20 \u0648 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0627\u06af\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0631 \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0633\u0647\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 (Inscriptions)<\/strong> \u0648 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>BRC-20<\/strong> \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0647\u0645\u0628\u0633\u062a\u06af\u06cc \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u0642\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u060c \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647) \u062f\u0686\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0631 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u0622\u0645\u062f\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0646\u0627\u0644\u0632 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627\u060c \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f \u0648 \u06cc\u06a9 \u0622\u062f\u0631\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0631\u0627 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062c\u0647\u062a \u0646\u0645\u0627\u06cc\u0634 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0634\u062f \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f7\u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0645\u062d\u0628\u0648\u0628\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \" class=\"wp-image-50754\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BRC-20 \u0648 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062c\u0647\u062a \u0631\u0648\u0634\u0646\u200c\u062a\u0631\u0634\u062f\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc <strong>\u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 (Runes) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0631\u0648\u0634\u06cc \u0628\u0647\u06cc\u0646\u0647\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0627\u062e\u062a \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062b\u0644\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f <strong>\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin Halving)<\/strong> \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0634\u062f \u0648 \u0645\u0635\u0627\u062f\u0641 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 \u0631\u0648\u06cc\u06a9\u0631\u062f \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062b\u0628\u062a \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u060c \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0634\u063a\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u06f2\u06f0 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 (\u06f1 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a)\u060c \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0648\u0646\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0634\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0628\u06cc\u0646 \u06f6\u06f0\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062a\u0627 \u06f8\u06f0\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0631\u0627 \u062a\u0627 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0648\u0646\u0632 \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u06cc\u06af\u0627\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BRC-20 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0646\u0627\u0644\u0632 \u0631\u0627 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u06f5\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc\u060c \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-3.jpg\" alt=\"\u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-50745\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0623\u0645\u0644 \u062f\u06cc\u06af\u0631\u06cc \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u061b \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u0632\u0631\u06af \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627<\/strong>\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0627 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u062a\u062c\u0632\u06cc\u0647 \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627 \u06cc\u0639\u0646\u06cc<strong> ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627<\/strong>\u060c <strong>\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0645\u062a\u200c\u06af\u0627\u06a9\u0633 (Mt. Gox)<\/strong>\u060c <strong>\u062f\u0648\u0644\u062a \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627<\/strong>\u060c <strong>\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0648 <strong>\u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f4.\u06f2\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f <strong>BTC <\/strong>\u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06f2\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631\u06af\u0631\u062f\u0634 \u062a\u0639\u062f\u06cc\u0644\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f. \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062a\u0639\u062f\u06cc\u0644\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f7 \u0633\u0627\u0644 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062f\u0631 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-3.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-50746\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc<strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0628\u06cc\u0633 (Coinbase)<\/strong> \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u0646\u0647\u0627\u062f \u0645\u062c\u0632\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0648 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0631\u0648\u06cc\u0633 \u062d\u0636\u0627\u0646\u062a\u06cc \u062e\u0648\u062f <strong>(Coinbase Custody)<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u06f2\u06f7\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0648 \u06f5\u06f6\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f <strong>BTC <\/strong>\u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0627\u0644\u0627\u062a \u0645\u062a\u062d\u062f\u0647\u060c \u0646\u0647\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0646\u062f\u0648\u0642 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0627\u0628\u0642 \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc <strong>\u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 (GrayScale)<\/strong> \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0622\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 ETF \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <strong>(GBTC)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u06a9\u0646\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u060c \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f\u060c \u06cc\u06a9 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0631\u0627 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635<strong> \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Interest) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 (\u0622\u062a\u06cc \/ Futures)<\/strong> \u0628\u0648\u0631\u0633 \u0634\u06cc\u06a9\u0627\u06af\u0648 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 <strong>\u201cCME\u201d<\/strong>\u060c \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f1\u06f1.\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc\u060c \u0628\u0647 <strong>\u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0622\u0631\u0628\u06cc\u062a\u0631\u0627\u0698<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc \u0622\u0648\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0622\u0631\u0628\u06cc\u062a\u0631\u0627\u0698 \u06cc\u06a9 \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0648 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0645\u0644 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 <strong>\u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot)<\/strong> \u0648 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06cc\u06a9 \u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f <strong>\u0634\u0648\u0631\u062a (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Short)<\/strong> \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u067e\u0631\u06cc\u0645\u0648\u06cc\u0645 (Premium)<\/strong> \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg\" alt=\"\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-50747\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0648\u0631\u0633 CME \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0647\u062c \u0641\u0627\u0646\u062f (Hedge Fund)<\/strong> \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0635\u0646\u062f\u0648\u0642\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0648\u0634\u0634 \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u060c \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0647 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0636\u0627\u0641\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0627\u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646\u060c \u062d\u062c\u0645 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0631\u0628\u06cc\u062a\u0631\u0627\u0698 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0646\u062a\u06cc\u060c \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f. \u0628\u0648\u0631\u0633 \u0634\u06cc\u06a9\u0627\u06af\u0648 \u06cc\u0627 <strong>CME<\/strong> \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u06a9\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u062c \u0641\u0627\u0646\u062f\u0647\u0627\u060c \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 CME \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0648 \u0648\u0627\u06af\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0631\u0648\u0646\u0632 \u0634\u062f\u062a \u0648 \u0633\u0631\u0639\u062a \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644\u060c \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062b\u0627\u0628\u062a \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0631\u0627 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0638\u0647\u0648\u0631 \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0631\u0628\u06cc\u062a\u0631\u0627\u0698 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0648\u0631\u0633 \u0634\u06cc\u06a9\u0627\u06af\u0648 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627 \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0646\u0628\u0627\u0634\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0628\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0639\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0622\u0631\u0628\u06cc\u062a\u0631\u0627\u0698 \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc<strong> \u0644\u0627\u0646\u06af (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Long) <\/strong>\u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0646\u06cc\u0627\u0632 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f9 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0642\u0644 \u0627\u0632 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 <strong>\u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u06a9\u0645\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647 <strong>\u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a (Consolidation)<\/strong> \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u062f\u0633\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0622\u0630\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a <strong>BTC <\/strong>\u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u06a9\u0646\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0648 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0627\u0644\u0627\u062a \u0645\u062a\u062d\u062f\u0647\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0647\u0631 \u062f\u0648\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0646\u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647 \u0628\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u062b\u0631 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0628\u06af\u0630\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f8,\u06f1\u06f1\u06f5 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f6\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f &#8211; \u06f9 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c-\u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647-\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631-\u0648-\u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646-\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0647\u0627\u06cc-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-BTC\u061b-\u06f9-\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-12\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u06af\u0630\u0627\u0631\u0646\u062f\u0646 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647\u200c\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06f2\u06f0.\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0641\u0631\u0648\u067e\u0627\u0634\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc <strong>FTX <\/strong>\u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u060c \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0647\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u06f2\u06f0 \u0645\u06cc (\u06f3\u06f1 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a)\u060c \u062f\u0648\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f7\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0633\u062f. \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647\u060c<strong> \u0627\u0644\u06af\u0648\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4\u060c \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0634\u0628\u06cc\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7\u060c \u062f\u0631 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u0631\u0642\u0645 \u062e\u0648\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u0632\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0634\u06a9\u0648\u0641\u0627\u06cc\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0631\u062f \u0648 \u062e\u0628\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0648 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u0646 \u0646\u0628\u0648\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot)<\/strong> \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647\u200c \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u060c \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u0647 \u0627\u062b\u0628\u0627\u062a \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg\" alt=\"\u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-50279\" style=\"width:840px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f\u062f\u0647\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc\u060c \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0648 \u0633\u0647\u200c\u0645\u0627\u0647\u0647\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0628\u0627 \u06f3.\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f\u060c \u06f7.\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f2\u06f5.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f5 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u06f1\u06f8 \u062a\u0627 \u06f2\u06f6 \u0631\u0648\u0632 \u0637\u0648\u0644 \u06a9\u0634\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c <strong>\u0628\u0644\u0648\u063a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc<\/strong> \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0627 <strong>\u0627\u062d\u062a\u06cc\u0627\u0637 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631<\/strong> \u0648 \u0633\u0631\u0639\u062a \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0627\u0633\u062a. \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0628\u0627 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 <strong>\u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong> \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u06cc\u06a9 <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0648 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0634\u0648\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u06af\u0630\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0631\u0633\u062f\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u06cc\u0627\u0628\u0646\u062f \u0648 \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0645\u062c\u062f\u062f<\/strong> \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632 BTC \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0646\u0627\u0631\u06cc\u0648 \u062f\u0631<strong> \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0634\u0647\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 \u0631\u0627 (\u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a) \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0634\u062f\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0641 <strong>\u06f5\u06f7,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong>\u060c ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0647\u0645 \u0634\u0627\u0647\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c \u06f1\u06f4\u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 (\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \/ Capitulation)<\/strong> \u062c\u0632\u0626\u06cc \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0634\u062f \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u06cc\u0639\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u06f2\u06f4\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648\u0631\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627<\/strong> \u06a9\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0647 \u06f3\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u06f8 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646\u060c \u06a9\u0645\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg\" alt=\"etf \u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-50280\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u062f\u0631\u0635\u062f \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f. \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0647\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u062f\u0631\u0635\u062f \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0632 <strong>\u0622\u0633\u062a\u0627\u0646\u0647 \u06f9\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0647 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06cc\u0648\u0641\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u0648 \u0628\u0647 \u0633\u0648\u062f\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u062d\u062f\u0627\u0642\u0644 \u06f9\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u06cc\u0646 \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u062a\u0627 \u06f1\u06f2 \u0645\u0627\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f2.\u06f5 \u0645\u0627\u0647 \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 <strong>\u06f9\u06f3.\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0633\u0637\u062d<strong> \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Loss) <\/strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc\u060c \u0633\u0641\u0627\u0631\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u067e\u0627\u0633\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0639\u0645\u0642 \u0627\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 <strong>\u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0648 \u067e\u0627\u0628\u0631\u062c\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0646 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0647\u0645\u06cc\u0634\u06af\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0646\u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg\" alt=\"\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-50281\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0647\u200c\u0645\u0627\u0647\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u0648\u062c \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u060c \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062d\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646<strong> \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0633\u0637\u062d \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0631\u060c \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cMVRV\u201d \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0636\u0631\u06cc\u0628 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0647 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u062d\u062f\u0648\u062f \u06f1 \u062a\u0627 \u06f2 \u0633\u0627\u0644\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u06f1.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0627 \u06f3.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u067e\u0627\u0628\u0631\u062c\u0627 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0628\u0645\u0627\u0646\u062f\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0634\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0641\u0632\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0631\u0627 \u067e\u0627\u0633\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-50282\" style=\"width:840px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062c\u0647\u062a \u062c\u0645\u0639\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc\u060c <strong>\u0646\u0631\u062e \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a \u0648 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0646\u0631\u062e \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u0647 \u06f8\u06f3\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0627 \u06f9\u06f7\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f1\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0633\u0637 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0647\u0627\u0645 \u0635\u0646\u062f\u0648\u0642 \u201cGBTC\u201d \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 (GrayScale)<\/strong> \u0635\u0648\u0631\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0646\u062f \u0648 \u06cc\u06a9 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0631\u0634\u062f\u06cc \u06f1\u06f2,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0648 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 <\/strong>\u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634\u060c <strong>\u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u062f\u0633\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0622\u0630\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u060c \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645 \u0627\u062d\u06cc\u0627 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u200c\u0627\u0644\u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u0627\u062a <strong>\u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0631\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200e\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u06cc\u06a9 \u0645\u06cc\u062f\u0627\u0646 \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0648\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f <strong>\u0631\u0634\u062f \u0648 \u067e\u0630\u06cc\u0631\u0634 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u062c\u0647\u0627\u0646<\/strong> \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0646\u0638\u0627\u0645 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u06cc\u06a9<strong> \u06af\u0627\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0635\u0646\u0639\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627<\/strong> \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f6 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u062f\u0631 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 (Breakdown Metrics) \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss) \u0648 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 (\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062c\u0644\u0648\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0636\u0631\u0631 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \/ Capitulation) \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 <strong>\u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0648\u0631\u06a9 (Framework)<\/strong> \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f \u062a\u0627 <strong>\u0633\u0637\u0648\u062d \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634<\/strong> \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u063a\u0644\u0628 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0648<strong> \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a (Consolidation) <\/strong>\u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0633\u062a. \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0627\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u06cc\u0686 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u06cc \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0646\u06cc\u0633\u062a \u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u0632\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f2,\u06f1\u06f1\u06f8 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f5\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <\/strong>&#8211; <strong>\u06f2\u06f6 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f2\u06f6-\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3_%D9%86%D9%88%D8%AF-13\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af (Macro Cycle) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0639\u0648\u0636 \u062f\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0645\u062a\u062d\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-49656\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u062e\u0648\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0648 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u062a\u0627 <strong>\u0633\u0637\u0648\u062d \u0648 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0631\u062f. \u0647\u062f\u0641 \u0627\u0635\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0648 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a<strong> \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u0641\u0631\u0648\u0634 (Oversold)<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f. \u0647\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634\u06cc \u0645\u062a\u0642\u0627\u0628\u0644\u0627\u064b \u0628\u0627 \u06cc\u06a9 \u0633\u0641\u0627\u0631\u0634 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u06cc\u06a9 <strong>\u06a9\u0641 \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local Bottom)<\/strong> \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u0686\u06a9 (\u062f\u0642\u06cc\u0642\u0647\u200c\u0627\u06cc \u062a\u0627 \u0633\u0627\u0639\u062a\u06cc) \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 (\u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647) \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f. \u062d\u0627\u0644 \u062c\u0647\u062a \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647<\/strong> \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u062c\u0647\u062a \u0645\u062f\u0644\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0627\u0632 \u0633\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Market Value to Realized Value Ratio \/ MVRV)<\/strong>\u060c<strong> \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647 (Spent Output Profit Ratio \/ SOPR) <\/strong>\u0648<strong> \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss)<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u0634\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062d\u0633\u0627\u0633\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u0622\u0646\u06cc \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0647\u0645\u0627\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u0650 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0626\u0645\u0627\u064b \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u062a\u0639\u0627\u0642\u0628\u0627\u064b \u0628\u0631 <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit\/Loss)<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0627\u062b\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u062c\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0646\u0628\u0627\u0644 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0631\u062f\u06cc\u0645\u060c \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u06f1- \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 <strong>(-\u06f1 STD)<\/strong> \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0648\u062c \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"mvrv \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-49658\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062a\u0634\u062e\u06cc\u0635 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u062a\u0627 \u0686\u0647 \u062d\u062f \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u062c\u0628\u0648\u0631 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u06f0.\u06f9\u06f8 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV\u060c \u062f\u0627\u0626\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u06a9\u0641 \u0648 \u0633\u0642\u0641 \u062e\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0637\u0644\u0642 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645 \u06cc\u06a9 \u062d\u062f \u0645\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0622\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f <strong>(+\u06f2 STD)<\/strong>\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u06a9\u0648\u0686\u06a9 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg\" alt=\"\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a\u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-49662\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0622\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u0628\u06cc\u0639\u062a\u0627\u064b \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u060c \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc\u062a \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u062c\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0627 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0622\u0631\u0627\u0645\u200c\u062a\u0631\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0633\u06cc\u06af\u0646\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0636\u0639\u06cc\u0641\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0645\u0628\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0642\u0631\u0627\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0648 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0645\u0628\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u0634\u062f\u062a\u200c\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"mvrv \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc\" class=\"wp-image-49664\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f1 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0622\u06cc\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f \u0628\u0647\u200c\u0642\u062f\u0631\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u06a9\u0646\u0646\u062f \u06cc\u0627 \u062e\u06cc\u0631\u061f! \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u062e\u0637 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc<strong> (-\u06f1 STD) <\/strong>\u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f0.\u06f9\u06f6 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<strong> \u062a\u0627 \u0686\u0647 \u062d\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0686\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f<\/strong>. \u062e\u0637 \u0622\u0628\u06cc\u200c\u0631\u0646\u06af \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc <strong>(+\u06f2 STD)<\/strong> \u0648 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc <strong>(+\u06f1 STD)<\/strong> \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062c\u0644\u0648\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646\" class=\"wp-image-49665\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0622\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0647 \u0686\u0647 \u0634\u06a9\u0644 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0634\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0633\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0646\u0642\u0627\u0637 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 <strong>\u0646\u0642\u0627\u0637 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0627 <strong>\u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0648 <strong>\u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f9 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c <strong>\u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc<\/strong> \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0641\u0632\u0648\u0646\u06cc \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0686\u0631\u062e\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u062a\u0631\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0631\u0634\u062f \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0646\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc <\/strong>\u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc <strong>FTX <\/strong>\u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0628\u0647 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0648 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a<strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f2,\u06f2\u06f3 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f2.\u06f1\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1\u06f9 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f1\u06f9-\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646\u200c\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u0633\u0637\u062d <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 <strong>\u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af (Macro Uptrend)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0628\u0647\u200c\u062e\u0648\u0628\u06cc \u062f\u0631 \u0631\u0633\u0627\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639 \u0639\u0645\u0648\u0645 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u0648 \u0645\u062b\u0644 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u062e\u0648\u062f \u06cc\u06a9 <strong>\u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06f1\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u06a9\u0641 \u062f\u0648\u0645\u0627\u0647\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u062c\u0627\u0644\u0628 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062f\u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0634\u062f \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644 <strong>\u06f6\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af<\/strong>\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0628\u06cc\u0646 \u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u0627 \u06f1\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\" class=\"wp-image-49109\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 <strong>\u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d<\/strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062d\u062f \u0622\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0648\u0631\u0634\u06a9\u0633\u062a\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc <strong>FTX <\/strong>\u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u06a9\u0645\u200c\u0639\u0645\u0642\u06cc \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c <strong>\u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u067e\u0631\u0642\u062f\u0631\u062a<\/strong> \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c <strong>\u0634\u0628\u0627\u0647\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0622\u0646 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u06a9\u0627\u0645\u0644 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0631\u062f \u0648 \u062e\u0628\u0631\u06cc \u0627\u0632 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong> \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0646\u0628\u0648\u062f \u0648 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc<strong> \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot)<\/strong> \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f. \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0647\u0645 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-49110\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0644\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a <strong>\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0647\u0645 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0648\u062f\u060c \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc <strong>\u06f4\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u062f\u0648\u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0636\u0639\u06cc\u0641\u200c\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062d\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062c\u0633\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (NUPL) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u06cc\u06a9 <strong>\u0645\u0631\u0632 \u06f0.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631<strong> \u0622\u063a\u0627\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria)<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>NUPL <\/strong>\u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f0.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u062d\u062f\u0627\u0642\u0644 \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0646\u06cc\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06cc\u0627 <strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (Market Capitalization)<\/strong> \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a <strong>\u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a \u0648 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635<strong> NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647 \u0632\u0648\u062f\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f0.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"nupl \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-49111\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0637\u06cc \u06f1\u06f5\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0646\u0627\u0633\u0628\u06cc \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627<\/strong> \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0634 \u06cc\u06a9 \u0633\u0637\u062d \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a\u06cc \u0639\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06cc\u06a9 \u0633\u0637\u062d \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0631\u0642\u0631\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f9,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062a\u0633\u062a \u0645\u062c\u062f\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u06cc\u06a9 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0639\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d\u060c \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u0642\u0628\u0648\u0644 \u062c\u0647\u062a \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06cc\u0627 \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"mvrv \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-49112\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u06f1\u06f4 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u06f2\u06f4 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c <strong>\u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0634\u062f \u0648 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f4\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 <\/strong>\u0634\u0627\u0647\u062f \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u06cc \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a\u06cc\u060c \u0647\u0645 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0628\u06cc\u0646 \u06f2 \u062a\u0627 \u06f3 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f3 \u062a\u0627 \u06f5 \u0633\u0627\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0628\u062e\u0634\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0646\u0634\u0623 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc <strong>\u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0627\u0634\u062f \u0648 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u060c \u062f\u0631 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u067e\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-49113\" style=\"width:840px;height:511px\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0637\u062d \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0628\u06cc\u0646 \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u062a\u0627 \u06f2 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0628\u0642\u06cc\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0686\u0631\u062e\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 <\/strong>\u0628\u0627 \u06cc\u06a9 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u06f2\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0634\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap)<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0647 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0633\u062a \u06cc\u0627\u0641\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u0638\u0648\u0631\u060c \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u062c\u0632\u0627 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u06a9\u0631\u062f. \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0637\u062d <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong>\u060c \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u0631\u0634\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u06cc\u062b \u0634\u0627\u0647\u062f \u0646\u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u0647\u0631 \u062f\u0648\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0627\u0648\u062c \u0646\u0633\u0628\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0642\u0641 \u062f\u0648\u0645 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 <strong>\u06f1\u06f5\u06f5 \u0631\u0648\u0632<\/strong> \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u00ab\u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u00bb \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f\u060c \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u067e\u0633 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0642\u0641 \u0633\u0647\u200c\u0645\u0627\u0647\u0647 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u062a\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u0648 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0647\u0648\u0644\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-49114\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0648 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc<strong> \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06cc\u06a9 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0645\u0648\u0642\u062a\u06cc \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 <strong>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc <\/strong>\u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0648\u0631 \u06a9\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 <strong>\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 <\/strong>\u0647\u0645 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0686\u0646\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 <strong>\u0636\u0639\u06cc\u0641\u200c\u062a\u0631 <\/strong>\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0686\u0631\u062e\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0647\u0645\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u06a9\u062b\u0631 \u062d\u062c\u0645 \u0648\u0631\u0648\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647<\/strong> \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 <strong>\u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0631\u0634\u062f \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 <strong>\u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 BTC<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0636\u0639\u06cc\u0641\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062b\u0628\u062a \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f2 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a (Consolidation)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645<strong> \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode) <\/strong>\u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u06cc\u06a9 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc (Breakdown Metric) \u062c\u062f\u06cc\u062f <\/strong>\u0645\u0639\u0631\u0641\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0631\u0648\u06cc\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u062f\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local Low) \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06f6\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647) \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0648\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647 <strong>\u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06cc\u0627 \u06a9\u0647 \u0642\u0635\u062f <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f6,\u06f7\u06f9\u06f6 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f1\u06f4.\u06f6\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1\u06f2 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-\u06f1\u06f2-\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-2\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a (Accumulation Trend Score) <\/strong>\u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u062a\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0647\u062f \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0628 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0645\u062d\u0644\u06cc (Local)<\/strong> \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc <strong>FTX <\/strong>\u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4\u060c \u06cc\u06a9 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0628\u06cc\u0646 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (\u0646\u0642\u0637\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0648\u0634\u0646) \u0648 <strong>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0628\u0627 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u067e\u0627\u0633\u062e\u200c\u062f\u0627\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u060c \u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u062a\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0698\u0626\u0648\u067e\u0644\u06cc\u062a\u06cc\u06a9\u06cc \u062f\u0631 \u062e\u0627\u0648\u0631\u0645\u06cc\u0627\u0646\u0647\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f6\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-48947\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0647\u0645\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0648\u06cc\u0698\u06af\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627<\/strong> \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Net Unrealized Profit &amp; Loss)<\/strong> \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646<strong> \u201cNUPL\u201d<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria)<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0646\u0635\u0641 <strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \/ Market Capitalization)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0627\u0632 \u06f0.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u06f8.\u06f5 \u0645\u0627\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 <strong>\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af (Halving)<\/strong> \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06f1\u06f0.\u06f5 \u0645\u0627\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f6.\u06f5 \u0645\u0627\u0647 \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0627\u0632 \u06f0.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u060c \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0622\u0646 \u0628\u0631 \u0633\u0631\u0639\u062a \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"nupl \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-48948\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0648 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f7 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0642\u0648\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0645 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062e\u0648\u0627\u0647\u0646\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062e\u0648\u0628\u06cc <strong>\u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment) <\/strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0645\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a \u0646\u062d\u0648\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u062f\u0648 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0632\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0646\u0633\u0628\u06cc (Relative Unrealized Profit) \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f0.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f:<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u062d\u062c\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0646\u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0646\u0633\u0628\u06cc (Relative Unrealized Loss) \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f0.\u06f0\u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f:<\/strong> \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u062d\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0645\u0627\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc <strong>\u06cc\u06a9 \u0627\u0645\u0631 \u0637\u0628\u06cc\u0639\u06cc \u0648 \u0631\u0627\u06cc\u062c<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0638\u0647\u0648\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0637\u06cc \u0633\u0647 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f6\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-48949\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0648 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0622\u0646 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u06cc\u0627 \u06cc\u0648\u0641\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u06cc\u0645 \u0648 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u0633\u062a\u0627\u0646\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u062a\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0622\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 <strong>\u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0642 \u0622\u0646<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0646\u0642\u0634 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss)<\/strong> \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f1 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647 \u0642\u0628\u0644 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0639\u0644\u062a \u0647\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0627\u0632\u06af\u06cc \u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0639\u062c\u0648\u0644\u0627\u0646\u0647 \u0637\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\" class=\"wp-image-48950\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0631\u0641\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d<strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0645\u0631\u0648\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cMVRV\u201d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0631\u062f. \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u0637\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u0628\u06cc\u0646 \u06f1 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647<\/strong> \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f0.\u06f9 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0627 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u06cc\u06a9 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06f0 \u062a\u0627 \u06f1\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg\" alt=\"mvrv \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-48951\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0622\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0641\u0648\u0642\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644 \u0628\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647<strong> \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local Lows) <\/strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \u062f\u0633\u062a \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0632\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u06af\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0648\u0642 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u06cc\u06a9\u062f\u06cc\u06af\u0631 \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0633\u062a \u06cc\u0627\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06f1 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647 \u067e\u06cc\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f6\u06f6,\u06f7\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633\u060c \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u0633\u0647 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f1+ \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u062d\u062a\u06cc \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u06a9\u0641 \u06f6\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062f\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0631\u0642\u0631\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u0645\u062d\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a<\/strong>. \u062d\u062a\u06cc \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c <strong>\u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06cc\u06a9 \u0645\u0648\u062c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0627\u0632 \u0631\u0648\u0632 \u062a\u0631\u0633<\/strong> \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0634\u06a9\u0644 \u06af\u06cc\u0631\u062f \u062a\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0628\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg\" alt=\"\u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-48952\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u062f\u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f<strong> \u06cc\u06a9 \u0645\u0631\u062d\u0644\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc<\/strong> \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u06cc\u0645 \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06cc\u06a9 \u062a\u0648\u0642\u0641 \u0648<strong> \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0639\u0627\u062f\u06cc<\/strong> \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0646\u062d\u0648\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0647\u0645 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062c\u062f\u06cc\u062f\u062a\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 <strong>\u067e\u0631\u0631\u0646\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0646\u0642\u0634 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f<\/strong>. \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc MVRV \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u06cc \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f5 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645\u06cc\u0646 <strong>\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin Halving<\/strong>) \u0647\u0645 \u0627\u062c\u0631\u0627 \u0634\u062f \u0648 \u0646\u0631\u062e \u062a\u0648\u0631\u0645 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a \u0648 \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0634 \u0634\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u062a\u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0631<\/strong> <strong>\u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 (Epoch) \u06cc\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0642\u0628\u0644 \u0648 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af<\/strong>\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0644\u06cc\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a<strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f6,\u06f6\u06f3\u06f2 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f8\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f5 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0627\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-5-\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-3\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0631\u06cc\u062a\u0645 \u0645\u0628\u062a\u06a9\u0631\u0627\u0646\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u0646\u0627\u0645\u0647 \u0646\u0648\u06cc\u0633\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0622\u0646 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0648\u06cc\u0646\u062f. \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u06af\u0648\u0646\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0637\u0631\u0627\u062d\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0641\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0635\u0631\u0641\u200c\u0646\u0638\u0631 \u0627\u0632 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u06cc\u0627 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062d\u062f\u0648\u062f\u0627\u064b \u06f6\u06f0\u06f0 \u062b\u0627\u0646\u06cc\u0647 \u06cc\u0627 \u06f1\u06f0 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0628\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0628\u0647\u200c \u0627\u0632\u0627\u06cc<strong> \u0647\u0631 \u06f2\u06f1\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f4 \u0633\u0627\u0644 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0644\u0627\u0632\u0645 \u0627\u0633\u062a<\/strong>\u060c \u0637\u0628\u0642 \u0628\u0631\u0646\u0627\u0645\u0647 \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0634 \u062a\u0639\u0631\u06cc\u0641\u200c\u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u060c \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f BTC \u062a\u0627 \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. <strong>\u0686\u0647\u0627\u0631\u0645\u06cc\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06a9\u0647 \u0622\u062e\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0627\u062c\u0631\u0627 \u0634\u062f\u060c \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0631\u0642\u0645 \u0633\u0627\u0628\u0642 \u06f6.\u06f2\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u0647 \u06f3.\u06f1\u06f2\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f BTC \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f1\u06f4\u06f4 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u06f4\u06f5\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0646\u06cc\u0632 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-48645\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0648 \u062a\u0627 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06f1\u06f9,\u06f6\u06f8\u06f7,\u06f5\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 <strong>\u06f9\u06f3.\u06f7\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u06f2\u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u062d\u0627\u0644\u0627 <strong>\u06f1,\u06f3\u06f1\u06f2,\u06f5\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0637\u06cc \u06f1\u06f2\u06f6 \u0633\u0627\u0644 \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647<\/strong> \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0637\u0628\u0642 \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u062a\u0627 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0639\u062f\u06cc\u060c \u06f6\u06f5\u06f6,\u06f6\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0646\u0631\u062e \u062a\u0648\u0631\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0631 \u06f4 \u0633\u0627\u0644 \u0646\u0635\u0641 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc\u060c \u0646\u0631\u062e \u062a\u0648\u0631\u0645 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0647 \u06f0.\u06f8\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u06f1.\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 <strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0637\u0644\u0627 <\/strong>\u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0646\u0631\u062e \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u06f0.\u06f8\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0637\u0644\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f2.\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0622\u0645\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0637\u0644\u0627 \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u200c\u062a\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0637\u0644\u0627\" class=\"wp-image-48646\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0637\u0644\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u062d\u062c\u0645 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f BTC \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc<strong> \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632<\/strong> \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f0.\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631\u0627\u062a \u0648 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06cc\u0627 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af<\/strong>\u060c \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0647\u0645 \u0631\u0634\u062f \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f \u0648 \u0647\u0645 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 <strong>\u06af\u0633\u062a\u0631\u0634 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0622\u0646<\/strong> \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0637\u0628\u06cc\u0639\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u062f\u0648\u0645 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0627\u0648\u0644 \u062e\u0648\u062f\u060c \u06cc\u06a9 \u0631\u0634\u062f \u06f5,\u06f3\u06f1\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644\u200c\u0634\u062f\u0647\u060c \u062a\u0627 \u06f8\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0633\u0648\u0645 \u0648 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u062f\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u06f1\u06f3\u06f3\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0648 \u06f8\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0648 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0633\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0634\u062f \u06f5\u06f6\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u06f7\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\" class=\"wp-image-48647\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af &#8211; Glassnode <\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 <strong>\u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 (Cycle)<\/strong> <strong>\u0641\u0639\u0644\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 <\/strong>\u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0634\u062f\u06cc \u06f2\u06f0\u06f0 \u062a\u0627 \u06f3\u06f0\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u062a\u0646\u0647\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647 \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0633\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u06f3\u06f6\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u06cc\u0627 \u06f1 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u062f\u0648\u0645 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u062e\u0627\u0631\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u06f7,\u06f2\u06f5\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062d\u062f\u0627\u06a9\u062b\u0631 \u06f6\u06f9.\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0648\u0645 \u0648 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0648\u0645 \u0648 \u0633\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0628\u0627 \u06f2\u06f9\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f2\u06f6\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u06f2\u06f9.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f4\u06f5.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0633\u0627\u0644 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0686\u0634\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u06f3\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u0627 \u06f7\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0647\u0645 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2\u060c \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0631\u06af\u0632 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06f2\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0646\u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0639\u06a9\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0634\u062f \u0648 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06cc\u06a9 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06f2\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f. \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0641\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0631\u0633\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0634\u062f\u06cc\u062f \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong> \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\" class=\"wp-image-48648\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cMVRV\u201d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f2.\u06f2\u06f6 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062a\u0626\u0648\u0631\u06cc \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u06f1\u06f2\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u062f\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<strong> \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a (Hashrate) \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u06a9\u0644 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0627\u062a\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a. \u0637\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0633\u0631\u0639\u062a \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0646\u0631\u062e \u0647\u0634 \u0628\u0631 \u062b\u0627\u0646\u06cc\u0647 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f6\u06f2\u06f0 \u0627\u06af\u0632\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0631 \u062b\u0627\u0646\u06cc\u0647 (EH\/s) <\/strong>\u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u0633\u062a\u0627\u0646\u0647 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u062f\u0648 \u0633\u0646\u0627\u0631\u06cc\u0648\u06cc \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a\u061b <strong>\u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc ASIC<\/strong> \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u06cc\u0627 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0633\u062e\u062a\u200c\u0627\u0641\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc ASIC \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u06af\u0631\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0627\u0645\u0646\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0645\u0637\u0644\u0648\u0628\u06cc \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0635\u0646\u0639\u062a<\/strong>\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0642\u0627\u0636\u06cc\u0627\u0646 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u062c\u0630\u0627\u0628 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-48649\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0647\u0634\u200c\u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0633\u0637\u062d <strong>\u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0622\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062a\u0648\u0633\u0639\u0647 \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u06f4 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0628\u0647 \u06a9\u0633\u0628 <strong>\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f1.\u06f0\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0637\u06cc \u0647\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af<\/strong> \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u0637\u06cc \u06f4 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c <strong>\u06f1\u06f0\u06f6 \u062a\u0631\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0648 \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong>. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0627\u0639\u0645\u0627\u0644 \u0647\u06cc\u0686 \u0641\u06cc\u0644\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0648\u0645\u06cc \u0648 \u062f\u0627\u062e\u0644\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u0646\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 <strong>\u0628\u062f\u0648\u0646 \u062d\u0636\u0648\u0631 \u0647\u06cc\u0686 \u0648\u0627\u0633\u0637\u0647\u200c\u0627\u06cc<\/strong> \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0638\u0631\u0641\u06cc\u062a \u0648 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0627\u0631\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0627\u0645\u0648\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-48650\" style=\"width:840px;height:511px\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0631\u0634\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0628\u0627\u06cc\u062f \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u0628\u0642 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631\u0627\u062a\u060c \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0646\u0635\u0641 \u0648 \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u062a\u0642\u0627 \u062f\u0627\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u06cc\u062b\u060c \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0627 \u0641\u0644\u0632 \u0637\u0644\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f. \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9\u200c\u0647\u0627 \u06cc\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647\u060c \u0633\u0637\u062d \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc\u060c \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0648 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0631 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0633\u062a\u0631\u0634 \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0634\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0630\u06a9\u0631 \u0627\u0633\u062a <strong>\u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645<\/strong> \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f5 \u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f\u0647<\/strong> \u0648 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0632\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u060c <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1\u06f5 \u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/04\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-15-\u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646-1.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646T \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0633\u0627\u0628\u0642 \u062e\u0648\u062f \u06cc\u06a9 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u0627\u0637\u0639\u0627\u0646\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f \u0648 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0628\u0631\u0633\u0627\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u060c <strong>\u0628\u062e\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062c\u0647\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0634\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f6,\u06f1\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f6\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-4\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0627\u0632\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0634\u06a9\u0644 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u0645\u0648\u062c \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0648 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc<\/strong> \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap) <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647\u200c\u062e\u0648\u0628\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f4\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647\u060c \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u06f7\u06f9 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47797\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0645\u0648\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap HODL Wave)<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0646\u062d\u0648\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u062b\u0631\u0648\u062a \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0642\u062f\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u062e\u06cc\u0635 \u062f\u0627\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647 \u067e\u06cc\u0634 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f4\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0648 \u062b\u0631\u0648\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u067e\u0627\u0633\u062e\u06af\u0648\u06cc \u0645\u0648\u062c \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0634\u062f \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0648 \u062d\u062f\u0633 \u0648 \u06af\u0645\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc\u060c<strong> \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633\u200c\u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c <strong>\u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Volatility)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647\u060c \u0627\u0632 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0645\u0647\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0634\u062f \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u062f\u0648\u0628\u0631\u0627\u0628\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u06f2\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647 \u06f5\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0648\u0631\u0648\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47798\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0645 \u0634\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a<\/strong>. \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc<strong> \u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (Long\/Short-Term Supply Ratio) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c <strong>\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u060c \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47799\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062c\u0632\u0626\u06cc\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f1.\u06f8\u06f7\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (\u06f9.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634) \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f6\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u0627\u064b \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f5\u06f0\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0645\u0646\u0637\u0642\u0647 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0631\u0632\u0646\u062f\u06af\u06cc \u06cc\u0627 \u201cLiveliness\u201d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646 \u062f\u0631 \u00ab\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u00bb \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>Liveliness <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627<\/strong> \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u063a\u0627\u0644\u0628 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"liveliness \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47800\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 Liveliness \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode <\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0645\u06cc\u0627\u0646 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0634\u062f\u0647 \u062f\u0648 \u062c\u0646\u0628\u0647 \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f\u061b \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0647\u0645 <strong>\u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0647\u0645 <strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong> \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0634\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit and Loss)<\/strong>\u060c<strong> \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit\/Loss Ratio) <\/strong>\u0648<strong> \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 (Sell-Side Risk Ratio) <\/strong>\u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631\u06cc \u0648\u0627\u0636\u062d\u06cc \u0627\u0632 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0648 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u06f5\u06f0 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0646\u0642\u0637\u0647 <strong>\u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 (Equilibrium)<\/strong> 1 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 <strong>\u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647<\/strong> \u0648 \u0628\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f\u060c \u0645\u0627\u0646\u0639 \u0627\u0632 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47801\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0686\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0636\u0631\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u062c\u0645\u0639 \u0648 \u062a\u0641\u0631\u06cc\u0642 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f. \u0628\u0647 \u0639\u0628\u0627\u0631\u062a\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u06a9\u0644\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u062d\u062c\u0645 \u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0622\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u06a9\u0645 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0646\u0642\u0637\u0647 <strong>\u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 (\u0646\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0647 \u0636\u0631\u0631 \/ Break-Even)<\/strong> \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f7\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a <strong>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647<\/strong> \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u067e\u0627\u0628\u0631\u062c\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0646\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u062f\u0631 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0631\u0639\u06a9\u0633 \u0648 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u0647\u06cc\u0686\u200c\u06cc\u06a9 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f<\/strong>\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0631\u0634\u062f \u062a\u0635\u0627\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47802\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0627\u0632<strong> \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f <strong>\u0636\u0631\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u0647 \u06f3,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0637\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f1\u06f1\u06f4 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0645\u0647\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 <strong>\u0647\u0645\u200c\u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647<\/strong> \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-07.jpg\" alt=\"\u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47803\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-07.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-07-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/bitcoin-onchain-analysis-07-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0634\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0645\u06af\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <\/strong>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0633\u0648\u062f\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0648 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u067e\u0627\u0633\u062e\u06af\u0648\u06cc\u06cc \u0628\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644\u060c \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u062d\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0648 \u0645\u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0648 \u0637\u0631\u0632 \u0641\u06a9\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0647\u0645\u06af\u06cc <strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647 <\/strong>\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f6 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u062f \u063a\u0627\u0641\u0644\u200c\u06af\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u062d\u062a\u06cc \u0627\u0632 <strong>\u0642\u0628\u0644 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f6\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634<\/strong>\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645<strong> \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c <strong>\u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062c\u0647\u062a \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u062e\u0627\u0631\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc\u060c \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0648 \u0641\u0635\u0644\u06cc\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u060c \u06f4\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f5\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06af\u0631 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0647\u0631\u06a9\u062f\u0627\u0645 \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06cc\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c <strong>\u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646<\/strong> \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 <strong>\u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627<\/strong>\u060c \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0634\u062f\u062a \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0639\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0645\u0639\u062a\u0642\u062f \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 ETF \u0647\u0627 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0634 \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u060c \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f <strong>\u00ab\u062e\u0628\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0641\u0631\u0648\u0634\u00bb (Sell the News)<\/strong> \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f6\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0627 \u06f4\u06f2,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u060c \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u06f5\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f <strong>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0627\u0634\u062a\u0628\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f7,\u06f2\u06f8\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f3\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-5\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f <strong>\u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u06f3 \u0628\u062e\u0634 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u0635\u062f\u0648\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f: <\/strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u067e\u0627\u062f\u0627\u0634 \u0628\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u06f2\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u067e\u062a\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0628\u0647 \u06f4\u06f9 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062e\u0627\u0644\u0635 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627:<\/strong> \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0645\u0646\u0641\u06cc (\u062e\u0631\u06cc\u062f) \u0648 \u0645\u062b\u0628\u062a (\u0641\u0631\u0648\u0634) \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062a\u0627 \u0633\u0637\u062d \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u06f2\u06f4\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u062a\u0627 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u06f1\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062e\u0627\u0644\u0635 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a:<\/strong> \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u062d\u062c\u0645 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0628\u0642 <strong>\u0635\u0646\u062f\u0648\u0642 \u201cGBTC\u201d \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 (GrayScale) <\/strong>\u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u06cc\u0645\u060c \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06f2\u06f9\u06f9 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644 \u0648 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c <strong>\u062e\u0627\u0644\u0635 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u06f2\u06f6\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 <strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0633\u06cc \u062f\u0631 \u062f\u0627\u06cc\u0646\u0627\u0645\u06cc\u06a9 \u0648 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0639\u0644\u062a \u0631\u0634\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u0648\u0627\u0636\u062d\u0627\u064b \u062a\u0648\u062c\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-3.jpg\" alt=\"\u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47052\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0646\u0627\u0628\u0639 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0647\u062f\u061b \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc<strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0628\u06cc\u0633 (Coinbase)<\/strong>\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u06f4.\u06f3 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06a9\u0644\u06cc \u0633\u0627\u0628\u0642 \u062e\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06f0.\u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647\u060c \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0648 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit) <\/strong>\u0648 <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0647\u200c\u0645\u0646\u0638\u0648\u0631 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06cc\u0627 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06f2\u06f0,\u06f7\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> 45,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 \u062f\u0631 <strong>\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> 24,\u06f4\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f6\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06f2\u06f2\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-3.jpg\" alt=\"\u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47053\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3.\u06f2\u06f8 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0622\u0646\u060c <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u0632\u06cc\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062a\u0639\u0631\u06cc\u0641 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0647 \u06af\u0627\u0648\u06cc<\/strong> \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u06f1 \u062a\u0627 \u06f1.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 <strong>\u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 (\u0646\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0647 \u0636\u0631\u0631 \/ Break-Even)<\/strong> \u0648 \u0633\u0648\u062f \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 (Equilibrium) <\/strong>\u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u0646 \u06f1.\u06f5 \u062a\u0627 \u06f3.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06f5\u06f0 \u062a\u0627 \u06f2\u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria)<\/strong> \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0632 \u06f3.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f2\u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <strong>\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc<\/strong> \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u060c \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062a\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-3.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 mvrv \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47054\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f. \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0627\u062f\u0647\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0631\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a <\/strong>\u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u062f\u0633\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0622\u0630\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u06f4\u06f8\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 <strong>\u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 <\/strong>\u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627 \u0633\u0648\u062f \u06f5\u06f0 \u062a\u0627 \u06f2\u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062d\u062a\u06cc \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-3.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47055\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0648 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u062f\u0631 \u06f3\u06f1\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0648 \u06f8\u06f6\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u06f2\u06f5\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f5\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0622\u0646\u060c \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0631 \u0635\u0646\u062f\u0648\u0642 <strong>\u201cGBTC\u201d<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit) <\/strong>\u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u062d\u0627\u0644 \u062c\u0647\u062a \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BTC \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645. \u062a\u0627 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0627 \u0646\u0631\u062e \u06f0.\u06f1\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0628\u0627 <strong>\u0622\u063a\u0627\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-3.jpg\" alt=\"\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47056\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c \u06cc\u06a9 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 \u06cc\u0627 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0631\u06cc (Binary Indicator)<\/strong> \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c <strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f1\u06f5 \u0631\u0648\u0632\u0647\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647<strong> \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0648 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BTC<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0628\u0647 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u06cc\u0627\u06cc\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u067e\u0627\u0633\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0627 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631\u06cc \u0645\u0634\u062e\u0635 \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647\u0645\u0646 \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0631\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0637\u06cc \u06f8 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f1\u06f5 \u0631\u0648\u0632\u0647\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u06f1\u06f2\u06f3 \u0631\u0648\u0632 \u0648 \u06f2\u06f2\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u06a9\u0647 \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f4\u06f2 \u0631\u0648\u0632 \u0637\u0648\u0644 \u06a9\u0634\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0646\u0627 \u0628\u0631 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u067e\u0627\u0633\u062e \u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-3.jpg\" alt=\"\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-47057\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-3-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-3-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0648 \u0645\u062f\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u063a\u0627\u0641\u0644\u200c\u06af\u06cc\u0631 \u06a9\u0631\u062f<\/strong> \u0648 \u0627\u06cc\u0646 <strong>\u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0633\u062a<\/strong> \u06a9\u0647 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0622\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u0645. \u0628\u0627 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0646\u0637\u0642\u0647 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627\u060c <strong>\u0645\u0646\u0628\u0639 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062d\u062a\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0635\u062f\u0648\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u062e\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u067e\u0627\u0633\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062e\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f<\/strong> \u06a9\u0647 \u0645\u0637\u0627\u0628\u0642 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648 \u0628\u0627 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0633\u0637\u062d <strong>\u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong>\u060c \u0639\u0644\u062a \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f6\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f9 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c <strong>\u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644\u06cc \u0646\u0638\u06cc\u0631 <strong>\u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong>\u060c<strong> \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong>\u060c<strong> \u0627\u0647\u0631\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a <\/strong>\u0648<strong> \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc<\/strong>\u060c \u0647\u0645\u06af\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u062a\u06a9\u0645\u06cc\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c <strong>\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0648 \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f9,\u06f0\u06f2\u06f6 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f4.\u06f5\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-6\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644<strong> \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f2,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0645\u0627\u0647 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0628\u0647\u0645\u0646 \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0631\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u0635\u0644\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062f\u0644\u0627\u06cc\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0633\u0627\u0644\u0645 \u0648 \u0645\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f3\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f. \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0645\u0631\u0632 \u06f4\u06f6\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg\" alt=\"\u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46855\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0646\u062a\u0627\u06cc\u062c \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631\u06cc\u0627\u0641\u062a\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f. \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0646\u06cc\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f<strong> 120 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit) \u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646 BTC<\/strong> \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (MVRV Ratio)<\/strong> \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u0635\u0627\u062f\u0641 \u0628\u0627 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f\u061b \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f1\u06f1\u06f2\u06f6 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0632 \u06f4\u06f9\u06f6\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a (\u06f2\u06f2.\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f) \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0634\u062f \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0634\u062f\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u067e\u062f\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0646\u0627\u0634\u0646\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0648 \u063a\u06cc\u0631\u0639\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0646\u06af\u0627\u0647\u06cc \u0628\u0647 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u0628\u06cc\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 SOPR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u06a9\u0644\u06cc <strong>SOPR \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f1.\u06f1\u06f3 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06f1\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f\u061b \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0639\u062f\u062f \u06f2.\u06f0\u06f7 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u06f1\u06f0\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0646\u06cc\u0632\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f1.\u06f0\u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg\" alt=\"sopr \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46856\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a\u06cc \u0639\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0647\u0631 \u0633\u0647 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0627\u0632 \u0631\u0642\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria)<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>MVRV <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 (\u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \/ Momentum)<\/strong> \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u062f\u0646\u06cc\u0627 <\/strong>\u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u062c\u0645 \u06a9\u0644 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u060c \u06a9\u0645\u0627\u06a9\u0627\u0646 \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0647 \u0631\u0642\u0645 \u062e\u06cc\u0631\u0647\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u06f5.\u06f5\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u200c\u062a\u0631\u0627\u0632 \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0647\u0627\" class=\"wp-image-46857\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647\u200c\u0645\u0646\u0638\u0648\u0631 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0645\u0646\u0628\u0639 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0631\u062f. \u062c\u0632\u0626\u06cc\u0627\u062a \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631\u0647\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f2.\u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> 120 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 <strong>\u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631\u0648\u0646 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> 354 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u067e\u06cc\u0648\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u062f\u06cc \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f2.\u06f4\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0633\u0637\u062d \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0646\u0628\u0639\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f9\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u0635\u0648\u0644\u0627\u062a \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u06f5.\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062a\u062d\u062a \u0645\u062f\u06cc\u0631\u06cc\u062a (AUM) <\/strong>\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u0635\u0648\u0644\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u06f3\u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc\u060c \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc \u062f\u0633\u062a\u0631\u0633\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0648 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647\u200c\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0628\u0631\u0633\u0627\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg\" alt=\"etf \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \" class=\"wp-image-46861\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u06a9\u0646\u0627\u0631 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0634\u0647\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a<strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. <strong>\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Interest) \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 (\u0622\u062a\u06cc \/ Futures) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0647 \u06f2\u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f8\u06f4 \u0631\u0648\u0632 (\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f) \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0646\u0645\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u062c \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u0648 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062b\u0628\u062a \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg\" alt=\"\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46858\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u062f\u0646\u06cc\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc<strong> \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 (\u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \/ Options) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u060c \u0628\u0647 \u06f1\u06f7.\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u06f2\u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0634\u06a9\u0648\u0641\u0627 \u0634\u062f\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0628\u0644\u0648\u063a \u0648 \u062a\u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0641\u0632\u0648\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0634\u06a9\u0633\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0632 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0645\u0647\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)<\/strong>\u060c \u06cc\u06a9 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u0639\u0637\u0641 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647\u200c\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0686\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0648\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u067e\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 <strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \/ Rally)<\/strong>\u060c \u0633\u0648\u062f \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc \u0648 \u06a9\u0645\u200c\u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0646\u0638\u06cc\u0631 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u062e\u0632\u0627\u0646\u0647\u200c\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0628\u0648\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u0647 \u06f1\u06f4.\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0631\u062e \u0628\u0647\u0631\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0644\u0627\u0646\u06af (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Long)<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0647\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0633\u0648\u062f\u062f\u0647\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u062a\u0648\u062c\u0647 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0633\u0627\u0632\u0647\u0627 (Market Makers) <\/strong>\u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062c\u0644\u0628 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0637\u062d \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0622\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u060c \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f <strong>\u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a (\u0646\u0631\u062e \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \/ Funding Rate) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a. \u067e\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0628\u0648\u062f \u0648 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0645\u0646\u0641\u06cc\u060c \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0631\u062f\u061b \u0627\u0645\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631\u060c \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u067e\u0627\u06cc\u062f\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u0648 \u0628\u0627\u0632 \u0646\u06af\u0647\u200c\u062f\u0627\u0634\u062a\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-2.jpg\" alt=\"\u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46859\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-2-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-2-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0634\u0648\u0631\u062a (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Short)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0647\u0645\u062a\u0627\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af \u062e\u0648\u062f \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f \u0634\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u067e\u0627\u0628\u0631\u062c\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u0645\u0647\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0647\u0631 \u062f\u0648 \u0633\u0642\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c <strong>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0648 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u062e\u0644\u0627\u0641 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u0627\u064b \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0637\u0628\u0642 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c \u0637\u06cc \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06f4\u06f6\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0628\u0627 \u0631\u0646\u06af \u06a9\u0631\u0645\u06cc \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u063a\u0644\u0628 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0648 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062d\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-07.jpg\" alt=\"\u0644\u0627\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46860\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-07.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-07-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-07-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af \u0648 \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c <strong>\u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong>. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u062a\u0633\u0631\u06cc\u0639 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong>\u060c<strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a <\/strong>\u0648<strong> \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 <\/strong>\u062f\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0648 <strong>\u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0627\u0639\u0645 \u0627\u0632 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0648 \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u062e\u0632\u0627\u0646\u0647\u200c\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0647\u0645\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u062f\u0631 \u062e\u0644\u0627\u0641 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a\u060c \u062f\u0686\u0627\u0631 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u06a9\u0647<strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f<\/strong>. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0627\u0631\u0632\u0634 \u06a9\u0644 \u0642\u0641\u0644\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632\u060c \u0628\u0647 \u0646\u062d\u0648\u0647 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u0646\u0648\u0627\u0639 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u0642 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062f\u06cc\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0686\u0647 \u062d\u062f \u0648 \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0628\u0647 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f<\/strong> \u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0686\u0647 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u200e\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong> \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f1,\u06f5\u06f7\u06f9 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644-\u0627\u0646\u0686\u06cc\u0646-\u0628\u06cc\u062a-\u06a9\u0648\u06cc\u0646-2\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%D9%86%D9%88%D8%AF-7\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u062f\u0641 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u0646\u062d\u0648\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0648 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 (Altseason Indicator) \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u06cc\u06a9 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u06a9\u0644\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u062f\u0647\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 (\u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \/ Momentum)<\/strong> \u0645\u062b\u0628\u062a \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0634\u06a9\u0644\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0645\u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u06cc\u06a9 \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u06cc\u06a9 \u062a\u0648\u0642\u0641 \u062c\u0632\u0626\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0633\u067e\u0633 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u06f4 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 (\u06f1\u06f5 \u0628\u0647\u0645\u0646)\u060c \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646\" class=\"wp-image-46653\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u062d\u0648\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 <strong>\u0633\u0644\u0637\u0647 \u0628\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (Dominance)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0633\u0647\u0645 \u06f5\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0631\u062a\u0628\u0647 \u0646\u062e\u0633\u062a \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u0627 \u06f1\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f\u060c \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0647\u0645 \u06f2\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\" class=\"wp-image-46654\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0631\u0634\u062f <strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \/ Market Capitalization)<\/strong> <strong>\u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 <\/strong>\u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0628\u0627 \u06f1\u06f7.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f1\u06f8.\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0645\u062a\u0636\u0627\u062f \u0628\u0627 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u06a9\u0644 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0646\u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632\u060c \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u0646\u0635\u0641 \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg\" alt=\"\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46655\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap) <\/strong>\u0647\u0631 \u06cc\u06a9 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631\u0648\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0642\u0637\u0647\u200c\u0646\u0638\u0631\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062b\u0644 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0631\u062a\u0628\u0647 \u0646\u062e\u0633\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0648\u0631\u0648\u062f \u06f2\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u062d\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u0647\u062a \u062d\u0636\u0648\u0631 \u067e\u0631\u0631\u0646\u06af \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0647 \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0648 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0627\u0632 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0633\u0642\u0641 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u06f2\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u06a9\u0644 \u06af\u0631\u0641\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u06f4\u06f6 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0627\u0648\u062c \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f1\u06f4 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0639\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0648\u0627\u0636\u062d \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0627 \u0633\u0631\u0639\u062a \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a<\/strong>.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"944\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"\u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46656\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x468.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x935.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0645\u0634\u062e\u0635\u200c\u0634\u062f\u0646 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062f\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0631\u062d\u0644\u0647 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062f\u0686\u0627\u0631 \u0686\u0647 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0637\u06cc \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u060c \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645<strong> \u0644\u0627\u06cc\u0647 \u06f1 (Layer-1) <\/strong>\u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0638\u0647\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0642\u0628\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647\u200c\u063a\u06cc\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u0646\u0648\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0648 \u062c\u0630\u0628 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0648\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0646\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u06a9\u0627\u0632\u0645\u0627\u0633 (ATOM)<\/strong>\u060c<strong> \u067e\u0648\u0644\u06a9\u0627\u062f\u0627\u062a (DOT) <\/strong>\u0648<strong> \u0633\u0648\u0644\u0627\u0646\u0627 (SOL)<\/strong> \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f\u0646\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0647\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0633\u0648\u0644\u0627\u0646\u0627 \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u067e\u0648\u0644\u06a9\u0627\u062f\u0627\u062a \u0648 \u06a9\u0627\u0632\u0645\u0627\u0633 \u062f\u0631 \u0631\u062a\u0628\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u0633\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0645\u0647\u0645 <strong>\u062f\u06cc\u0641\u0627\u06cc (DeFi)<\/strong>\u060c<strong> \u06af\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0627\u06cc (GameFi) <\/strong>\u0648 <strong>\u0627\u0633\u062a\u06cc\u06a9\u06cc\u0646\u06af (Staking) <\/strong>\u0634\u0627\u0647\u062f \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0628\u0627 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0627\u06cc \u0648 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u06cc\u06a9\u06cc\u0646\u06af \u0627\u0632 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0645\u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 <strong>\u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc (Liquidity Pools) \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u06cc\u0648\u0646\u06cc \u0633\u0648\u0627\u067e (Uniswap) <\/strong>\u0631\u062c\u0648\u0639 \u06a9\u0631\u062f. \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062f\u0644\u06cc\u0644\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062e\u0648\u0628\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"823\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg\" alt=\"\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46657\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-768x408.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-1536x816.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc &#8211; Glassnode <\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0645\u062d\u0628\u0648\u0628\u06cc\u062a \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u060c \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u0628\u0627 \u0627\u0648\u062c \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u0645 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0628\u0648\u062f. \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f <strong>\u06f1\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0627\u0632 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u06cc\u0648\u0646\u06cc \u0633\u0648\u0627\u067e \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a <strong>\u0633\u0642\u0641 \u06f1\u06f7.\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc<\/strong> \u062f\u0631 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <strong>\u0631\u067e\u062f \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (WBTC) \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 (WETH)<\/strong> \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f4\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u06cc\u0648\u0646\u06cc \u0633\u0648\u0627\u067e<\/strong> \u0627\u0632 \u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0645\u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0645\u0644 <strong>\u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u0628\u0627 \u0631\u062a\u0628\u0647 \u06f1\u06f0 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u062f\u0647\u0645 \u062a\u0627 \u0628\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u06cc\u0648\u0646\u06cc \u0633\u0648\u0627\u067e \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0644\u0627\u0632\u0645 \u0628\u0647 \u0630\u06a9\u0631 \u0627\u0633\u062a\u060c \u06f1\u06f0 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u06cc\u0648\u0646\u06cc \u0633\u0648\u0627\u067e \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0631\u067e\u062f \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0631\u062a\u0628\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062c\u0641\u062a\u200c\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u06cc\u0627 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0628\u0627 \u0631\u062a\u0628\u0647 \u06f2\u06f0 \u062a\u0627 \u06f5\u06f0 \u0648 \u062d\u062a\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u0647\u0646\u0648\u0632 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0638\u0631\u06cc\u0647 \u0631\u0627 \u0627\u062b\u0628\u0627\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647<strong> \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0648 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0627\u0632 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u062f (\u0628\u0647\u200c\u0639\u0628\u0627\u0631\u062a\u06cc \u0622\u0644\u062a\u200c\u0633\u06cc\u0632\u0646)<\/strong>.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"979\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg\" alt=\"\u0627\u0633\u062a\u062e\u0631 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc\" class=\"wp-image-46658\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-768x485.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-1536x970.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0631\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u06cc\u0648\u0646\u06cc \u0633\u0648\u0627\u067e \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631\u0627\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0634\u0648\u0646\u062f<\/strong>. \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0628\u0644\u0648\u063a \u0648 \u0631\u0634\u062f \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u062f\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 \u0641\u0634\u0631\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0635\u0646\u0639\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u062e\u0648\u062f \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0648 \u062a\u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0631\u0642\u0628\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c <strong>\u0633\u0648\u0644\u0627\u0646\u0627 <\/strong>\u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u062e\u0634 <strong>\u0627\u0633\u062a\u06cc\u06a9\u06cc\u0646\u06af <\/strong>\u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u067e\u0627\u06cc\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0639\u0645\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u062d\u06cc\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u06cc\u0648\u0646\u06cc \u0633\u0648\u0627\u067e \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0648 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u062a\u0648\u062c\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c \u0628\u0647 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0636\u0639\u06cc\u0641\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0637\u0648\u0641 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f<\/strong>. \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0647\u0646\u0648\u0632 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u06a9\u0644 \u0642\u0641\u0644\u200c\u0634\u062f\u0647 (TVL)<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0648 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c <strong>\u0628\u0647\u200c\u0633\u0637\u0648\u062d \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 \u0646\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f5 \u0628\u0647\u0645\u0646<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u062f\u0631 \u067e\u06cc <strong>\u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f5\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0635\u0628\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062e\u0631\u0647 \u0645\u0632\u062f \u0634\u06a9\u06cc\u0628\u0627\u06cc\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0646\u062f. \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c <strong>\u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f1\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0627\u0632 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c <strong>\u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f1\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f. \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 <strong>\u06f1\u06f4\u06f1 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f5\u06f0,\u06f2\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc <\/strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u06f2.\u06f8\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f1\u06f2 \u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u06a9\u0641 \u0645\u0627\u0647 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1)\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 <strong>\u06f1\u06f3\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f2\u06f0\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f<\/strong> \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u062a\u0646\u0647\u0627 <strong>\u06f2\u06f8.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062e\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a\u060c \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06cc\u0627 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u0631\u0648\u0632 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u0634\u062f\u0646 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u0628\u062e\u0634 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f<\/strong> \u0648 \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0631\u0641\u062a\u0647 <strong>\u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f9,\u06f8\u06f7\u06f8 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f6\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u062d\u0628\u0648\u062d\u0647 \u06af\u0645\u0627\u0646\u0647\u200c\u0632\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong> \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u0635\u0648\u0644\u0627\u062a\u060c \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u060c <strong>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0627 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f \u0648 \u06cc\u0627 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0633\u0647\u0627\u0645 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u06f1\u06f4,\u06f9\u06f9\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc \u06f2\u06f9\u06f9,\u06f5\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc<\/strong> \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0635\u0646\u062f\u0648\u0642 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u201cGBTC\u201d \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 (GreyScale)<\/strong> \u0648 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u06f6\u06f6\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c \u06f1\u06f5\u06f1,\u06f5\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0635\u0646\u062f\u0648\u0642 <strong>GBTC<\/strong>\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u06f1\u06f4\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0642\u06cc\u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0630\u06a9\u0631 \u0634\u062f \u0631\u0627\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a \u062f\u0627\u062f. \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc<\/strong>\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\" class=\"wp-image-46440\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0631\u0634\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c <strong>\u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f1\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0633\u0647 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u06a9\u0644\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>BTC <\/strong>\u0628\u0647\u200c\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u06f8\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong>\u060c \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d<strong> 48,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u06a9\u0646\u0627\u0631 \u0622\u0646\u060c \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 <strong>\u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06f4\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f4\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u06f1\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f\u060c \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u0627\u064b \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 <strong>\u06f1\u06f4\u06f1 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f5\u06f0,\u06f2\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1<\/strong>\u060c \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46441\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0633\u0647 \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0641\u0639\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u06f7\u06f7\u06f7,\u06f8\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0632 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0641\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 <strong>\u06f6.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0637\u0648\u062d \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 <strong>\u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u060c \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46442\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f <strong>\u062f\u0631\u0635\u062f \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u06cc\u06a9 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 <strong>\u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Loss) <\/strong>\u062f\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f\u060c \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0648\u06cc\u0698\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 <strong>\u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong> \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u062e\u0627\u0631\u062c \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a\u060c \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 (\u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \u062c\u0647\u062a \u062c\u0644\u0648\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \/ Capitulation)<\/strong> \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u062f\u0631 <strong>\u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631\u0635\u062f \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0644\u06af\u0648 \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062d\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f3\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u062e\u062a\u0635\u0631 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f6\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"\u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\" class=\"wp-image-46443\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0648\u0642\u0648\u0639 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0644\u0627\u0633\u06cc\u06a9 <strong>\u00ab\u062e\u0628\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0641\u0631\u0648\u0634\u00bb (Sell the News)<\/strong> \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u0645\u062c\u062f\u062f (Reset) \u0633\u0627\u0644\u0645 \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0646\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0648\u062d\u0644\u0647 \u0627\u0648\u0644\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f1\u06f0\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc\u060c \u062a\u0627 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06a9\u0644 \u06f5\u06f7.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u0646\u06cc\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648<strong> \u06cc\u06a9 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0633\u0627\u0644\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local Low) \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06a9\u0644 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0645\u0635\u0627\u062f\u0641 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46444\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f6\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0644\u0647 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0647\u0648\u0644\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u0627\u0644 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0636\u0631\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f\u060c \u0627\u0635\u0637\u0644\u0627\u062d\u0627\u064b \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0686\u0627\u0631 \u06cc\u06a9 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u062e\u0627\u0635\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0644\u0647 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0646\u0627\u0631\u0627\u0636\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0648 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u0647\u0627 \u0648 <strong>\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc \u06cc\u06a9 \u0633\u0637\u062d <strong>\u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 (\u0646\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0647 \u0636\u0631\u0631 \/ Break-Even) <\/strong>\u06cc\u06a9 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647\u060c \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644\u062a \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f. \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u062f\u0627\u0631<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u06cc\u06a9 <strong>\u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 <\/strong>\u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \" class=\"wp-image-46445\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode <\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0622\u0646 \u06cc\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c <strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0627\u062f\u0627\u0634 \u0635\u0628\u0648\u0631\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c <strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a\u06cc<\/strong> \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u06f2\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c <strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a<\/strong> \u0648 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f1\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0686\u0646\u0627\u0646\u0686\u0647 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0635\u0646\u062f\u0648\u0642 <strong>GBTC <\/strong>\u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c <strong>\u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f1\u06f4\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f<\/strong>. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647\u200c\u0622\u0631\u0627\u0645\u06cc \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f8 \u0628\u0647\u0645\u0646<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0634\u0641\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u06cc\u0698\u06af\u06cc \u0648\u062c\u0648\u062f \u0646\u062f\u0627\u0631\u062f. \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0632\u0627\u06cc\u0627\u06cc \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0634\u0641\u0627\u0641\u06cc\u062a\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0646\u0646\u062f<\/strong> \u0648 \u0632\u06cc\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode) <\/strong>\u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06f4 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646<\/mark>: \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631\u0648\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u062c\u0647\u062a \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0634\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0645\u0628\u062a\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/mark>:<\/strong> <strong>\u0634\u0646\u0627\u062e\u062a \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit) \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634<\/mark>:<\/strong> <strong>\u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u06a9\u0627\u0641\u06cc \u062c\u0647\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u062b\u0631\u0648\u062a<\/mark>: \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0637\u062d \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u062b\u0631\u0648\u062a \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0628\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u062e\u0648\u0627\u0647\u06cc\u0645 \u06a9\u0631\u062f\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u06cc\u06a9 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u06a9\u0628 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 <strong>\u0642\u062f\u0631\u062a \u0648 \u0645\u0633\u06cc\u0631 \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <\/strong>\u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-2\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0631\u0634\u062f \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a\u060c \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0648\u0627\u0636\u062d\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a <strong>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0634\u063a\u0627\u0644 \u0641\u0636\u0627 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0648 \u0639\u062c\u0644\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u0631\u062f \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 (Exchange Inflow Volume)<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0627\u0632 \u062f\u0648 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0628\u0627 \u0633\u0631\u0639\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645 \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u062f \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u062a\u0642\u0627\u0637\u0639 (Crossover)<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0639\u0628\u0648\u0631 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (30D-SMA) \u0628\u0647\u200c\u0631\u0646\u06af \u0642\u0631\u0645\u0632<\/strong> \u0627\u0632 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f3\u06f6\u06f5 \u0631\u0648\u0632\u0647 (365D-SMA) \u0628\u0647\u200c\u0631\u0646\u06af \u0622\u0628\u06cc<\/strong>\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u0634\u062f\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0647\u0627\" class=\"wp-image-46157\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u062c\u0647\u062a \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Cost Basis)<\/strong> \u0637\u0628\u0642 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit \/ Loss)<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0633\u062a\u200c\u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0622\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f<\/strong> \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0648\u0627\u0631\u062f \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0646\u0645\u0627\u06cc\u06cc \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (90D-EMA) \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u06cc\u06a9 <strong>\u0627\u0633\u06cc\u0644\u0627\u062a\u0648\u0631 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u0646\u06af \u0622\u0628\u06cc<\/strong> \u0627\u0639\u0645\u0627\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0622\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg\" alt=\"\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46158\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0631\u0648\u0646\u062f \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 <strong>\u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u06f1\u06f0\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u06cc\u0644\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06cc\u0627 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0645\u0633\u06cc\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06cc\u06a9\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0634\u062e\u06cc\u0635 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (MVRV Ratio)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0645\u0633\u06cc\u0631 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u06f1 \u0633\u0627\u0644\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 (MVRV 1yr Moving Average)<\/strong>\u060c \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46159\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit) <\/strong>\u0648<strong> \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u0628\u0642 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u06cc \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u061b \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0642\u0628\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \u0645\u06cc\u200c\u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647 <strong>(\u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \/ Capitulation)<\/strong> \u0648 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u06cc \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46160\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0642\u0627\u0637\u0639 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0686\u0627\u0631 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a <strong>\u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u062b\u0631\u0648\u062a (Wealth Transfer) \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u062a\u0631 \u0648 \u06a9\u0645\u200c\u062a\u062c\u0631\u0628\u0647<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u0628\u0642 \u0622\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631<strong> \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644<\/strong>\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c <strong>\u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644<\/strong>\u060c \u0628\u0627 \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u0627 \u062b\u0631\u0648\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"ribbon SLRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46161\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a SLRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647\u200c\u0645\u0646\u0638\u0648\u0631 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0646 \u06cc\u06a9 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u062f\u0642\u06cc\u0642 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631\u0647\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (SLRV)<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u0627\u0631\u0632\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc \u0642\u062f\u0645\u062a \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0633\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c<strong> \u062a\u0642\u0627\u0637\u0639 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (30DSMA) \u0648 \u06f1\u06f5\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (150DSMA) \u0634\u0627\u062e\u0635 SLRV<\/strong>\u060c \u0647\u0645\u200c\u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0627\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u062e\u0633\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0630\u06a9\u0631 \u0634\u062f\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0642\u0627\u0644\u0628 \u06cc\u06a9<strong> \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u06a9\u0628<\/strong> \u062a\u062c\u0645\u06cc\u0639 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u06cc\u06a9 \u0645\u062f\u0644 \u06a9\u0644\u06cc \u0627\u0632 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u06cc\u062f. \u0647\u062f\u0641 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u06a9\u0628\u060c \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0648 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u062b\u0631\u0648\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u06a9\u0628 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46162\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0645\u062b\u0628\u062a \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u06a9\u0628\u060c \u0628\u0647 \u06f8 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u062d\u0648\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u0647 \u0648\u0632\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u060c <strong>\u06f4 \u0639\u062f\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0622\u0628\u06cc\u200c\u0631\u0646\u06af<\/strong> \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627 \u06cc\u06a9\u062f\u06cc\u06af\u0631 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc\u060c \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 <strong>\u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u062f\u0627\u0631 <\/strong>\u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u0647\u0631 \u06f8 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0627 \u0647\u0645 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u0646\u06af \u0628\u0646\u0641\u0634<\/strong> \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0645\u062b\u0628\u062a\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062c\u0648 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627 \u0642\u062f\u0631\u062a (\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \/ Momentum) \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc <\/strong>\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"993\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-07.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u06a9\u0628 \u0628\u06cc\u062a\u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-46163\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-07.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-07-768x492.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-07-1536x984.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u06a9\u0628 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u062a \u0639\u06a9\u0633 \u062e\u0648\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc <strong>\u06f4 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u06cc\u0627 \u06a9\u0645\u062a\u0631<\/strong> \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0648 \u0636\u0639\u06cc\u0641<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <strong>\u06cc\u06a9 \u062c\u0648 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u06a9\u0644\u06cc <\/strong>\u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u062e\u0631\u0633\u06cc<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647<strong> \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0648 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0642\u062f\u0631\u062a \u06cc\u0627 \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong>\u060c \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u06a9\u0644\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u062f\u0633\u062a\u200c\u062e\u0648\u0634 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0627\u0633\u0627\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u06a9\u0628 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0627\u06a9\u062a\u0648\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c <strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0631\u0627\u0646\u062f\u0646 \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f4 \u0628\u0647\u0645\u0646<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u06af\u0645\u0627\u0646\u0647\u200c\u0632\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0628\u0627 <strong>\u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627<\/strong> \u0648 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f <strong>\u00ab\u062e\u0628\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0641\u0631\u0648\u0634\u00bb (Sell the News)<\/strong>\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0645\u062a\u0648\u0642\u0641 \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0627\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u067e\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0634\u0627\u0631\u0647 \u0634\u062f\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0634\u06a9\u0644 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0639\u0645\u0627\u0644 \u0634\u062f.<\/strong> \u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632\u060c \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 <strong>\u06f1\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634<\/strong> \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0646\u0628\u0627\u0644 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0631\u062f\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u06a9\u0627\u0646\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f9,\u06f9\u06f9\u06f1 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f6\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-3\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u0628\u0642 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645<strong> \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0645\u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647) \u0648 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u062e\u0648\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u0633 \u0627\u0632<strong> \u062b\u0628\u062a \u062f\u0631\u062e\u0648\u0627\u0633\u062a \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0644\u06a9\u200c\u0631\u0627\u06a9 (BlackRock)<\/strong>\u060c \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u06a9\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0646\u06cc\u0627\u060c <strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \/ Market Capitalization)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u06f6\u06f8.\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u067e\u06cc\u0631\u0648\u06cc \u0627\u0632 \u0631\u0647\u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u06a9\u0644 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u06f6\u06f8.\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0627\u060c \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u0636\u0639\u06cc\u0641\u200c\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f1\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1046\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\" class=\"wp-image-45493\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x518.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x1037.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 <strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0647\u0645 \u0648 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647<\/strong> \u0648 \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u067e\u0627\u0634\u06cc \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>FTX <\/strong>\u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c <strong>\u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 (Dominance)<\/strong> \u0648 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u06f3\u06f8.\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0628\u0631\u062f. \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0647 <strong>\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 <\/strong>\u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0633\u0644\u0637\u0647 \u0648 \u0633\u0647\u0645 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f1\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 <strong>\u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0648 \u0633\u0647\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0627\u0632 \u06f2\u06f8.\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647 \u06f2\u06f4.\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c <strong>\u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0627\u0632 \u06f1\u06f3.\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647 \u06f7.\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0634\u062f\u0646\u062f\u060c \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 <strong>\u0622\u0698\u0627\u0646\u0633 SEC <\/strong>\u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0631\u0627 \u0634\u0628\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u0628\u0647\u0627\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u062f\u060c \u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u06cc\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0634\u0648\u0627\u0631\u062a\u0631 \u0648 \u0686\u0627\u0644\u0634\u200c \u0628\u0631\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u067e\u06cc <strong>\u062e\u0648\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0628\u0631 \u0633\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong>\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0634\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0648 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0631\u0634\u062f\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06f2.\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0639\u0645\u0644 \u06a9\u0646\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0631\u0634\u062f \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u062c\u0648 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0648\u0627\u0633\u0637\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 <strong>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Ineterest) \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 (\u0622\u062a\u06cc \/ Futures) <\/strong>\u0648<strong> \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 (\u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \/ Options) <\/strong>\u0646\u06cc\u0632 \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-45494\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062d\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0633\u0631\u0631\u0633\u06cc\u062f (Perpetual Swaps) <\/strong>\u062f\u0631 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f5\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0647 \u06f6\u06f6.\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0627\u0632 \u06f4\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647 \u06f3\u06f3.\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c <strong>\u067e\u0631\u06cc\u0645\u06cc\u0648\u0645 (Premium) \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a (\u0646\u0631\u062e \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \/ Funding Rate) \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0637\u06cc \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647\u060c \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0645\u062a\u0648\u0642\u0641 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-45495\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0627\u0641\u06cc \u0648 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631\u06af\u0630\u0627\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0646\u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647<strong> \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9\u200c\u0633\u0627\u0644\u0647 \u0622\u0646 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u0647 <strong>\u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local High)<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0634\u0627\u0631\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 <strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062b\u0628\u062a \u062f\u0631\u062e\u0648\u0627\u0633\u062a ETF \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0644\u06a9\u200c\u0631\u0627\u06a9\u060c \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f6\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9 \u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u062d\u0648\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0633\u0637 <strong>\u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062d\u0648\u0632\u0647 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc<\/strong> \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0646\u0638\u06cc\u0631<strong> \u0622\u067e\u062a\u06cc\u0645\u06cc\u0632\u0645 (OP)<\/strong>\u060c<strong> \u0622\u0631\u0628\u06cc\u062a\u0631\u0648\u0645 (ARB) <\/strong>\u0648<strong> \u0645\u062a\u06cc\u06a9 (MATIC)<\/strong> \u0635\u0648\u0631\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062d\u0648\u0632\u0647 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u06a9\u06cc\u0646\u06af (Staking) <\/strong>\u0648 <strong>\u0628\u0627\u0632\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646\u06cc \u06cc\u0627 \u06af\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0627\u06cc (GameFi)<\/strong> \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u06cc\u06a9 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u062f\u0648\u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u062a\u0627 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0644 \u0648 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u062f\u0633\u0627\u0645\u0628\u0631\u060c \u0637\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc \u06f6\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646\u062f. \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647\u060c \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u06cc\u0645\u06cc\u0646\u06af \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u06f5\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u06f7\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"980\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-45496\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x486.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x971.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062d\u0648\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062d\u0648\u0632\u0647 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0637\u06cc \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062f\u0648\u0645 \u0648 \u0633\u0648\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u06cc \u06f9\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f. \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0648\u0632\u0647 <strong>\u0622\u0631\u0628\u06cc\u062a\u0631\u0648\u0645 (Arbitrum)<\/strong> \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u067e\u0631\u0648\u0698\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1)\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0646\u0642\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u062b\u0628\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u0628 \u0628\u0648\u062f. \u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062a\u0634\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062e\u0628\u0627\u0631\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062e\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0644\u0627\u0633\u06cc\u06a9 \u00ab\u062e\u0628\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0641\u0631\u0648\u0634\u00bb (Sell the News) \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0634\u062f<\/strong> \u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0631\u062a\u0644\u0627\u0637\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0647 <strong>\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062f\u0631\u062e\u0634\u0627\u0646\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647\u200c\u062c\u0627 \u0628\u06af\u0630\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627\u0634\u062f. \u062f\u0631 \u067e\u06cc\u0631\u0648\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0648 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u067e\u0627\u0628\u0631\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f7 \u062f\u06cc<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0627\u0632 \u0648 \u0646\u0634\u06cc\u0628\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0627\u0648\u0627\u0646\u06cc \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 <strong>\u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u06f1\u06f0 ETF \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627<\/strong> \u0628\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u06cc\u06a9 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u067e\u0631\u0647\u06cc\u0627\u0647\u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u062d\u0636\u0648\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0646\u062a\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0638\u0627\u0631\u062a\u06cc \u0648 \u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u0647 \u062f\u0646\u06cc\u0627\u06cc \u0646\u0647\u200c\u0686\u0646\u062f\u0627\u0646 \u062e\u0648\u0634\u200c\u0646\u0627\u0645 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062c\u0644\u0628 \u06a9\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u060c \u0631\u0648\u0632 \u06f9 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 (\u06f1\u06f9 \u062f\u06cc \u0645\u0627\u0647) \u062d\u0633\u0627\u0628 \u0631\u0633\u0645\u06cc \u0622\u0698\u0627\u0646\u0633 <strong>SEC <\/strong>\u062f\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>X <\/strong>\u0647\u06a9 \u0634\u062f \u0648 \u0627\u062e\u0628\u0627\u0631\u06cc \u062c\u0639\u0644\u06cc \u0645\u0628\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0622\u0646 \u0645\u0646\u062a\u0634\u0631 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u0627 \u06f4\u06f7.\u06f2\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0631\u062f \u0648 \u062e\u06cc\u0644\u06cc \u0633\u0631\u06cc\u0639\u060c \u062f\u0648\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0628\u0647 \u06f4\u06f4,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0648\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u0631\u06a9 \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0639\u062f \u0628\u0627 \u0627\u0646\u062a\u0634\u0627\u0631 \u0627\u0633\u0646\u0627\u062f \u0631\u0633\u0645\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 <strong>ETF <\/strong>\u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>SEC <\/strong>\u0648 \u0686\u0646\u062f \u0633\u0627\u0639\u062a \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0628\u0633\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0648\u062f. \u0633\u067e\u0633\u060c <strong>\u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062e\u0631\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u0631\u0633\u0645\u06cc \u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u06f1\u06f1 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 (\u06f2\u06f1 \u062f\u06cc \u0645\u0627\u0647) \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f<\/strong>. \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc <strong>\u06f4\u06f8,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0631\u0633\u06cc\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u060c <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc \u06f1\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0631\u0632 \u06f4\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0648\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f2,\u06f7\u06f5\u06f3 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-4\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u062f\u0648 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0635\u0646\u062f\u0648\u0642\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0647 <strong>\u06f7.\u06f8\u06f2\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0633\u06cc\u062f \u0648 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u0632 <strong>ETF <\/strong>\u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc <strong>\u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 (GreyScale)<\/strong> \u0628\u0627 \u0646\u0645\u0627\u062f <strong>GBTC<\/strong>\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u06f4.\u06f1\u06f6\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u060c \u06f5\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u062c\u0627\u06cc\u06af\u0627\u0647 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0631\u0642\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0633\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627 \u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u062a\u06cc\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u062e\u0648\u0627\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634\u0627\u062a \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627\u06cc\u06cc\u060c \u062f\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 <strong>\u06f6\u06f4\u06f4,\u06f8\u06f6\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u06cc \u06f2\u06f7.\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0627 \u062a\u062d\u062a \u0645\u062f\u06cc\u0631\u06cc\u062a \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 <strong>\u06f2\u06f9.\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0646\u06cc\u0627<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0645\u062f\u06cc\u0631\u06cc\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0648 \u0645\u0647\u0645\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u062e\u06cc\u0644\u06cc \u062c\u0647\u0627\u062a\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0639\u0628\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0644\u0648\u063a \u0648 \u062a\u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1255\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg\" alt=\"etf \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-45113\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-768x622.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-2-1536x1244.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 ETF \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0628\u0627 \u0647\u0645\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u062a\u0644\u0627\u0634\u200c \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u062a\u0627 \u062f\u0631\u06cc\u0627\u0628\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627\u060c <strong>\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin Halving)<\/strong> \u06cc\u0627 \u0647\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0648 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u062f\u06cc\u06af\u0631\u06cc\u060c \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0639\u0645\u0627\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u06cc\u0627 \u062e\u06cc\u0631\u061f! \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0631\u062f\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0645\u0627\u0628\u06cc\u0634 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0634\u06a9\u0644 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u062b\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c \u0627\u0633\u062a<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u067e\u0634\u062a \u067e\u0631\u062f\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c <strong>\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Interest) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 (\u0622\u062a\u06cc \/ Futures) \u0648 \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 (\u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \/ Options)<\/strong>\u060c \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg\" alt=\"\u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0648 \u0622\u067e\u0634\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-45114\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-2-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062d\u062c\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0648 \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <strong>\u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0634\u062f \u06f6\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0647 <strong>\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0633\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c \u06f1.\u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f7\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0628\u0647 <strong>\u06f6.\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a \u0648 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0646\u0642\u0636\u0627 \u06cc\u0627 \u0628\u0633\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f2.\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f. \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u062f\u0648\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 <strong>\u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644\u0647 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647<\/strong> \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f<strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627<\/strong> \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0627\u062b\u0631\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u0628\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0637\u0631\u0627\u062d\u06cc \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u0646\u060c \u06cc\u06a9 \u0627\u0633\u06cc\u0644\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0627\u062f\u0646 <strong>\u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062c\u0647\u062a \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0647\u200c\u06a9\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0633\u0631\u06cc\u0639 \u0648 \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0631\u0634\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0627 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f2+ \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0622\u0646\u060c \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f2- \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0645\u0635\u0627\u062f\u0641 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-3.jpg\" alt=\"\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-45115\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-3.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-3-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-3-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e <strong>\u06f3 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 (\u06f1\u06f3 \u062f\u06cc \u0645\u0627\u0647)<\/strong>\u060c \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0634\u062f\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u06f1.\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062a\u0646\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0633\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a <strong>\u0628\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u06f9 \u062a\u0627 \u06f1\u06f1 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 (\u06f1\u06f9 \u062a\u0627 \u06f2\u06f1 \u062f\u06cc \u0645\u0627\u0647)<\/strong> \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0648\u062c \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631\u0627\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u062a\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc <strong>\u06f4\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0622\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f \u0648 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0645\u0631\u0632 <strong>\u06f4\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a (\u0646\u0631\u062e \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \/ Funding Rate)<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0633\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 <strong>\u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u062f\u0627\u0631 \u0644\u0627\u0646\u06af (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Long)<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f \u0648 <strong>\u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0628\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0645\u062b\u0628\u062a<\/strong> \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a (LTH) \u0648\u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (STH)<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0648 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong>\u060c <strong>\u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc<\/strong> \u0648 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0686\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc<\/strong> <strong>\u0634\u062f\u0647 <\/strong>\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 <strong>NUPL <\/strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f0.\u06f5\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u0633\u0648\u062f \u06f5\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc<\/strong> \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0628\u0627 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong>. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06f7\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc\u060c \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u062c\u0647\u062a \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u06f7\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0633\u062a\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062a\u0648\u062c\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<strong> 76.\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-45116\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-2-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0627\u0632\u06af\u06cc \u0648 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c <strong>\u0627\u0632 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647 <\/strong>\u0627\u0633\u062a. \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627<strong> \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0)<\/strong> \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u0648\u062c <strong>\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (Realized Profit)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 <strong>\u06f4 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 (\u06f1\u06f4 \u062f\u06cc \u0645\u0627\u0647)<\/strong> \u062b\u0628\u062a \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0642\u0645 \u0622\u0646 \u0627\u0632 \u06f1.\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) <\/strong>\u062e\u0648\u062f \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"987\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-45117\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-768x489.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-2-1536x978.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062f\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0627\u0633\u062e\u06af\u0648\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0639\u0631\u0636\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06cc\u0627 \u062e\u06cc\u0631.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647\u060c \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 <strong>\u0646\u0642\u0637\u0647 \u0639\u0637\u0641<\/strong> \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062f\u0647\u0647 \u062a\u0644\u0627\u0634 \u0628\u0647 \u062b\u0645\u0631 \u0646\u0634\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0645\u0648\u0627\u0646\u0639 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0633\u06cc\u0627\u0633\u06cc\u060c \u0646\u0638\u0627\u0631\u062a\u06cc \u0648 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0645\u0648\u0641\u0642\u06cc\u062a \u067e\u0634\u062a \u0633\u0631 \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f. <strong>\u0627\u0648\u0644\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06a9\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0627\u0644 \u0641\u06cc\u0646\u06cc \u062f\u0631<strong> 11 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f0\u06f9<\/strong> \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0634\u062f\u060c \u062f\u0642\u06cc\u0642\u0627\u064b \u06f1\u06f5 \u0633\u0627\u0644 \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 <strong>\u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0648 \u0627\u062f\u063a\u0627\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0627 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc \u0648 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e <strong>\u06f1\u06f1 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4<\/strong> \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u06cc \u062f\u0631 \u0642\u0627\u0644\u0628 <strong>\u00ab\u062e\u0628\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0641\u0631\u0648\u0634\u00bb (Sell the News)<\/strong> \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f \u0648 \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062f\u06cc\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc ETF \u0647\u0627<\/strong>\u060c \u06cc\u0627 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 <strong>\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06cc\u0627 <strong>\u062a\u0639\u0647\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f<\/strong>\u060c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0632 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a\u06cc \u067e\u06cc\u0634 \u0631\u0648 \u06a9\u0627\u0641\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06cc\u0627 \u062e\u06cc\u0631\u061f!<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f9 \u0622\u0630\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062b\u0646\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u062e\u0648\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0642\u0634 \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0622\u0646 \u0631\u0627 <strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u06f1\u06f7\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \/ Market Capitalization)<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0641\u0627 \u06a9\u0631\u062f. \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0642\u0648\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0631\u0634\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f9\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin Dominance) <\/strong>\u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0648 <strong>\u062e\u0631\u0648\u062c \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc<\/strong> \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f. <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (ETH\/BTC)<\/strong> \u0647\u0645 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0627\u0631\u062a\u0642\u0627\u06cc \u0634\u0627\u0646\u06af\u0647\u0627\u06cc (Shanghai Upgrade)<\/strong> \u0648 \u062a\u0648\u0633\u0639\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f0.\u06f0\u06f5\u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0637\u0628\u0642 <strong>\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0644 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f2,\u06f8\u06f2\u06f4 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f6\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f9 \u0622\u0630\u0631 <\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/d733m8\/_BTC_29_8ypw0.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-5\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 <strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc<\/strong> \u0646\u0638\u06cc\u0631 \u0633\u0647\u0627\u0645\u060c \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u0642\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u0641\u0644\u0632\u0627\u062a \u06af\u0631\u0627\u0646\u200c\u0628\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c <strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \/ Rally) \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631<\/strong> \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627 \u0648 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0628\u0627 <strong>\u0634\u06a9\u0633\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u0631\u0648\u0627\u0646\u06cc (Psychological Level) 30,000 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u0648 \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0648 \u0645\u062f\u0644 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1020\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a\u200c\u06a9\u067e \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \" class=\"wp-image-43975\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x505.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x1011.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a\u200c\u06a9\u067e \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0646\u06a9\u0627\u062a \u0645\u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c <strong>\u0639\u0645\u0642 \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0645 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0648 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0628\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u0645\u062d\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u06cc\u06a9 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u062d\u062f\u0627\u0642\u0644 \u06f2\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0627\u0648\u0642\u0627\u062a\u060c \u0639\u0645\u0642 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u062f\u0631 <strong>\u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc<\/strong> \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u0645\u062d\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0628\u06cc\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u062f\u0631 \u062c\u0647\u062a \u0631\u0634\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0634\u062f\u062a \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u06f7\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1012\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43976\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x501.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x1003.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u060c \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u06f5\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u060c \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06f5\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06f2\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (Realized Cap)<\/strong> \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2\u060c \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u06f1\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0648 \u06f3\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0627\u0632 \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644 \u0648 \u0645\u062f\u0644 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0686\u0634\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0645\u0648\u062c\u06cc \u0627\u0632 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0634\u0648\u0631\u062a (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Short) <\/strong>\u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0632 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Price)<\/strong> \u0622\u0646\u060c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0698\u0648\u0626\u0646 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0639\u0628\u0648\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0627\u0632 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (200D SMA)<\/strong> \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2)\u060c \u0628\u0627 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc (200W SMA)<\/strong> \u0645\u0648\u0627\u062c\u0647 \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg\" alt=\"\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631\u0647\u0627\" class=\"wp-image-43977\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-2-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0633\u0627\u0644\u060c \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0645\u0631\u062f\u0627\u062f \u0645\u0627\u0647) \u0628\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (True Market Mean Price)<\/strong> \u0648 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647\u060c \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a (Consolidation)<\/strong> \u0631\u0627 \u06af\u0630\u0631\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u06a9\u0645\u200c\u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f. \u0633\u067e\u0633\u060c \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u0627\u062a \u0645\u0646\u0641\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0632 \u06f2\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u06f2\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0632 \u0634\u062f \u0648 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u062f\u0627\u06cc\u062a \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0631\u0627 \u0645\u062a\u062d\u0648\u0644 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631\u060c \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 <strong>\u0633\u0637\u062d \u0631\u0648\u0627\u0646\u06cc \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f. \u0628\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u06f4\u06f4,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u06cc\u06a9 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u00ab\u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0645\u0628\u0647\u0645 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u00bb \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u00ab\u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a\u200c\u0628\u062e\u0634\u00bb<\/strong> \u0628\u0648\u062f. \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u060c \u0627\u0632 \u062d\u062f \u0648\u0633\u0637 \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0642\u0627\u0644\u0628 \u06cc\u06a9 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0645\u0647\u0645 \u0648 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06a9\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f. \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631\u0647\u0627\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647<strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u0648\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/strong><\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43978\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u06a9\u0647 \u0646\u0648\u0639\u06cc \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u06a9\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u062d\u062c\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c <strong>\u062d\u062c\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0648 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u06f2.\u06f4 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0622\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0698\u0648\u0626\u0646 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647\u200c\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot)<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0645\u0633\u062a\u0642\u06cc\u0645 \u0628\u0627 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 <strong>BTC <\/strong>\u062f\u0627\u0631\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 <strong>\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0646\u0627\u0644\u0632 (Ordinals) <\/strong>\u0648<strong> \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 (Inscriptions)<\/strong>\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 <strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0646\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0627\u0646\u062f\u0627\u0631\u062f \u062c\u062f\u06cc\u062f BRC-20<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u06a9\u0647 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0645\u0633\u062a\u0642\u06cc\u0645 \u0628\u0627 \u0627\u0634\u063a\u0627\u0644 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0633\u0637\u062d <strong>\u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u062d\u062a\u06cc \u06af\u0627\u0647\u06cc \u0627\u0648\u0642\u0627\u062a\u060c \u0627\u0632 \u067e\u0627\u062f\u0627\u0634 \u06f6.\u06f2\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0646\u06cc\u0632 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u062f\u0648 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0648\u0645 \u0627\u0632 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria)<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg\" alt=\"\u06a9\u0627\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43979\" style=\"width:840px;height:539px\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-1-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u0637\u062d \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0628<strong>\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647<\/strong> \u0648 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0627\u0632 \u06f1\u06f9.\u06f5\u06f7\u06f4 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f1\u06f4.\u06f9\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0622\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647<strong> 76.\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong>\u060c \u0648\u0627\u0631\u062f \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f1\u06f5\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u06a9\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u06f2.\u06f3\u06f1\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c <strong>\u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f9\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647<\/strong> \u0648 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0628\u0647 \u06f1.\u06f9 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u062d\u062f \u0648\u0633\u0637 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0639\u0628\u0648\u0631 \u062f\u0627\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u060c <strong>\u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u06cc\u0639\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1012\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg\" alt=\"\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43980\" style=\"width:840px;height:548px\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-06-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-768x501.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-06-1-1536x1003.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06cc\u06a9\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0647\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062a\u0648\u062c\u0647\u0627\u062a \u0648 \u06a9\u0633\u0628 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 (\u0622\u062a\u06cc \/ Futures) \u0648 \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 (\u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \/ Options)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Interest)<\/strong> \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 \u0628\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u0648 \u062d\u062a\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0628\u0644\u0648\u063a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0646\u0642\u0637\u0647 \u0639\u0637\u0641 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0647\u0631 \u062f\u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u060c \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u06f1\u06f6 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u062a\u063a\u06cc\u0631 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 <strong>\u0628\u0648\u0631\u0633 \u0634\u06cc\u06a9\u0627\u06af\u0648 (CME)<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062d\u062c\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u060c \u0627\u0632 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0646\u06cc\u0627 \u06cc\u0639\u0646\u06cc <strong>\u0628\u0627\u06cc\u0646\u0646\u0633 (Binance)<\/strong> \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b\u060c \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0646\u0642\u0634 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062c\u0630\u0628 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647 \u0627\u06cc\u0641\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1012\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-07.jpg\" alt=\"\u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 \u0648 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43981\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-07.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-07-768x501.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-07-1536x1003.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0622\u067e\u0634\u0646\u0631 \u0648 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0641\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632\u060c \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 <strong>\u0633\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0628\u0631\u062c\u0633\u062a\u0647<\/strong> \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f\u061b <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0648\u0644<\/strong> \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u062a\u0627 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0633\u0648\u062f \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u062f\u0647 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u0642\u0631\u0636\u0647 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0648 \u067e\u06cc\u0686\u06cc\u062f\u0647\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u062c\u0630\u0627\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0646\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u062f\u0648\u0645<\/strong> \u0628\u06cc\u0646 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a \u062a\u0627 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0628\u0627 \u0633\u0648\u062f \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06f2\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0633\u0648\u0645 <\/strong>\u0647\u0645 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0627\u0632 \u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u0642\u0631\u0636\u0647\u060c \u0628\u0647 \u06af\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u062c\u0630\u0627\u0628\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1012\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-08.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43982\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-08.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-08-768x501.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-08-1536x1003.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0645\u0647\u0645 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u0639\u0637\u0641\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0648\u0631\u0648\u062f \u0645\u0648\u062c\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647\u200c\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a<strong> <\/strong>\u06a9\u0647 <strong>\u0639\u0644\u0627\u0642\u0647\u200c\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0645\u062c\u062f\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0631\u0627\u0633\u0631 \u062f\u0646\u06cc\u0627 \u0628\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644<\/strong>\u060c<strong> \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0647\u0645\u062a\u0627\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc <\/strong>\u0648<strong> \u0642\u0627\u0628\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0632 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062a\u062d\u062a \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u0686\u0634\u0645\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632 <strong>\u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 \u0648 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af (Halving) \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u06f1\u06f4\u06f0\u06f3)<\/strong>\u060c \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06cc\u06a9 \u0633\u0627\u0644 \u062f\u0631\u062e\u0634\u0627\u0646 \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0645\u0647\u06cc\u0627 \u0628\u0647 \u0646\u0638\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0648 \u0622\u0645\u0627\u062f\u0647\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u0622\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f2 \u0622\u0630\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u06cc\u06a9 \u00ab\u0633\u0641\u0631 \u0631\u0641\u062a \u0648 \u0628\u0631\u06af\u0634\u062a\u06cc\u00bb \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u067e\u0633 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u062d\u0627\u0644\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u0631\u0648\u0628\u0647\u200c\u0631\u0648 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f2 \u0622\u0630\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/77pg82\/_BTC_22_bacud.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f0,\u06f2\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u067e\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0638\u0647\u0631 \u06cc\u06a9\u0634\u0646\u0628\u0647\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u06f4\u06f4,\u06f6\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0631\u0633\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647\u060c \u062f\u0648 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0632 \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0631\u06a9\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u06f1+ \u0639\u0628\u0648\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0645 \u0628\u0647\u200c\u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0642\u0648\u06cc \u0628\u0648\u062f \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06f2,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u06cc\u0627 \u06f5.\u06f7\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0632\u060c \u0633\u0648\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u06a9\u0648\u0631\u062f \u0628\u0632\u0631\u06af \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u06cc\u062b \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u067e\u0648\u0634\u0634\u200c\u062f\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644 \u062f\u0631\u062e\u0634\u0627\u0646\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f1\u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0627\u0632 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u062a \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u062c\u0647\u0627\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0648 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0633\u0628\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062d\u0627\u0626\u0632 \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f1,\u06f1\u06f4\u06f4 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f1.\u06f6\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-6\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) <\/strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc (\u0686\u0631\u062e\u0647 \/ Cycle) \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631\u0648\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644 (Active Investor Realized Price)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639<strong> \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0645\u0646\u0635\u0641\u0627\u0646\u0647 (Fair Value) <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0648\u0631\u06a9 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0627\u06cc\u0645 (Cointime)<\/strong> \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062f\u0644\u060c \u06cc\u06a9 \u0641\u0627\u06a9\u062a\u0648\u0631 \u0648\u0632\u0646\u200c\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u200c\u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0628\u0627 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 (\u0647\u0648\u0644\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646) \u0627\u0641\u0632\u0648\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0645\u062a\u0639\u0627\u0642\u0628\u0627\u064b \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0645\u0646\u0635\u0641\u0627\u0646\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0639\u06a9\u0633 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f \u0646\u06cc\u0632 \u0635\u062f\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43621\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u062a\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u06f1\u06f4 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0 \u0645\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f1\u06f1 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0627 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u060c \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0628\u0646\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0627 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0647\u06cc\u0645\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0686\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0645\u0646\u0635\u0641\u0627\u0646\u0647 \u062e\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062d\u062f\u0648\u062f\u0627\u064b \u06f3\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc\u060c \u0627\u0632 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0636\u0631\u06cc\u0628 \u0645\u0627\u06cc\u0631 (Mayer Multiple) <\/strong>\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u062f\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (200D MA)<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0631\u062c\u0639 \u0645\u0646\u0627\u0633\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u06cc\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u0627 \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0631\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0636\u0631\u06cc\u0628 \u0645\u0627\u06cc\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f2.\u06f4 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0627\u0632 \u06f0.\u06f8 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f1.\u06f4\u06f7 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0631\u0642\u0645 \u06f1.\u06f5 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0627\u063a\u0644\u0628 \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0634 \u0646\u0648\u0639\u06cc \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0627\u0632 \u062c\u0645\u0644\u0647 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u0638\u0627\u0647\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0636\u0631\u06cc\u0628 \u0645\u0627\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43622\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0636\u0631\u06cc\u0628 \u0645\u0627\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u06af\u0630\u0634\u062a \u06f3\u06f3.\u06f5 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0636\u0631\u06cc\u0628 \u0645\u0627\u06cc\u0631 \u0648 \u0628\u0627\u0642\u06cc\u200c\u0645\u0627\u0646\u062f\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f1.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0686\u0642\u062f\u0631 \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f3 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0645\u0646\u0635\u0641\u0627\u0646\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631\u0648\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0645\u0628\u0646\u0627\u06cc \u0645\u062f\u0644 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 (NVT) \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645. \u0645\u062f\u0644 \u0642\u06cc\u0645\u062a NVT\u060c \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u062f \u0622\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u0644\u0627\u06cc\u0647 \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u0647 \u0646\u0631\u062e \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u062f\u0648 \u0645\u062a\u063a\u06cc\u0631 \u06f2\u06f8 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0648 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0633\u06cc\u06af\u0646\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0622\u0631\u0627\u0645 \u0648 \u0633\u0631\u06cc\u0639 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0647 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0627\u0633\u062a\u060c \u0645\u062a\u063a\u06cc\u0631 \u06f2\u06f8 \u0631\u0648\u0632\u0647 NVT \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0647\u0645\u062a\u0627\u06cc \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 (\u0647\u0641\u062a\u0647 \u062f\u0648\u0645 \u0645\u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 NVT \u06cc\u06a9 \u0646\u0631\u062e \u067e\u0631\u06cc\u0645\u06cc\u0648\u0645 (Premium) \u0647\u0645 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0645\u062a\u063a\u06cc\u0631 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0633\u0646\u062c\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u0645\u062f\u0644 \u0642\u06cc\u0645\u062a NVT \u062a\u0639\u062f\u06cc\u0644\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-43623\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">\u0645\u062f\u0644 \u0642\u06cc\u0645\u062a NVT \u062a\u0639\u062f\u06cc\u0644\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0631\u0627\u0644\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u0631\u06cc\u0645\u06cc\u0648\u0645 \u0634\u0627\u062e\u0635 NVT \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u062d\u062f \u0627\u0631\u0632\u0634\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (STH)<\/strong>\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 <strong>\u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local)<\/strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a (LTH)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u06cc\u0627 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 <strong>(\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \/ Capitulation)<\/strong> \u0648 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0627\u062b\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a (\u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a) \u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u06f3 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u061b \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (STH Supply in Profit) \u06a9\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0628\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u060c \u06a9\u0641 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (30D Floor) \u06a9\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0637\u06cc \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u06a9\u0641 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 (90D Floor) \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0646\u0645\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"\u0686\u0631\u062e\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f\" class=\"wp-image-43625\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">\u0686\u0631\u062e\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u062a\u0627 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (2M BTC) \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0642\u0648\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0631\u0627\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0631 \u0645\u062a\u063a\u06cc\u0631 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0634\u062f\u0647\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647\u060c \u0647\u0646\u0648\u0632 \u067e\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0642\u0648\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0646\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0631\u062e\u0648\u0631\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0645\u200c\u062e\u0648\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634\u060c <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (STH Supply Profit\/Loss Ratio)<\/strong> \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc<strong> \u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 (\u0646\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \/ Break-Even) <\/strong>\u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u062a\u0633\u062a \u0645\u062c\u062f\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u00ab\u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u06a9\u0641\u00bb \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0627\u0632\u062a\u0627\u0628 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u06cc \u0631\u0627\u06cc\u062c \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0648 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u062d\u062f \u0628\u0627\u0644\u0627 \u062f\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u067e\u0631\u06cc\u0645\u06cc\u0648\u0645 NVT \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u06f4\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0647\u0645\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0645\u0646\u0627\u0633\u0628\u060c \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646\" class=\"wp-image-43626\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">\u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06f9\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0648 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0637\u06cc \u06f3 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0637\u0628\u0642 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u062f\u0644 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0627\u0633\u062a \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0634\u0627\u0647\u062f \u0632\u06cc\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0627\u0632 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u062a\u0644\u0641\u06cc\u0642 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0634\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06f4\u06f4,\u06f2\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u06a9\u0646\u0627\u0631 \u067e\u0631\u06cc\u0645\u06cc\u0648\u0645 \u0634\u0627\u062e\u0635 NVT \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0648 \u06a9\u0645\u200c\u0631\u0646\u06af\u200c\u0634\u062f\u0646 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1012\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\" class=\"wp-image-43627\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x501.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x1003.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0631\u0641\u062a \u0648 \u0628\u0631\u06af\u0634\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0633\u067e\u0633\u060c \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u06af\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062d\u0627\u0644 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u06cc\u0627 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0645\u0648\u0627\u062c\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0646\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u0646 \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0648\u0634\u0634 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0634\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0645 \u0648 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u062d\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646\u200c\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0638\u06cc\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0633\u067e\u0633 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0648 \u063a\u06cc\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u06a9\u0644\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f5 \u0622\u0630\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 <strong>\u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062f\u0631 \u062c\u0647\u0627\u0646<\/strong> \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u0646\u0647\u200c\u062a\u0646\u0647\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc <strong>\u0631\u0634\u062f\u06cc \u06f1\u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc<\/strong> \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u0644\u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0637\u0644\u0627 \u062f\u0648\u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0639\u0645\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0644\u0637\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u06a9\u0644 \u0635\u0646\u0639\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0645\u0627\u0647 \u062f\u0633\u0627\u0645\u0628\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f4\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0631 \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062c\u0633\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0631\u0647\u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645 \u0648 \u0633\u067e\u0633 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f3,\u06f6\u06f3\u06f2 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f5.\u06f2\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1\u06f5 \u0622\u0630\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/ex9jfv\/_BTC_7dj8o.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-7\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u0644\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u06f2,\u06f1\u06f1\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0641\u06cc\u0627\u062a (Fiat)<\/strong> \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a. \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f<strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0632 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0648 \u0637\u0644\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0645\u0631\u0627\u062a\u0628 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong>.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1005\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 01\" class=\"wp-image-43213\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-01-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-768x498.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-01-1-1536x996.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 \u0637\u0644\u0627 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong> \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 (ETH) \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u060c \u0635\u0631\u0641\u0627\u064b \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u06cc\u0631\u0648\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u0634\u06a9\u0633\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u0647\u0631\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. <strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \/ Market Capitalization)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc \u06f1\u06f4\u06f1.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0648 \u06f7\u06f9.\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0627\u0633\u062a\u062b\u0646\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u06f6\u06f2.\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 (\u0686\u0631\u062e\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \/ Cycle)<\/strong> \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0631\u0632 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc <strong>\u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f3 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1<\/strong> \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u06f4\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f3\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06af\u0631 \u0628\u062e\u0648\u0627\u0647\u06cc\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u06a9\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u062f\u0647\u06cc\u0645\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc <strong>\u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u061b \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u06f1\u06f1\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f1\u06f2\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0627\u0632 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u067e\u0627\u0634\u06cc \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>FTX <\/strong>\u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u06f1\u06f4\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 <strong>\u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f1 \u0633\u0627\u0644\u0647<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u060c \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 <strong>\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u0645\u062d\u0644\u06cc<\/strong> <strong>(Local High)<\/strong> \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u062a\u0627 \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0631\u062f. \u0634\u062f\u06cc\u062f\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06f2\u06f0.\u06f1- \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 <strong>\u0631\u0642\u0645\u06cc \u0641\u0648\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0645<\/strong> \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1005\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 02\" class=\"wp-image-43214\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-02-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-768x498.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-02-1-1536x996.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7\u060c \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a\u06cc \u0628\u0627 \u0639\u0645\u0642 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f2\u06f5- \u062f\u0631\u0635\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u06f1\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u06cc\u06a9 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06f6\u06f2- \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0648 \u0645\u062a\u0639\u0627\u0642\u0628\u0627\u064b\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0647 \u0622\u0646 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062f\u0631\u062e\u0634\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0647\u06cc\u0645 \u062a\u0627 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631\u06cc \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0645. \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0639 \u062e\u0648\u062f\u060c \u0628\u06cc\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1005\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 03\" class=\"wp-image-43215\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-03-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-768x498.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-03-1-1536x996.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0631 \u062e\u0644\u0627\u0641 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 <strong>\u0648\u0631\u0648\u062f\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0634 \u0627\u0634\u063a\u0627\u0644\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u0628\u0644\u0648\u06a9\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0622\u0646 \u0647\u0645\u060c \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0633\u0627\u062e\u062a <strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 (Inscriptions)<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0631\u0641\u062a\u0647\u060c \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 <strong>\u0631\u0634\u062f \u06f2\u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc<\/strong> \u0627\u0632 \u06f9\u06f3\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647\u200c\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0648 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0631\u0642\u0645 \u0622\u0646 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u0631\u0642\u0627\u0645 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0628\u0632\u0631\u06af \u0635\u0648\u0631\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u062d\u062f\u06cc\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 <strong>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0639\u0644\u0627\u0642\u0647 \u0633\u0627\u0632\u0645\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0645\u0648\u0639\u062f \u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u0646\u062a\u0627\u06cc\u062c <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u062f\u06cc \u0645\u0627\u0647) \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u060c \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648\u0631\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u06f7\u06f2.\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u062d\u062c\u0645 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631\u0648\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b\u060c \u0628\u0627 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \/ Rally) <\/strong>\u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0647\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06cc\u06a9\u06cc <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Price) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0631 \u0648\u0627\u062d\u062f <strong>BTC <\/strong>\u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u06cc\u06af\u0631\u06cc\u060c <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (True Market Mean Price)<\/strong> \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u06af\u0631\u062f\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"995\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 04\" class=\"wp-image-43216\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-04-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-768x493.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-04-1-1536x986.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647<\/strong>\u060c \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b <strong>\u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong> \u0634\u06a9\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a (LTH)<\/strong>\u060c \u0627\u0632 \u06f5\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647 \u06f8\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u06f8\u06f1.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0646\u062f. \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u0648\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u062a\u0645\u0627\u0645 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (STH)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u06f9\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0628\u0627<strong> \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f <\/strong>\u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u067e\u06cc\u0634 \u0628\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647 (Spent Output Profit Ratio)<\/strong> \u06cc\u0627 <strong>SOPR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u06af\u0648\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u06af\u06cc <strong>\u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <strong>BTC<\/strong>\u060c \u0628\u0627 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f\u060c \u06f4\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0648 \u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1059\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 05\" class=\"wp-image-43217\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x525.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x1049.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u062c\u062f\u0627\u06af\u0627\u0646\u0647 \u0648 \u06a9\u0644\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0648 \u06a9\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u06f4\u06f4 \u0631\u0648\u0632<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06a9\u0644\u06cc \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u06f1\u06f7 \u0631\u0648\u0632\u060c \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f <strong>\u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f<\/strong> \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0627 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u06a9\u0627\u0641\u06cc \u0631\u0648\u0628\u0631\u0648 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a <strong>\u0633\u0648\u062f \u062e\u0627\u0644\u0635 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (Net USD Realized Profit)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f2\u06f4 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0637\u06cc \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0627\u0631\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0648 \u0646\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0622\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1012\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 06\" class=\"wp-image-43218\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-06.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-06-768x501.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-06-1536x1003.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0631\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0646\u06cc\u0627 \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0631\u0634\u062f \u06f1\u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u060c \u062f\u0648\u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0637\u0644\u0627 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0628\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f<\/strong> \u0648 \u0628\u062e\u0634 \u06a9\u0648\u0686\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06cc\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0622\u0646 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0627\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0647 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0627\u0633\u062a<\/strong> \u0648 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f\u060c \u062f\u0631\u062e\u0634\u0627\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0639\u0645\u0644 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1 \u0622\u0630\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u062d\u062c\u0645 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u060c \u06af\u0631\u0686\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit)<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0627 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u06f3\u06f7,\u06f9\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641\u200c \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u060c <strong>\u06f1\u06f6.\u06f3\u06f6\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u06f8\u06f3.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631<strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 <\/strong>\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f6,\u06f5\u06f0\u06f8 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f2.\u06f1\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1 \u0622\u0630\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/qkffrh\/_BTC_bm6sl.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-8\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0641\u062a\u0647 <strong>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. <strong>\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a (Accumulation Trend Score)<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u06af\u0648\u06cc \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u067e\u06cc <strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \/ Rally)<\/strong> \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0686\u0647 \u062a\u0641\u0627\u0648\u062a\u06cc \u0628\u0627 \u0646\u0645\u0648\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631\u062e\u0644\u0627\u0641 \u062f\u0648 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06cc\u06a9 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0642\u0648\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a<\/strong> (\u0628\u0647 \u0631\u0646\u06af \u062a\u06cc\u0631\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631) \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u06f3\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0645\u0637\u0627\u0628\u0642\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis.jpg\" alt=\"\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-42041\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c <strong>\u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0648 \u06a9\u0648\u0686\u06a9 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06af\u0633\u062a\u0631\u062f\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u062e\u0648\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong>\u060c \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u0631\u0648\u0632\u200c\u0627\u0641\u0632\u0648\u0646 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0628\u062e\u0634\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u0642\u0631\u0627\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u06f8\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0627\u0632 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u06f7\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f1+ \u062f\u0631 \u06f9\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0627\u0633\u062a. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u0647 <strong>\u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647 \u00ab\u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc\u00bb<\/strong> <strong>(Euphoria)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062c\u0647\u062a \u067e\u06cc\u062f\u0627\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0686\u0634\u0645\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u060c \u0633\u0648\u062f\u062f\u0647\u06cc \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u0633\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u06cc<\/strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0637\u06cc \u06f5 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u06a9\u0641<\/strong> \u06a9\u0647 \u06f5\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 (\u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f1-) \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc\/\u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a (\u06cc\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u062f\u0686\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u0647) \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631\u0633\u0648\u062f\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u06f5\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u0627 \u06f9\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0627\u0633\u062a (\u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f1+).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0632 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u06f1\u06f0 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c <strong>\u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0634\u06a9\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f\" class=\"wp-image-42042\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0642\u0631\u0627\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0646\u0627\u06af\u0641\u062a\u0647 \u0646\u0645\u0627\u0646\u062f \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a <strong>\u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (Unrealized Profit)<\/strong> \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 (Delta)<\/strong> \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0647\u0645\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0627\u0633\u062a\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0633\u0648\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a\u060c \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0648 \u062d\u062f\u0648\u0633\u0637 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u062e\u0644\u0627\u0641 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c \u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0646\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f4\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0628\u0627 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u06f6\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria) \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-42044\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c <strong>\u0628\u0627 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06cc\u06a9\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u067e\u062f\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0648\u0627\u06af\u0631\u0627\u06cc\u06cc (Divergence)<\/strong> \u0631\u0648\u0632\u0627\u0641\u0632\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0627\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0627\u0634\u0627\u0631\u0647 \u0634\u062f\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc <strong>\u06f1\u06f4.\u06f9 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f <\/strong>\u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 <strong>\u06f2.\u06f3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f <\/strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0644\u0627\u064b \u06cc\u06a9 \u06a9\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u0646 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0639\u062f\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634<\/strong> \u0622\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f \u0628\u0631\u0633\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0646\u06cc\u0627\u0632 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 <strong>\u06f2 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646<\/strong> \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a\u061b \u067e\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0634\u062f\u0647 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0634\u06a9\u0633\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-42045\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 <strong>\u062e\u0644\u0627\u0641 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627 \u0642\u0628\u0644\u06cc<\/strong>\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u062e\u0648\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc<\/strong> \u0627\u0632 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u06a9\u0644\u06cc \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634\u0627\u062a \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0647 \u0622\u0646 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631\u0627\u06cc \u062c\u0645\u0639\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0631\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 (Spending Binary Indicator \/ SBI)<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u062a\u0627 \u0686\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0642\u062f\u0631\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u06a9\u0644 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0648\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u0627\u062f\u063a\u0627\u0645 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 <strong>SBI<\/strong>\u060c \u0633\u0637\u062d \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0633\u0646\u062a\u06cc\u0645\u0646\u062a (Sentiment) \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f. \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 <strong>\u06f4 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641<\/strong> \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u06a9\u0631\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 (Capitulation) <\/strong>\u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u0631\u0633 \u0648 \u062a\u0646\u06af\u0646\u0627\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n\n\n\n<li><strong><strong>\u062f\u0648\u0631\u0647<\/strong><\/strong> <strong>\u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 (Transition)<\/strong>\u060c \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u06a9\u0645\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u06a9\u0645 \u0648 \u0647\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0648\u0642\u062a \u06cc\u06a9\u200c\u0628\u0627\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 (Equilibrium)<\/strong> \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f \u0648 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644\u06cc \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0627 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u06a9\u0645 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06cc\u06a9 \u0631\u0627\u0644\u06cc \u06cc\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0646\u062f.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria)<\/strong> \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (MVRV)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f3.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647 \u06f2\u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f. \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0635\u0637\u0644\u0627\u062d\u0627\u064b \u0648\u0627\u0631\u062f \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u00ab\u06cc\u0648\u0641\u0648\u0631\u06cc\u0627\u00bb<\/strong> \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-42046\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f3\u06f7,\u06f1\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0646\u0631\u062e \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0632 \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f \u0648 <strong>\u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06cc\u0648\u0641\u0648\u0631\u06cc\u0627<\/strong> \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0631\u0627\u0644\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u062d\u062c\u0645 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u06a9\u0627\u0641\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0648\u062f \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f7 \u0622\u0628\u0627\u0646<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a\u06cc \u0642\u0648\u06cc<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0639\u062f\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f <strong>\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin Halving)<\/strong> \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f1\u06f6\u06f5 \u0631\u0648\u0632 \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u062c\u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a\u060c <strong>ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062e\u0648\u0627\u0647\u0646\u062f \u06af\u0631\u0641\u062a. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u060c <strong>\u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u0627\u0633\u062a. \u062d\u0627\u0644 \u0634\u0627\u06cc\u062f \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u0627\u0644\u0627\u062a \u0645\u0647\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0634\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0686\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0626\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0686\u0631\u062e\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0622\u0646 \u0628\u0627 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627 \u0686\u0642\u062f\u0631 \u0627\u0633\u062a\u061f!<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f5,\u06f2\u06f9\u06f2 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1\u06f7 \u0622\u0628\u0627\u0646<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/ubjyfx\/_BTC_9ijjf.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-9\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u0628\u0642 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647 <strong>\u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f \u062e\u0648\u062f \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u067e\u0627\u06cc\u0628\u0646\u062f<\/strong> <strong>\u0628\u0648\u062f\u0647 <\/strong>\u0648 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0633\u0627\u0644 \u0642\u062f\u0645\u062a \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062c\u0632\u0626\u06cc\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u06f6\u06f8.\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u06f5\u06f7.\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0627 \u0642\u062f\u0645\u062a \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a\u060c \u06f4\u06f1.\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f3 \u0633\u0627\u0644 \u0642\u0628\u0644 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0634\u062f\u0647\u200c \u0648 \u06f2\u06f9.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u0647 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u06f5 \u0633\u0627\u0644 \u0642\u0628\u0644 \u06cc\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06cc\u0627 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin Illiquid Supply)<\/strong> \u06a9\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0648 \u062f\u0633\u062a\u200c\u0646\u062e\u0648\u0631\u062f\u0647 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 <strong>\u06f1\u06f5.\u06f4 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u062e\u0631\u0648\u062c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u062e\u0635\u06cc<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u06f1.\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1004\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis.jpg\" alt=\"\u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-40698\" style=\"width:840px;height:544px\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-768x497.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-1536x995.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062f\u0631 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0645\u0627\u0647\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f7\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0647\u200c\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647\u060c \u062e\u0627\u0644\u0635 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0647 \u062a\u062d\u062a \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 (Vaulted Supply)<\/strong> \u062f\u0631 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0648\u064f\u0631\u06a9 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0627\u06cc\u0645 (Cointime) <\/strong>\u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0627\u0632 \u0698\u0648\u0626\u0646 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0648\u06cc\u0698\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0648\u0637 <strong>\u062a\u0631\u0627 (Terra \/ LUNA)<\/strong> \u0648 \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0631\u06cc\u067e\u062a\u0648\u06cc\u06cc \u062f\u0631 \u0698\u0648\u0626\u0646 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1)\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0627 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06cc\u06a9 <strong>\u0648\u0627\u06af\u0631\u0627\u06cc\u06cc <\/strong>\u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062f\u0686\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 <strong>\u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0628\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0627 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0627\u0632 \u062c\u0648\u0644\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u062a\u06cc\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0632\u06cc\u0627\u062f \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0648 \u0641\u0639\u0627\u0644<\/strong> \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1004\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg\" alt=\"\u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \" class=\"wp-image-40699\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-01.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-01-768x497.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-01-1536x995.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0628\u062d\u062b\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f (Activity-to-Vaulting Ratio) <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u0627 <strong>\u201cA2VR\u201d<\/strong> \u067e\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u0631\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0648\u0627\u06af\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u06cc\u0627 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 (\u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u06cc\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u062c\u062f\u06cc\u062f)\u060c <strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u06a9\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0648 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc<\/strong>\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u06af\u0633\u062a\u0631\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u062f\u0631 <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u0631\u062c\u06cc\u062d \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc\u060c \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u067e\u0631\u0631\u0646\u06af\u200c\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>A2VR <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0698\u0648\u0626\u0646 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u0632 \u0698\u0648\u0626\u0646 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f\u060c \u0634\u06cc\u0628 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0634\u062f\u06cc\u062f\u062a\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 <strong>\u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0648 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0<\/strong> \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af<\/strong> \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1004\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 A2VR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-40702\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-02.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-02-768x497.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-02-1536x995.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 A2VR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0641\u0631\u0648\u0634 (Sell-Side Risk Ratio)<\/strong>\u060c \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0646\u0627\u0633\u0628\u06cc \u062c\u0647\u062a \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc <strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0636\u0631\u0631 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0634\u062f\u0647<\/strong> \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Realized Cap)<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0636\u0631\u0631\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis)<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d <strong>\u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 (\u0646\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0647 \u0636\u0631\u0631 \/ BreakEven)<\/strong> \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c \u0645\u0628\u062d\u062b\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 <strong>\u062a\u0646\u0647\u0627 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0648\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 <strong>\u06f3\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062c\u0647\u0634\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0632\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0645\u0639\u0646\u06cc <strong>\u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1004\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-40704\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-03.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-03-768x497.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-03-1536x995.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634\u06cc \u0646\u0627\u0686\u06cc\u0632 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u0648\u062f\u0646 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 <strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a (Accumulation Trend Score) <\/strong>\u06a9\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c <strong>\u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0639\u0627\u062f\u06cc<\/strong> \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0647\u200c\u0648\u06cc\u0698\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634\u06cc<\/strong> \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0648\u062c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c <strong>\u0639\u06a9\u0633 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0631\u0627\u06cc\u062c \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634\u06cc \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u063a\u0644\u0628 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627 \u062e\u0627\u0631\u062c \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u0622\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0631\u0627\u06cc\u062c \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0633\u0627\u0633\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0627\u0639\u0636\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u0686\u06a9\u200c\u062a\u0631 \u06cc\u0639\u0646\u06cc <strong>\u0645\u06cc\u06af\u0648\u0647\u0627 (\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f BTC)<\/strong>\u060c<strong> \u062e\u0631\u0686\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627 (\u06f1 \u062a\u0627 \u06f1\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f BTC) <\/strong>\u0648<strong> \u0645\u0627\u0647\u06cc\u200c\u0647\u0627 (\u06f1\u06f0 \u062a\u0627 \u06f1\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f BTC)<\/strong> \u0628\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645\u060c \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0634\u062f\u062a \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 <strong>\u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0627\u0632 \u0645\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 <strong>\u06f9\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0632\u0647 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647<\/strong> \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1004\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg\" alt=\"\u0645\u06cc\u06af\u0648\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u0627\u0647\u06cc \u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-40706\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-04.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-04-768x497.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-04-1536x995.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0645\u06cc\u06af\u0648\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u0627\u0647\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (UTXO Realized Profit Distribution \/ URPD)<\/strong> \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062f\u0648\u0645 \u0648 \u0633\u0648\u0645 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u06f2\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f3\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u06cc\u06a9 \u0634\u06a9\u0627\u0641 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u06f3\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f3\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u0628\u062e\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0627\u0632\u06af\u06cc \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u06f3\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f3\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u06f6\u06f2\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2\u060c \u0628\u06cc\u0646 \u06f3\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f4\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0641\u0648\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u06cc\u0646 <strong>\u06f2\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0645 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0645\u200c\u062e\u0648\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong>\u060c <strong>\u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc<\/strong> \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"947\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-40708\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-05.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-05-768x469.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/bitcoin-onchain-analysis-05-1536x938.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f3\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u062c\u0630\u0627\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u06af\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u062a\u0627 \u06f3\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u060c \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f <strong>\u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong>\u060c <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0647\u062f<\/strong>. \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (True Market Mean Price)<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634\u0627\u062a \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u060c \u0645\u0637\u0627\u0628\u0642\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062d\u062a\u06cc \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0686\u0646\u062f\u0633\u0627\u0644\u0647 \u0646\u06cc\u0632 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 <strong>\u062a\u0639\u0647\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0627\u0631\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 <strong>\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4 (\u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f3) \u0648 <strong>\u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a<\/strong>\u060c \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u062a\u06cc \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0637\u0644\u0648\u0628 \u0648 \u062c\u0630\u0627\u0628\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062e\u0648\u0627\u0647\u0646\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f3 \u0622\u0628\u0627\u0646<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f \u0648 \u0627\u0632 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u062f\u0631 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0639\u0628\u0648\u0631 \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u06f3\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u0631\u062f. \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0642\u062f\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f <strong>\u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0645\u0647\u0645 \u0648 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0631\u0648\u0627\u0646\u06cc (Psychological Price Levels)<\/strong> \u0631\u0627 \u067e\u0634\u062a \u0633\u0631 \u0628\u06af\u0630\u0627\u0631\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0634 \u0647\u0627\u0626\u0632 \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0627\u0632 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u062f\u0647 (SMAs)<\/strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc <strong>\u06f2\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0628\u0647 \u06cc\u06a9\u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u067e\u062a\u0627\u0645\u0628\u0631 \u0648 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631\u060c \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0645\u0627\u0647 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0634\u062f \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f1\u06f1\u06f1 \u0631\u0648\u0632\u0647\u060c \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc<\/strong> \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f3,\u06f8\u06f3\u06f5 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f5\u06f9 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f3 \u0622\u0628\u0627\u0646<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/b5ee5m\/_BTC_78yb0.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-10\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u0628\u0642 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062b\u0628\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u062f\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong> \u062c\u0647\u062a \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u0646\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Interest) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0631\u0648 \u06f1\u06f7 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 (\u06f2\u06f5 \u0645\u0647\u0631) \u0628\u0627 \u0627\u0632 \u062f\u0633\u062a\u200c\u0631\u0641\u062a\u0646 \u06f2\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc \u06f8.\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06f3\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u06f2\u06f3 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 (\u06f1 \u0622\u0628\u0627\u0646)\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0634\u062f \u0648 \u06f3\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0627\u0631\u062c \u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Futures-Open-Interest.jpg\" alt=\"\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-39321\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Futures-Open-Interest.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Futures-Open-Interest-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Futures-Open-Interest-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u06f5\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 \u06f1\u06f2\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0632 <strong>\u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Short)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f \u0634\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0631\u0642\u0645 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0648 \u06a9\u0645\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0622\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u06f1\u06f5\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0648 \u06f2\u06f2\u06f0 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc <strong>\u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Long)<\/strong> \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a (\u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631) \u0645\u0648\u0631\u062f \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u062a\u0648\u0633\u0639\u0647 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u0646 <strong>\u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af \u0648 \u0634\u0648\u0631\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 (\u0622\u062a\u06cc \/ Futures)<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af \u062f\u0686\u0627\u0631 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0627\u06cc\u0646 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0634\u062f\u0647\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0637\u06cc \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u063a\u0644\u0628 \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Net-Liquidations-Volumes.jpg\" alt=\"\u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-39322\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Net-Liquidations-Volumes.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Net-Liquidations-Volumes-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Net-Liquidations-Volumes-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af \u0648 \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0639\u0648\u0636\u060c <strong>\u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a (\u0646\u0631\u062e \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \/ Funding Rate)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0627\u063a\u0644\u0628 \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0646\u0631\u062e \u0628\u0627\u0632\u062f\u0647 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u0627\u0632\u062f\u0647 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u062e\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc \u0627\u0633\u062a. \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a \u0627\u0632 \u06f7.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647 \u06f2.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0631\u0634\u062f \u062e\u0648\u062f \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f <strong>\u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u062f\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0646\u0627\u06af\u0641\u062a\u0647 \u0646\u0645\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <strong>\u0622\u067e\u0634\u0646\u0632 (\u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \/ Options) <\/strong>\u0631\u0634\u062f\u06cc \u06f8\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062c\u0630\u0628 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0639 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0646\u0647\u200c\u062a\u0646\u0647\u0627 \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u0645\u062a\u062d\u0648\u0644 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0647\u060c \u0628\u0644\u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0645\u0647\u0645 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627<strong> \u0642\u06cc\u0645\u062a \u067e\u0627\u06cc\u0647 (Cost Basis) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644\u060c <strong>\u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u0631\u0648\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0645\u062a\u0639\u0627\u0642\u0628\u0627\u064b \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0648 \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc <strong>\u0622\u0631\u06a9 \u0627\u06cc\u0646\u0648\u0633\u062a (ARK Invest)<\/strong> \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0627\u0645 \u0627\u0650\u06a9\u0650\u0646\u0627\u0645\u06cc\u06a9\u0633 (Cointime Economics)<\/strong>\u060c \u06cc\u06a9 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062a\u062d\u062a \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 <strong>\u00ab\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u00bb (True Market Mean Price)<\/strong> \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u0631\u0627\u062d\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u0634\u062e\u06cc\u0635 \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06cc\u0627 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0631\u0622\u0645\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f2\u06f9,\u06f7\u06f8\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d\u060c \u0648 \u0646\u06cc\u0645\u0647 \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0631\u0627 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062d\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0648 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0648\u062f\u060c <strong>\u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (Unrealized Profit)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Cointime-True-Market-Deviation-AVIV-Ratio.jpg\" alt=\"\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-39323\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Cointime-True-Market-Deviation-AVIV-Ratio.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Cointime-True-Market-Deviation-AVIV-Ratio-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Cointime-True-Market-Deviation-AVIV-Ratio-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 Cointime \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062d\u062a\u06cc <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (STH) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f2\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u06cc\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (MVRV Ratio)<\/strong> \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u06a9\u0634\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062e\u0637\u0648\u0637 \u0642\u0631\u0645\u0632\u0631\u0646\u06af \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062e\u0637\u0648\u0637 \u0633\u0628\u0632\u0631\u0646\u06af\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06cc\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0645\u0646\u0641\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a (\u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631) \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a <strong>MVRV <\/strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc \u06f1\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u0628\u0627 <strong>\u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0631\u0648\u0628\u0631\u0648 \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Short-Term-Holder-MVRV-Ratio.jpg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-39324\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Short-Term-Holder-MVRV-Ratio.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Short-Term-Holder-MVRV-Ratio-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Short-Term-Holder-MVRV-Ratio-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a MVRV \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a <strong>MVRV <\/strong>\u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062e\u0631\u062c \u0646\u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u062a\u062d\u062a \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 <strong>\u00ab\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647\u00bb \u06cc\u0627 SOPR<\/strong> \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u062e\u0631\u062c \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0686\u0642\u062f\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 <strong>SOPR <\/strong>\u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a <strong>MVRV<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0633\u0628\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u062f\u0686\u0627\u0631 <strong>\u062a\u0631\u0633 <\/strong>\u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c <strong>\u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 <\/strong>\u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Short-Term-Holder-SOPR-Indicator.jpg\" alt=\"\u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 SOPR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-39325\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Short-Term-Holder-SOPR-Indicator.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Short-Term-Holder-SOPR-Indicator-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Short-Term-Holder-SOPR-Indicator-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 SOPR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f <strong>\u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647\u060c \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06f4.\u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0627\u0641\u0632\u0648\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639\u060c <strong>\u06f8\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u06a9\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0633\u0628\u0632 \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \/ Rally) <\/strong>\u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0631\u0632 \u0639\u062c\u06cc\u0628\u06cc \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0646\u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f1\u06f4,\u06f8\u06f9\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0645\u062d\u0628\u0648\u0628\u06cc\u062a \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u06f2\u06f9.\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0627\u0646\u062a\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5\u060c \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0648 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c <strong>\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 Z \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f2 \u0633\u0627\u0644\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u061b \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f1 \u0633\u0627\u0644 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0628\u0627 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0646\u06cc\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u062e\u0631\u062c \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 (\u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0633\u0628\u0632\u0631\u0646\u06af) \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06cc\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 <strong>\u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 Z \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0627\u0633\u062a<\/strong>. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0628\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Monthly-Sum-of-Revived-Supply-Z-Score.jpg\" alt=\"\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-39326\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Monthly-Sum-of-Revived-Supply-Z-Score.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Monthly-Sum-of-Revived-Supply-Z-Score-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Monthly-Sum-of-Revived-Supply-Z-Score-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 Z \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0648\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0628\u0647 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0645\u0633\u06cc\u0631 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0642\u062f\u0631\u062a \u06a9\u0627\u0641\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0645\u0647\u0645 \u0627\u0632 \u062c\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u062f\u0647 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 <strong>\u0645\u0631\u0632 \u06f2\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u0650 \u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 (Break-Even)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 <strong>\u0628\u0633\u062a\u0631 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a<\/strong> \u0631\u0627 \u0641\u0631\u0627\u0647\u0645 \u200c\u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06cc\u0627 \u062d\u062f\u0627\u0642\u0644\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0648 \u0627\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0645\u0647\u0645 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 <strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u06cc\u0634 \u0631\u0648<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0634 \u0645\u0647\u0645 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f6 \u0645\u0647\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc<strong> \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c <strong>\u06af\u0631\u062f\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062a\u062d\u062a \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap)<\/strong> \u0648 <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (NUPL)<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u06cc\u06a9 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0648\u0627\u0636\u062d\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u06a9\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062a\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (Market Capitalization) \u06cc\u0627 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06cc\u06a9 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c \u06cc\u06a9 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u06cc\u06a9 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062a\u062d\u062a \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u06a9\u0644 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0631 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u062f\u06cc\u06af\u0631<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u0648 \u0645\u0639\u062a\u0628\u0631\u062a\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f8,\u06f6\u06f0\u06f1 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f8\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f6 \u0645\u0647\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/mtgzne\/_BTC_26_7e98c.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-11\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0627\u0648\u062c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc \u06cc\u0627 \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc\u060c \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0645\u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 <strong>\u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0634\u0634 \u0645\u0627\u0647 \u062f\u0648\u0645 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u0648\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0627\u0632 \u06f3\u06f9\u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u06f5\u06f2\u06f4 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc<\/strong> \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0633\u062a\u200c\u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628<strong>\u0647\u200c\u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c \u0648\u0627\u0631\u062f \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0645\u0627\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 <strong>\u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Realized Cap Age Band HODL Wave)<\/strong> \u0628\u0647\u200c\u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u06a9\u0634\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 <strong>\u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc<\/strong> \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-realized-Cap-HODL.jpg\" alt=\"\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38583\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-realized-Cap-HODL.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-realized-Cap-HODL-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-realized-Cap-HODL-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0641\u0638 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u06cc <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0631 <strong>BTC <\/strong>\u0627\u0632 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong> (\u0627\u063a\u0644\u0628 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a) \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631\u060c \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0631\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f \u0648 \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0628\u0627 \u0631\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u062f \u0645\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0648 \u06a9\u0648\u0686\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628 \u062f\u0631 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u062f\u0633\u062a \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f<\/strong> \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631\u060c \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0633\u0631\u062f \u0645\u0646\u0628\u0633\u0637 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u06af\u0631\u0645 \u06a9\u0648\u0686\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc\u060c \u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627 \u06cc\u0627 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0628\u06cc\u0646 \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u062a\u0627 \u06f3 \u0633\u0627\u0644 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 <strong>\u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0647 \u062d\u062f\u0627\u06a9\u062b\u0631<\/strong> \u0648 <strong>\u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-realized-Cap.jpg\" alt=\"\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38584\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-realized-Cap.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-realized-Cap-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-realized-Cap-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u062a\u0627 \u06f2 \u0633\u0627\u0644\u0647 &#8211; Glassnode <\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u062a\u0627 \u06f2 \u0633\u0627\u0644\u0647<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0627 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 <strong>\u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a<\/strong> \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u06cc\u06a9 <strong>\u06a9\u0641 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 <strong>\u062f\u0631 \u0627\u0648\u062c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062d\u062f<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u0631\u0627 \u067e\u0627\u0633\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0634\u06a9\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0645\u0644 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u0627\u064b <strong>\u0639\u06a9\u0633 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f6 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062a\u0627 \u06f3 \u0633\u0627\u0644\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 <strong>\u062f\u0648 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0635\u0644\u06cc<\/strong> \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u06a9\u0631\u062f\u061b <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0631\u0646\u06af \u0642\u0631\u0645\u0632<\/strong> \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0637\u06cc \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0645\u062a\u0639\u0627\u0642\u0628\u0627\u064b\u060c <strong>\u062a\u0632\u0631\u06cc\u0642 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u062e\u0634 \u062f\u0648\u0645 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0631\u0646\u06af \u0622\u0628\u06cc<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0631\u0627 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 <strong>\u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f1 \u062a\u0627 \u06f2 \u0633\u0627\u0644\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Capital-rotation-ratio.jpg\" alt=\"\u06af\u0631\u062f\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38585\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Capital-rotation-ratio.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Capital-rotation-ratio-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Capital-rotation-ratio-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f1\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0642\u0648\u06cc\u200c\u062a\u0631 \u0648 \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u062a\u0632\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0645\u0648\u0631\u062f \u0646\u06cc\u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062c\u0647\u062a \u062e\u0631\u0648\u062c \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0622\u0646\u060c <strong>\u0631\u0634\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u0637\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0648\u062c\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062c\u0644\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a (\u0639\u0631\u0636\u0647) \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (\u062a\u0642\u0627\u0636\u0627)<\/strong> \u0631\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0637\u0628\u0642 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631\u0648\u0646 \u0647\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (Inter-Cycle Capital Rotation Ratio)<\/strong> \u0628\u0647 \u06f1\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 <strong>\u0634\u0628\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f6 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0648 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06cc\u0627 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Capital-rotation.jpg\" alt=\"\u0686\u0631\u062e\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38586\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Capital-rotation.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Capital-rotation-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-Capital-rotation-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0648 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0637\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Basis Cost)<\/strong> \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f\u060c <strong>\u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u0631\u0648\u06cc \u062a\u0631\u0633<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (Unrealized Loss)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f\u060c <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (Net Unrealized Profit\/Loss) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cNUPL\u201d <\/strong>\u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647 \u0686\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u0636\u0631\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 <strong>\u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f2\u06f7,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>NUPL <\/strong>\u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627\u060c \u0628\u0627 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0645\u0631\u0632 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0636\u0631\u0631 \u062e\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0631\u06cc\u06a9\u200c\u0627\u06cc\u0648\u0646 (Break-Even)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc <strong>\u06f2\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong>\u060c \u0633\u0637\u062d \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-NUPL-by-cohort.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38588\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-NUPL-by-cohort.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-NUPL-by-cohort-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-NUPL-by-cohort-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0648 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u0648\u0627\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b <strong>\u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0628\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u06cc\u0627 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0634\u0648\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (NUPL Ratio)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 <strong>\u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a (\u0639\u0631\u0636\u0647) \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (\u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f)<\/strong> \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u0633\u0648\u0645 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f0.\u06f2\u06f5- \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0627\u0633\u062a \u0648 <strong>\u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1042\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-NUPL-Ratio.jpg\" alt=\"\u0646\u0633\u0628\u062a NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38589\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-NUPL-Ratio.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-NUPL-Ratio-768x516.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Bitcoin-NUPL-Ratio-1536x1033.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0646\u0633\u0628\u062a NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0648 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a. \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0648 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0627\u0631\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0631\u0633\u06cc\u062f \u06a9\u0647<strong> \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0627\u0633\u062a <\/strong>\u0648 \u0634\u0628\u0627\u0647\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0647\u0645 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-columns is-layout-flex wp-container-core-columns-is-layout-7387b849 wp-block-columns-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-column is-layout-flow wp-block-column-is-layout-flow\" style=\"flex-basis:100%\">\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1\u06f9 \u0645\u0647\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0627\u0632 <strong>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>BTC <\/strong>\u0628\u062f\u0648\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062f\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647\u060c \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0631\u0627\u06cc\u062c\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc<\/strong> \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f7,\u06f0\u06f7\u06f5 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f2.\u06f2\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1\u06f9 \u0645\u0647\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/za7274\/_BTC_b2tg4.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-12\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0627\u0644\u0635 <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (Realized Cap)<\/strong> \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f. \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0637\u06cc \u0634\u0634 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06a9\u0645\u200c\u0642\u062f\u0631\u062a \u0627\u0632 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0622\u0646\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0646\u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0639\u062f\u0645 \u062a\u0648\u0627\u0646\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc<\/strong> \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0636\u0631\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a <strong>\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0636\u0631\u0631 \u0646\u0627\u0686\u06cc\u0632\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Realized-Cap-Net-Position-Change.jpg\" alt=\"\u062e\u0627\u0644\u0635 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38104\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Realized-Cap-Net-Position-Change.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Realized-Cap-Net-Position-Change-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Realized-Cap-Net-Position-Change-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062e\u0627\u0644\u0635 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 <strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0648 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u062a\u0627 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f1\u06f4\u060c\u06f8\u06f5\u06f9,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f<\/strong> \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u06f7\u06f6.\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u06f5 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0647\u06cc\u0686\u200c\u06af\u0648\u0646\u0647 \u062c\u0627\u0628\u0647\u200c\u062c\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0646\u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0648 <strong>\u0639\u062f\u0645 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0648 \u0646\u0642\u062f\u0634\u0648\u0646\u062f\u06af\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u062c\u062f\u06cc\u062f\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 (Hot Supply)<\/strong>\u060c \u0645\u0634\u0647\u0648\u062f\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f\u060c<strong> \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0648\u0627\u062d\u06cc \u0645\u0634\u062e\u0635\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <strong>\u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc<\/strong> \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f4 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u06cc\u06a9 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u06f5\u06f3\u06f5 \u0631\u0648\u0632\u0647<\/strong> \u0631\u0627 \u0633\u067e\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Hot-Supply.jpg\" alt=\"\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a\u200c \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38105\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Hot-Supply.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Hot-Supply-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Hot-Supply-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062c\u062f\u06cc\u062f\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062d\u062c\u0645 <strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0648 \u062c\u0627\u0628\u0647\u200c\u062c\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062e\u0644\u0627\u0641 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 <strong>\u0648\u0627\u06af\u0631\u0627\u06cc\u06cc <\/strong>\u06cc\u06a9\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u0634\u0648\u0627\u0647\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062e\u0627\u0631\u062c \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0636 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0628\u0631\u0686\u0633\u0628 \u00ab\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u00bb \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Illiquid-Supply-Vs-Exchange-Supply.jpg\" alt=\"\u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38106\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Illiquid-Supply-Vs-Exchange-Supply.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Illiquid-Supply-Vs-Exchange-Supply-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Illiquid-Supply-Vs-Exchange-Supply-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u062c\u0627\u0628\u062c\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u06cc\u0627 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0642\u0644 \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0648 \u06f3\u06f6\u06f5 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 (\u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0648\u062c \u0622\u0646)\u060c \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f1.\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0686\u0634\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631 \u06f7\u06f5.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc<\/strong> \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u06f6 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc (Realized Profit &amp; Loss)<\/strong> <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 <\/strong>\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u06cc\u0632 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 <strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0647\u0631 \u06cc\u06a9 \u06a9\u0648\u06cc\u0646 BTC <\/strong>\u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0634\u062f\u0647\u060c \u067e\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06a9\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0647\u0645 <strong>\u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 <\/strong>\u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u062f\u0631 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 <strong>\u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 (Equilibrium)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 <strong>\u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a <\/strong>\u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627 \u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0633\u06cc\u06af\u0646\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Profit-Loss-per-Coin-to-Exchange.jpg\" alt=\"\u0633\u0648\u062f \u0636\u0631\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38107\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Profit-Loss-per-Coin-to-Exchange.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Profit-Loss-per-Coin-to-Exchange-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Profit-Loss-per-Coin-to-Exchange-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0631 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 <strong>\u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc<\/strong> <strong>BTC <\/strong>\u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u067e\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0622\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u200c\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u06cc\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u0635\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627\u060c \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0635\u0648\u0631\u062a \u062c\u0632\u0626\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 <strong>\u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u0648\u0642\u0648\u0639 \u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 (Altseason)<\/strong> \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u062a\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0647\u0628\u0631\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0639\u0647\u062f\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 <strong>\u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f<\/strong> \u06a9\u0647 \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0628\u0647 <strong>\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 (ETH)<\/strong> \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647\u060c \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a <strong>\u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 (Stablecoins)<\/strong> \u0648 <strong>\u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc<\/strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0627\u0632\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Altseason-Indicator.jpg\" alt=\"\u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38108\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Altseason-Indicator.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Altseason-Indicator-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Bitcoin-Altseason-Indicator-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0644\u062a\u200c\u0633\u06cc\u0632\u0646 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc (Risk On)<\/strong> \u0648 <strong>\u0639\u062f\u0645 \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc (Risk Off)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0631 \u0633\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06cc\u0639\u0646\u06cc <strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c <strong>\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 <\/strong>\u0648 <strong>\u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong>\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644\u060c \u0639\u062f\u0645 \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc <strong>\u062e\u0627\u0631\u062c \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0634\u062e\u0635\u200c\u0634\u062f\u0647\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u06cc\u06a9 \u0641\u06cc\u0644\u062a\u0631 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062a\u062d\u062a \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 <strong>\u062c\u0646\u0648\u0646 \u06cc\u0627 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0622\u0644\u062a\u200c\u0633\u06cc\u0632\u0646 (Altseason Mania)<\/strong> \u0627\u0639\u0645\u0627\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0627\u0631\u062c \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062f\u0644\u060c \u0631\u0634\u062f \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u0627\u062b\u0631 \u0622\u0628\u0634\u0627\u0631\u06cc (Waterfall Effect)<\/strong> <strong>\u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647<\/strong> \u0627\u0632 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u0647 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u06a9\u0648\u0686\u06a9\u200c\u062a\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Market-Altseason-Indicator-1.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\" class=\"wp-image-38109\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Market-Altseason-Indicator-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Market-Altseason-Indicator-1-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Market-Altseason-Indicator-1-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0644\u062a\u200c\u0633\u06cc\u0632\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u060c \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 <strong>\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0622\u0644\u062a\u200c\u0633\u06cc\u0632\u0646<\/strong> \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634\u06cc\u060c \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0645\u0646\u0638\u0648\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u062d\u06cc\u062d \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 <strong>\u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin Dominance)<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0622\u0644\u062a\u200c\u0633\u06cc\u0632\u0646\u060c \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u0633\u0648\u06cc\u06cc\u0633\u200c\u0628\u0644\u0627\u06a9 (Swissblock Altcoin Cycle)<\/strong> \u0645\u0637\u0627\u0628\u0642\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0648 \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Market-Altseason-Indicator-2.jpg\" alt=\"\u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-38110\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Market-Altseason-Indicator-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Market-Altseason-Indicator-2-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/Market-Altseason-Indicator-2-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0622\u0644\u062a \u0633\u06cc\u0632\u0646 \u0648 \u062f\u0627\u0645\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 <strong>\u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong>\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0637\u062d <strong>\u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a\u060c <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0647 <strong>\u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 <strong>\u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631<\/strong> \u062f\u0631 \u062e\u0646\u062b\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u06cc\u200c\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u062a \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0627 \u062a\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0648 \u062a\u062e\u0635\u06cc\u0635 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u0633\u062a\u0631\u0627\u062a\u0698\u06cc \u0648 \u0627\u0647\u062f\u0627\u0641 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u0635\u0645\u0645 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u0648 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0646\u0634\u0627\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u0628\u0648\u062f \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u062b\u0631 \u0622\u0628\u0634\u0627\u0631\u06cc \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 <strong>\u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f<\/strong> \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-columns is-layout-flex wp-container-core-columns-is-layout-7387b849 wp-block-columns-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-column is-layout-flow wp-block-column-is-layout-flow\" style=\"flex-basis:100%\">\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f5 \u0645\u0647\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c <strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Inscriptions)<\/strong> \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0628\u0647\u200c\u06a9\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 <strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 <\/strong>\u0634\u0627\u0645\u0644 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u067e\u0648\u0644 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06cc\u0627 \u062e\u06cc\u0631 \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0628\u0631 <strong>\u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627<\/strong> \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f6,\u06f2\u06f3\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f1\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f5 \u0645\u0647\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio aligncenter\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/gtxpnp\/_BTC_5_85q2o.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF-13\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0638\u0647\u0648\u0631 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 <strong>\u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1)<\/strong>\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u067e\u0631\u0631\u0646\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u067e\u0631\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u062c\u0645\u0644\u0647 <strong>\u0645\u0645\u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627 (Mempool) <\/strong>\u0648<strong> \u0633\u0637\u062d \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627<\/strong> \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0645\u0645\u067e\u0648\u0644 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u06cc\u06a9 <strong>\u0645\u062d\u0644 \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u0627\u0628\u0631\u06cc \u0645\u0648\u0642\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0631 \u0646\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0645\u067e\u0648\u0644 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u0628\u0642 \u0627\u0635\u0648\u0644 \u062a\u0639\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0631 \u0627\u067e\u0631\u0627\u062a\u0648\u0631 \u0646\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0648\u0639 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u062a \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0622\u0646 \u0639\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0637\u0628\u0642 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0645\u0645\u067e\u0648\u0644 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0645\u0646\u062a\u0634\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06cc\u06a9 \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u0645\u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c \u0631\u0634\u062f \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u0628\u0644\u0648\u06a9\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 <strong>\u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639\u0647 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0646\u0627\u0644\u0632 (Ordinals)<\/strong> <strong>\u0648<\/strong> <strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 <\/strong>\u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"996\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-mempool-size.jpg\" alt=\"\u0645\u0645\u067e\u0648\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-37247\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-mempool-size.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-mempool-size-768x494.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-mempool-size-1536x987.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u0645\u0645\u067e\u0648\u0644 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639\u0647 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0646\u0627\u0644\u0632 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0627 \u0628\u0647 \u062d\u062f\u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0631\u0633\u062f\u06cc\u0646 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0645\u067e\u0648\u0644 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f\u060c <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0635\u0641 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06a9\u062b\u0631\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u0646\u0634\u062f\u0647\u060c \u0641\u0636\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u0686\u06a9\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0634\u063a\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u062c\u0627\u0632\u0647 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u062a\u0627 \u062f\u0631 <strong>\u0645\u062d\u0644 \u0627\u0645\u0636\u0627\u06cc \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627<\/strong>\u060c \u0641\u0627\u06cc\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0631\u0645\u0632\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0648 \u0627\u0631\u0633\u0627\u0644 \u06a9\u0646\u0646\u062f. \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632\u060c \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0648 \u0645\u0648\u062c \u0627\u0632 <strong>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0627\u06cc\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641<\/strong> \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f:<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"929\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/inscriptions-count.jpg\" alt=\"\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-37249\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/inscriptions-count.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/inscriptions-count-768x460.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/inscriptions-count-1536x921.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0645<strong>\u0648\u062c \u0627\u0648\u0644\u060c \u0641\u0627\u06cc\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631\u06cc (Image)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0627\u062e\u062a <strong>NFT \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0646\u0627\u0644\u0632<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc\u060c \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0627\u0648\u0644\u06cc\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0646\u0627\u0648\u0631\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>\u0645\u0648\u062c \u062f\u0648\u0645 \u0647\u0645 \u0634\u0627\u0645\u0644 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0646\u06cc (Text)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0627\u0633\u062a\u0627\u0646\u062f\u0627\u0631\u062f \u062c\u062f\u06cc\u062f <strong>\u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BRC-20 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc <strong>\u0645\u06cc\u0646\u062a (Mint)<\/strong> \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u06a9\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0686\u0634\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0646\u06cc\u060c \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0635\u0641 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0645\u0645\u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627 \u0631\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u06a9\u0645\u06cc \u0647\u0645 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0628\u0648\u0644\u06a9 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u06cc\u0627 \u062f\u0631 \u0635\u0641 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062a\u0627 \u067e\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u062d\u0628\u0648\u0628\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u062d\u062f\u0627\u06a9\u062b\u0631 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u06cc \u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u062c\u0627\u06cc \u062f\u0627\u062f\u060c \u0628\u06cc\u0646 <strong>\u06f3\u06f7\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u062a\u0627 \u06f4\u06f0\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u06cc\u062f \u0648 \u0627\u063a\u0644\u0628 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u067e\u0648\u0644<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0648 \u0628\u0627 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062d\u062a\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 <strong>\u06f5\u06f5\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634<\/strong> \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u06cc (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a) \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1049\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-transactions.jpg\" alt=\"\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-37250\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-transactions.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-transactions-768x520.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-transactions-1536x1040.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0642\u0628\u0644 \u0648 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062f\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0634\u062f. \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0635\u0644\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u067e\u0648\u0644 \u0628\u0648\u062f\u060c \u06cc\u06a9 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0645\u0644\u0627\u064b \u0628\u06cc\u0646 <strong>\u06f2,\u06f2\u06f5\u06f0 \u062a\u0627 \u06f2,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634<\/strong> \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062e\u0648\u062f \u062c\u0627\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0627\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u0634\u06a9\u0633\u062a\u0647 \u0634\u062f \u0648 \u0628\u0627 <strong>\u0627\u0631\u062a\u0642\u0627\u06cc \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u062f\u0631 \u0642\u0633\u0645\u062a \u0627\u0645\u0636\u0627\u06cc \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0647 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0622\u067e\u062f\u06cc\u062a \u0633\u06af\u0648\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin SegWit)<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u0628\u0647 <strong>\u06f2,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062a\u0627 \u06f3,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a. \u062d\u062a\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0642\u0645 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0646\u06cc\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u0634\u062f\u0647\u060c \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u06cc (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0646\u06cc<\/strong> \u0628\u06cc\u0646 \u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u0627 \u06f6\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u06f7.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631\u06cc\u060c \u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0647\u0645 \u0631\u0634\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0641\u0632\u0648\u0646 \u0648 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 <strong>\u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cUTXO\u201d<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0634\u062f \u06f3\u06f3.\u06f8 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d<strong> 46.\u06f2 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0639\u062f\u062f<\/strong> \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0622\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0647 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc <\/strong>\u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0637\u06cc \u0634\u0634 \u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06f3\u06f0\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062a\u0627 \u06f4\u06f5\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u0639\u062f\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1049\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-utxo.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 UTXO\" class=\"wp-image-37251\" style=\"width:840px;height:568px\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-utxo.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-utxo-768x520.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-utxo-1536x1040.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u062f\u0644\u0627\u06cc\u0644 \u0631\u0634\u062f \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f <strong>UTXO <\/strong>\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0627\u0646\u062f\u0627\u0631\u062f \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BRC-20<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c \u06f2\u06f1 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 <strong>\u06f4\u06f5.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f <\/strong>\u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0627\u0634\u063a\u0627\u0644\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9<\/strong> \u0645\u06cc\u0627\u0646<strong> \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631\u06cc \u0648 \u0645\u062a\u0646\u06cc<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0648 \u0627\u0631\u0642\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0639\u06a9\u0633 \u06cc\u06a9\u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u062c\u06cc \u06a9\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0634\u062f\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 <strong>\u06f4\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u062d\u062c\u0645 \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f \u0648 \u0645\u0648\u062c \u062f\u0648\u0645 \u06a9\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0646\u06cc \u0648 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc BRC-20 \u0634\u06a9\u0644 \u06af\u0631\u0641\u062a\u060c \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u0645\u0631\u0632 \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06cc\u0627 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062d\u062c\u0645 \u06a9\u0645 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"929\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/inscriptions-block-size.jpg\" alt=\"\u0628\u0644\u0648\u06a9 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-37252\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/inscriptions-block-size.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/inscriptions-block-size-768x460.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/inscriptions-block-size-1536x921.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062d\u062c\u0645 \u0627\u0634\u063a\u0627\u0644\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0646\u06a9\u062a\u0647 \u062c\u0627\u0644\u0628 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627\u060c <strong>\u0633\u0647\u0645 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u061b \u0647\u0631 \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u200c\u0634\u062f\u0647 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u062c\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 <strong>\u062d\u062c\u0645 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634<\/strong> \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0647\u0631 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648 \u0648 \u0627\u0632 \u062c\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u06a9\u0646\u0646\u062f\u060c \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0645\u0634\u06a9\u0644\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0637\u0648\u0644\u0627\u0646\u06cc\u200c\u062a\u0631 \u0634\u062f\u0646 \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u062d\u062c\u0645 <strong>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 (Mean) \u0648 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u0647 (Median) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0648\u0627\u0636\u062d\u200c\u062a\u0631 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648 \u0631\u0627\u06cc\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u063a\u0644\u0628 <strong>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u067e\u0648\u0644<\/strong> \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0634\u062f \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0631 \u062d\u062c\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0627\u0632 <strong>\u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0648 \u062e\u0631\u0633\u06cc<\/strong> \u067e\u06cc\u0631\u0648\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 <strong>\u06f3\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646\u0647 \u0627\u0645\u0627\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 <strong>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u0686\u06a9 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0631\u0627\u0646<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 <strong>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f. \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u062f\u06cc\u062f \u062d\u062c\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0648\u0636\u0648\u062d \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0645\u0633\u062a\u0642\u06cc\u0645 <strong>\u0633\u0644\u0637\u0647 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0634\u0627\u0645\u0644 <strong>\u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u06a9\u0645\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> (\u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0686\u0646\u062f\u0635\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631) \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1049\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-transfer-volume.jpg\" alt=\"\u062d\u062c\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-37253\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-transfer-volume.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-transfer-volume-768x520.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-transfer-volume-1536x1040.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646\u0647 \u0648 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c <strong>\u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f\u0632\u0627\u06cc\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 <\/strong>\u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u06cc\u0645\u061b \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u0633\u0637\u062d \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9\u060c \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0645\u062d\u0628\u0648\u0628\u06cc\u062a \u0648 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0646\u0627\u0648\u0631\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u06cc (\u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a) \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 <strong>\u0633\u0647\u0645 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627<\/strong>\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0647\u0631 \u062f\u0648\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0631\u0627\u06cc\u062c \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u061b \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0634\u062f \u06f2\u06f1\u06f6 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b <strong>\u06f1\u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u0647 \u06f3\u06f8 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u0633\u0647\u0645 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627 \u0627\u0632 <strong>\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647 \u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f<\/strong> \u0627\u0631\u062a\u0642\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f\u0647\u0627 \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u0648 \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0647\u0645\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 <strong>\u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0633\u0627\u0628\u0642<\/strong> \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u0639\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0648\u0686\u06a9\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a (Hash Rate)<\/strong> \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062f\u0631\u06cc\u0627\u0641\u062a \u067e\u0627\u062f\u0627\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c <strong>\u0631\u0634\u062f\u06cc \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc<\/strong> \u0627\u0632 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc\u060c <strong>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0648 \u0642\u062f\u0631\u062a \u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u0646\u062f\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627<\/strong> \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1049\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btc-mean-hash-rate.jpg\" alt=\"\u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-37254\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btc-mean-hash-rate.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btc-mean-hash-rate-768x520.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btc-mean-hash-rate-1536x1040.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0627\u0639\u062b <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0634 (Hashprice)<\/strong>\u060c \u06cc\u0627 <strong>\u067e\u0627\u062f\u0627\u0634 \u062f\u0631\u06cc\u0627\u0641\u062a\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0627\u06af\u0632\u0627\u0647\u0634 (Exahash)<\/strong>\u060c \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 \u0627\u06af\u0632\u0627\u0647\u0634\u060c <strong>\u06f2.\u06f2\u06f6 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u062f\u0631\u06cc\u0627\u0641\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u06cc\u200c\u0648\u0642\u0641\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0635\u0646\u0639\u062a \u0645\u0627\u06cc\u0646\u06cc\u0646\u06af \u062a\u0627 \u0686\u0647 \u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u06cc\u200c\u0631\u062d\u0645 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u067e\u06cc\u0634\u200c\u062a\u0631 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f\u060c <strong>\u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u06a9\u0644 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0647\u0631 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u06cc\u06a9 <strong>\u0645\u062f\u0644 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \/ Market Capitalization) \u0648 \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f. \u0637\u0628\u0642 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062f\u0644\u060c \u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0647\u0631 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 <strong>\u06f2\u06f4,\u06f3\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot)<\/strong>\u060c \u06cc\u06a9 <strong>\u062a\u062e\u0641\u06cc\u0641 \u06f1\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc<\/strong> \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0632 \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 <strong>\u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u062a\u0627 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af (Halving)<\/strong>\u060c \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1049\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btc-difficulty-per-issuance.jpg\" alt=\"\u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-37255\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btc-difficulty-per-issuance.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btc-difficulty-per-issuance-768x520.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btc-difficulty-per-issuance-1536x1040.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0645\u062f\u0644 \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0647\u0631 \u0648\u0627\u062d\u062f &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0631\u0648\u06cc\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0641\u0648\u0642\u060c \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0647\u0632\u06cc\u0646\u0647 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 <strong>\u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0647\u0631 \u0648\u0627\u062d\u062f<\/strong> \u0627\u0633\u062a. \u0637\u0628\u0642 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062f\u0644\u060c <strong>\u0628\u0647\u06cc\u0646\u0647\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0647\u0631 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a <strong>\u06f1\u06f5,\u06f1\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u06cc\u0627 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647\u060c <strong>\u062e\u0637 \u0628\u0646\u0641\u0634\u200c\u0631\u0646\u06af \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 <\/strong>\u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a <strong>\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af<\/strong>\u060c \u0631\u0634\u062f\u06cc \u062f\u0648\u0628\u0631\u0627\u0628\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0647 <strong>\u06f3\u06f0,\u06f2\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u06a9\u0633\u0628 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0634\u062f\u062a \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0686\u0646\u062f\u0645\u0627\u0647\u0647 <strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 <\/strong>\u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u062c\u0627\u06cc <strong>\u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u067e\u0648\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0631\u0627 \u0628\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u060c <strong>\u0641\u0636\u0627\u06cc \u0622\u0632\u0627\u062f \u0648 \u0627\u0631\u0632\u0627\u0646\u200c\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9<\/strong> \u0631\u0627 \u0627\u0634\u063a\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f. \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0630\u062e\u06cc\u0631\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u06a9\u0633\u0628 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u06a9\u0627\u0631\u0645\u0632\u062f\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0647\u0646\u062f\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 <strong>\u0631\u0634\u062f \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0633\u0637\u062d \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0686\u0634\u0645\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0633\u0648\u06cc \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0639\u062f\u06cc\u060c \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0648\u0639\u06cc \u0628\u0631 \u0631\u0648\u06cc <strong>\u0644\u0628\u0647 \u062a\u06cc\u063a<\/strong> \u062d\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a <strong>\u0639\u062f\u0645 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u062a\u06cc\u060c <strong>\u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc <\/strong>\u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0631\u0636 \u062e\u0637\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-columns is-layout-flex wp-container-core-columns-is-layout-7387b849 wp-block-columns-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-column is-layout-flow wp-block-column-is-layout-flow\" style=\"flex-basis:100%\">\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading alignwide has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f9 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c <strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin \/ BTC)<\/strong> \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0631\u0648\u0632\u06cc \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc <strong>\u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 (Greyscale)<\/strong> \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 <strong>SEC<\/strong>\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0645\u0639\u062a\u0628\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0646\u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0634\u062f\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0631\u0636 \u062e\u0637\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <strong>\u0648\u0627\u0644\u200c\u0627\u0633\u062a\u0631\u06cc\u062a (WallStreet) <\/strong>\u0628\u0647\u200c\u0633\u0645\u062a \u06f2\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06a9\u0631\u062f. \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0628\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f7,\u06f2\u06f5\u06f7 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u06f0.\u06f4\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f9 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/9x7ida\/_BTC_8v03f.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%B9%D9%88%D8%A7%D9%85%D9%84_%D9%81%D8%A7%D9%86%D8%AF%D8%A7%D9%85%D9%86%D8%AA%D8%A7%D9%84\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u0627\u0641\u200c\u0627\u06a9\u0633 \u067e\u0631\u0648 (FXPro)<\/strong>\u060c \u0645\u0639\u062a\u0642\u062f\u0646\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a <strong>\u0641\u0634\u0631\u062f\u06af\u06cc \u0641\u0646\u0631 \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0645\u0648\u0627\u062c\u0647 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0634\u062f. \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632 \u0633\u0647\u200c\u0634\u0646\u0628\u0647 \u062a\u0627 \u06f2\u06f8,\u06f3\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u0646\u062a\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0628\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0627\u0639\u062a\u0631\u0627\u0636 \u06a9\u0645\u067e\u0627\u0646\u06cc \u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u0631\u0623\u06cc \u0645\u062e\u0627\u0644\u0641 <strong>\u06a9\u0645\u06cc\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u0628\u0648\u0631\u0633 \u0648 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u0628\u0647\u0627\u062f\u0627\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 (SEC)<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0686\u0646\u062f \u0633\u0627\u0639\u062a \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f2,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0637\u06cc \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0628\u0647 <strong>\u06f2\u06f7,\u06f4\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f0 \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u06cc<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a. \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u06a9\u0627\u0631\u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u0646 \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0645\u0639\u062a\u0642\u062f\u0646\u062f \u062c\u0646\u06af \u0628\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u06af\u0627\u0646 \u062a\u0627\u0632\u0647 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0631\u0648\u0632 \u067e\u06cc\u0634 \u0631\u0648\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0634\u0631\u0632 (Coinshares)<\/strong>\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0637\u06cc \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc \u06f1\u06f6\u06f8 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062d\u062f \u0622\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647) \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u061b \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0634\u0634 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u067e\u0646\u062c \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f <strong>\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0627 <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645\u0627\u062a \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0638\u0627\u0631\u062a\u06cc \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062d\u0628\u0648\u062d\u0647\u060c \u0622\u0698\u0627\u0646\u0633 <strong>SEC <\/strong>\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0646\u062e\u0633\u062a\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631 \u0628\u0647 <strong>NFT <\/strong>\u0647\u0627 \u0631\u0648\u06cc \u0622\u0648\u0631\u062f \u0648 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0647 <strong>\u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. <strong>SEC <\/strong>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0646\u0627\u0645\u0647 <strong>\u0627\u06cc\u0645\u067e\u06a9\u062a \u062a\u0626\u0648\u0631\u06cc (Impact Theory) <\/strong>\u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u0628\u0647\u0627\u062f\u0627\u0631 \u062b\u0628\u062a\u200c\u0646\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0645\u062b\u0644\u06cc \u0645\u062a\u0647\u0645 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0631\u062e\u06cc \u0627\u0639\u0636\u0627\u06cc \u06a9\u0646\u06af\u0631\u0647 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0641\u062f\u0631\u0627\u0644 \u0631\u0632\u0631\u0648 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0645\u0648\u0627\u0646\u0639 \u062f\u0631 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u0631\u062f \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0628 \u0644\u0627\u06cc\u062d\u0647 \u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0633\u062a\u06cc\u0628\u0644 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u062a\u0647\u0645 \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f. \u0637\u0628\u0642 \u06af\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0642\u0627\u0645\u0627\u062a\u060c \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645\u0627\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0641\u062f\u0631\u0627\u0644 \u0631\u0632\u0631\u0648 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0638\u0627\u0631\u062a \u0628\u0631 \u0628\u0627\u0646\u06a9\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0627\u0631\u062a\u0628\u0627\u0637 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0627\u0646\u0639 \u0645\u0639\u0631\u0641\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f\u060c \u0641\u0627\u0642\u062f \u06cc\u06a9 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0642\u0637\u0639\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0627\u063a\u0644\u0628 \u0628\u0627 \u0641\u0631\u0636\u06cc\u0647 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062d\u062a\u06cc \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u0627\u062a \u0633\u0627\u0628\u0642\u060c \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u0631\u062a\u0628\u0627\u0637\u06cc \u0628\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u06cc\u06a9 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u062d\u06cc\u062d \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0628\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0646\u0627\u062f \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u06cc\u06a9 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u0642\u0637\u0639\u06cc \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D9%85%D8%AD%D9%88%D8%B1%DB%8C%D8%AA_%D9%81%D8%B9%D8%A7%D9%84%DB%8C%D8%AA_%D8%AF%D8%B1_%D8%B5%D8%B1%D8%A7%D9%81%DB%8C%E2%80%8C%D9%87%D8%A7\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0645\u062d\u0648\u0631\u06cc\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0644\u06af\u0631\u0627\u0641 (CoinTelegraph) <\/strong>\u0648<strong> \u062a\u0631\u06cc\u062f\u06cc\u0646\u06af\u200c\u0648\u06cc\u0648 (TradingView)<\/strong> \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u06f7.\u06f5 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0628\u0648\u062f. \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc <strong>\u0628\u06cc\u062a\u200c\u0627\u0633\u062a\u0645\u067e (BitStamp)<\/strong> \u062a\u0627 <strong>\u06f2\u06f8,\u06f1\u06f4\u06f3 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u0648\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0647\u0634\u062f\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0628\u0633\u062a\u0646 \u06a9\u0646\u062f\u0644 \u06f1 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u062f\u0648 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0631\u06a9 \u0645\u0647\u0645 \u062e\u0648\u062f\u060c \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u062f\u0648 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0642\u0637\u0639\u06cc \u0648 \u0645\u0633\u062a\u062d\u06a9\u0645 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u062a\u0648 \u06a9\u0648\u0627\u0646\u062a (CryptoQuant)<\/strong> \u0628\u0627 \u0646\u0627\u0645 \u0645\u0633\u062a\u0639\u0627\u0631 <strong>\u0645\u06a9\u062f\u06cc (MAC_D)<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u067e\u06cc\u0631\u0648\u0632\u06cc \u06af\u0631\u06cc\u200c\u0627\u0633\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u062f\u06af\u0627\u0647\u060c \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0627\u0632 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0628\u0648\u062f. \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0628\u0627\u0642\u06cc\u200c\u0645\u0627\u0646\u062f\u0646 <strong>\u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a (\u0646\u0631\u062e \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \/ Funding Rate)<\/strong> \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u062a \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0648 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06cc\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (\u0646\u0642\u062f\u06cc \/ Spot)<\/strong> \u0647\u06cc\u0686 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631\u06cc\u0627\u0641\u062a \u0646\u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1124\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-trading-volume-ratio.jpg\" alt=\"\u0646\u0633\u0628\u062a \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-35027\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-trading-volume-ratio.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-trading-volume-ratio-768x557.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-trading-volume-ratio-1536x1114.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a &#8211; CryptoQuant<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0648\u06cc \u0645\u0639\u062a\u0642\u062f \u0627\u0633\u062a \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u062d\u062f \u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06cc\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0639\u0645\u06cc\u0642 \u0648 \u0634\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0646\u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a. \u0645\u06a9\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0646\u0648\u0634\u062a: <strong>\u00ab\u0633\u062e\u062a \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06af\u0648\u06cc\u06cc\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0639\u0644\u062a \u0647\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a\u060c \u0628\u0647\u200c\u062c\u0627\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.\u00bb<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u062c\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062d\u06cc\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0645\u06a9\u062f\u06cc \u062e\u0627\u0637\u0631\u0646\u0634\u0627\u0646 \u06a9\u0631\u062f \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 <strong>\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06a9\u0644 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644<\/strong>\u060c \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u062d\u062a\u06cc \u0628\u0627 \u062d\u062c\u0645 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0646\u0628\u0627\u06cc\u062f \u0645\u0637\u0645\u0626\u0646 \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 <strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Rally)<\/strong> \u0628\u0632\u0631\u06af \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1124\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-trading-volume-1.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35059\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-trading-volume-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-trading-volume-1-768x557.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-trading-volume-1-1536x1114.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a &#8211; CryptoQuant<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u062d\u062a\u06cc \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0636\u06cc\u0647 \u06a9\u0647 \u0637\u0628\u0642 \u0622\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u062c\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0627\u0632 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u0627\u064b \u0642\u0635\u062f \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0628\u062d\u062b \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u062c\u0646\u0628\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0645\u062b\u0644\u0627\u064b \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 <strong>\u062c\u0633\u062a\u200c\u0648\u062c\u0648\u06cc \u0639\u0628\u0627\u0631\u062a \u00ab\u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u00bb<\/strong> \u062f\u0631 <strong>\u06af\u0648\u06af\u0644 \u062a\u0631\u0646\u062f\u0632 (Google Trends) <\/strong>\u0647\u0646\u0648\u0632 \u0646\u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647 \u062d\u062a\u06cc \u0627\u0632 \u06f5\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0642\u0641 \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"538\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-search-term.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06af\u0648\u06af\u0644 \u062a\u0631\u0646\u062f\u0632\" class=\"wp-image-35029\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-search-term.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-search-term-768x267.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-search-term-1536x533.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062c\u0633\u062a\u200c\u0648\u062c\u0648\u200c\u06cc \u0639\u0628\u0627\u0631\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Google Trends<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0634\u06a9\u0644\u060c <strong>\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/strong> \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u06af\u0648\u0633\u062a (\u0645\u0631\u062f\u0627\u062f\u0631-\u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631) \u06f7 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0646\u0635\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u0648 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0628\u0647\u0645\u0646 \u062a\u0627 \u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646) \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"784\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bicoin-daily-volume.jpg\" alt=\"\u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-35030\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bicoin-daily-volume.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bicoin-daily-volume-768x388.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bicoin-daily-volume-1536x777.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; Messari<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0628\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u062a\u0627\u0628\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 <strong>\u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 (\u0642\u062f\u0631\u062a \u062d\u0631\u06a9\u062a \/ Momentum)<\/strong> \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0648\u0627\u0631\u06cc\u0632\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u06a9\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0622\u0646 \u0627\u0632 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0646\u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a\u060c \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u0628\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0636\u06cc\u0647 \u0631\u0627 \u06a9\u0645\u200c\u0631\u0646\u06af\u200c\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0641\u0642\u062f\u0627\u0646 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631 \u0645\u062d\u0628\u0648\u0628 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u060c <strong>\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e\u06cc\u062a\u0627\u0644 (Rekt Capital)<\/strong>\u060c \u06a9\u0647 \u0627\u063a\u0644\u0628 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f\u060c \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u06cc \u0645\u062d\u0627\u0641\u0638\u0647\u200c\u06a9\u0627\u0631\u0627\u0646\u0647 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0639\u062a\u0642\u062f \u0627\u0633\u062a \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u062f \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0631\u0627 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 <strong>\u06f3\u06f1,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc<\/strong> \u062f\u0631 <strong>\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc<\/strong> \u0648 \u0634\u06a9\u0633\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0622\u0646\u060c \u0634\u0628\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2<\/strong> \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1112\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-1w-chart-2.jpg\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\" class=\"wp-image-35031\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-1w-chart-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-1w-chart-2-768x551.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-1w-chart-2-1536x1102.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc &#8211; Rekt Capital<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0647\u0634\u062f\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0628\u0627\u0647\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 <strong>\u0627\u0644\u06af\u0648\u06cc \u0633\u0642\u0641 \u062f\u0648 \u0642\u0644\u0648 (Double-Top) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1<\/strong> \u0648 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0622\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0686\u0634\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u062e\u0648\u0631\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0646\u0627 \u0628\u0647 \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0633\u0637\u062d <strong>\u06f2\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0627\u0632 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0628\u0647 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0634\u062f \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0631\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u062e\u0648\u0627\u0647\u06cc\u0645 \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0648\u06cc \u062a\u0635\u0631\u06cc\u062d \u06a9\u0631\u062f \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u062c\u0647\u062a \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0646\u0627\u0631\u06cc\u0648 \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b <strong>\u06f2\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0642\u0634 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 <strong>\u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2<\/strong> \u0627\u06cc\u0641\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0647\u200c\u0645\u0646\u0632\u0644\u0647 \u062a\u06a9\u0645\u06cc\u0644 \u0648 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u06cc\u06a9 <strong>\u0627\u0644\u06af\u0648\u06cc \u0633\u0631 \u0648 \u0634\u0627\u0646\u0647 \u0645\u0639\u06a9\u0648\u0633 (Inverse Head &amp; Shoulders)<\/strong> \u0648 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0633\u0646\u0627\u0631\u06cc\u0648\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u06f2\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u06cc\u06a9 <strong>\u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc<\/strong> \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-columns is-layout-flex wp-container-core-columns-is-layout-7387b849 wp-block-columns-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-column is-layout-flow wp-block-column-is-layout-flow\" style=\"flex-basis:100%\">\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f1 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c <strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin \/ BTC)<\/strong> \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0634\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0634\u062f. \u0637\u0628\u0642 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0627\u0641 \u0627\u06a9\u0633 \u0627\u0633\u062a\u0631\u06cc\u062a (FXStreet) <\/strong>\u0648<strong> \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0644\u06af\u0631\u0627\u0641 (CoinTelegraph)<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u067e\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u06cc\u0632\u0634 <strong>\u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment)<\/strong> \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0639 \u062e\u0648\u062f \u0639\u0627\u0645\u0644\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0637\u0645\u06cc\u0646\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0622\u0645\u0627\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f1 \u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/sgtena\/850tv.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc <strong>\u06f2\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631<\/strong> \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u06cc\u06a9 \u0631\u0646\u062c \u0641\u0634\u0631\u062f\u0647 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0648\u0631 \u06a9\u0627\u0631 \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u0633\u0627\u06cc\u062a <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a\u200c\u06a9\u067e (CoinMarketCap)<\/strong>\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0628\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f6,\u06f1\u06f0\u06f4 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f2\u06f3 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1003\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btcusd-1d-chart-6.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 1 \u0631\u0648\u0632\u0647\" class=\"wp-image-34069\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btcusd-1d-chart-6.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btcusd-1d-chart-6-768x497.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btcusd-1d-chart-6-1536x994.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u06f1 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u2013 TradingView<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D9%87%D9%85%D8%B1%D8%A7%D9%87_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%B9%D9%85%D9%84%DA%A9%D8%B1%D8%AF_%DA%AF%D8%B0%D8%B4%D8%AA%D9%87\"><\/span><br>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062a\u0627 \u06a9\u0641 \u06f2\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0646\u062a\u06cc\u0645\u0646\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u06af\u06cc\u0631\u062f \u0648 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0628\u0647\u200c\u0645\u0646\u0638\u0648\u0631 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0637\u0628\u0642 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 <strong>\u0633\u0646\u062a\u06cc\u0645\u0646\u062a (Santiment)<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0648\u0627\u0698\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0639\u0628\u0627\u0631\u062a <strong>\u00ab\u062e\u0631\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u06a9\u0641\u00bb (Buy the Dip)<\/strong> \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u06a9\u0646\u0646\u062f \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"983\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-social-volume.jpg\" alt=\"\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0647\u0627\u06cc \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc\" class=\"wp-image-34070\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-social-volume.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-social-volume-768x487.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-social-volume-1536x974.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0633\u0637\u062d \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0639\u0628\u0627\u0631\u062a Buy the Dip \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u2013 Santiment<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u062f\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0631\u0633\u0627\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u0645\u0647\u0645 \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0686\u0646\u062f \u0631\u0648\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644\u062a \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0628\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0631\u062f\u062f\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0648 \u0635\u062d\u06cc\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0641\u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646\u0650 \u0635\u0628\u0648\u0631 \u0622\u0645\u0627\u062f\u0647 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u06a9\u0645\u06cc \u0632\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0628\u0647 \u062d\u0627\u0644\u062a \u062e\u0646\u062b\u06cc\u060c \u0628\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f <strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \/ Rally)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0646\u062f\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06f3\u06f0 \u0631\u0648\u0632\u0647 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u201cMVRV\u201d<\/strong> \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u062f\u0647 \u06f8.\u06f5- \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u0633\u0627\u0644\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0633\u0648\u062f \u06f5.\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0647\u0631 \u062f\u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0636\u0631\u0631 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f-\u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646) \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f\u060c \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0634\u0645\u0627\u0631\u0647 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"983\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-MVRV-ratio.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-34071\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-MVRV-ratio.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-MVRV-ratio-768x487.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-MVRV-ratio-1536x974.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Santiment<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0646\u0627\u0631\u06cc\u0648 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u06cc\u0632 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f. \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0634\u0648\u0631\u062a (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Short)<\/strong> \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0644\u062d\u0627\u0638 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"983\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-short-contracts.jpg\" alt=\"\u0642\u0631\u0627\u0631\u062f\u0627\u062f \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-34072\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-short-contracts.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-short-contracts-768x487.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-short-contracts-1536x974.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Santiment<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0645\u0646\u0641\u06cc \u062a\u0648\u0633\u0637 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u06cc\u0627 \u00ab\u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u063a\u06cc\u0631\u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc\u00bb <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u200e\u062f\u0647\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u062f\u0631\u06af\u06cc\u0631 \u062a\u0631\u0633 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646\u0650 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0648\u0631\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0648\u062f \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0638\u0627\u0647\u0631 \u0634\u0648\u0646\u062f\u060c \u062a\u0631\u0633 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u06af\u0633\u062a\u0631\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1127\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-NUPL.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-34073\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-NUPL.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-NUPL-768x558.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/Bitcoin-NUPL-1536x1117.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 LookIntoBitcoin<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0633\u0646\u062a\u06cc\u0645\u0646\u062a \u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631\u0647 \u0646\u0648\u0634\u062a: <strong>\u00ab\u0627\u063a\u0644\u0628 \u0627\u0648\u0642\u0627\u062a\u060c \u0647\u0631\u0686\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u062e\u0644\u0627\u0641 \u062c\u0647\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627\u0632 \u06a9\u0646\u0646\u062f\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06a9\u0645\u06cc \u0631\u0634\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u06af\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0631\u0633\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a (\u0646\u0631\u062e \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \/ Funding Rate) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f.\u00bb<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0644\u06af\u0631\u0627\u0641 \u0648<strong> \u062a\u0631\u06cc\u062f\u06cc\u0646\u06af\u200c\u0648\u06cc\u0648 (TradingView) <\/strong>\u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0648\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0646\u0633\u0628\u06cc (RSI) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u0641\u0631\u0648\u0634 (Oversold)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a\u0647 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648 \u0645\u0627\u0647 \u0642\u0628\u0644\u060c \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062c\u0647\u0634\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0645\u062d\u0628\u0648\u0628 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0627 \u0646\u0627\u0645 \u0645\u0633\u062a\u0639\u0627\u0631 <strong>\u062c\u0650\u0644\u0647 (Jelle)<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0648\u06cc\u062f \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u067e\u06cc\u0634 \u0622\u0645\u062f\u0647 \u062e\u0633\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 <strong>\u00ab\u0631\u0646\u062c\u200c\u0632\u0646\u06cc \u0645\u0631\u06af\u200c\u0628\u0627\u0631\u00bb (Death Chop)<\/strong> \u062a\u0634\u0628\u06cc\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u0645\u062a\u0631\u06cc\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u06cc\u062a\u0648\u0631\u0632 (Material Indicators)<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0646\u0648\u0634\u062a \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062b\u0644 <strong>\u0628\u0627\u0632\u06cc \u00ab\u062e\u0631\u0648\u0633 \u062c\u0646\u06af\u06cc\u00bb<\/strong> \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0645\u0646\u062a\u0638\u0631 \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645 \u0628\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u0645 \u0686\u0647 \u06a9\u0633\u06cc (\u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06cc\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f\u06af\u0627\u0646) \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0646\u062c \u0628\u06cc\u0631\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0645\u062a\u0631\u06cc\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u06cc\u062a\u0648\u0631\u0632 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 <strong>\u062a\u0627\u0628\u0644\u0648 \u0633\u0641\u0627\u0631\u0634\u0627\u062a (Order Book) \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0646\u0633 (Binance) <\/strong>\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0633\u0641\u0627\u0631\u0634\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u0628\u0648\u062f \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0628\u0647\u200c\u0686\u0634\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u062e\u0648\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0646\u0627\u06af\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u062c\u0647\u062a\u06cc \u0634\u0648\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0622\u0645\u062f \u06a9\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u06a9\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc\u060c \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 \u06f2\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0637\u0648\u062d \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062c\u0645\u0639 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0647\u06cc\u0686 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062f\u0641\u0627\u0639 \u0648 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0627\u0632 \u0631\u0646\u062c \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0648 \u062c\u0644\u0648\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062c\u0647\u062a \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06cc\u06a9 <strong>\u06a9\u0641 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 (Lower Low) <\/strong>\u0648\u062c\u0648\u062f \u0646\u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0637\u0631\u0646\u0627\u06a9 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0638\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u06a9\u0641 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u062d\u062a\u06cc <strong>\u0645\u0631\u0632 \u06f2\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <\/strong>\u0631\u0627 \u062a\u0647\u062f\u06cc\u062f \u06a9\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u0646\u062a\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u062a\u0631\u06cc\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646\u062f\u06cc\u06a9\u06cc\u062a\u0648\u0631\u0632 \u0646\u0648\u0634\u062a \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0634\u06a9 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06cc\u06a9 \u06a9\u0641 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645 \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f\u061b \u0627\u0645\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062f\u0648 \u06a9\u0641 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u0631\u0632 \u06f2\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1090\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-binance-order-book.jpeg\" alt=\"\u062a\u0627\u0628\u0644\u0648 \u0633\u0641\u0627\u0631\u0634\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0646\u0633\" class=\"wp-image-34074\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-binance-order-book.jpeg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-binance-order-book-768x540.jpeg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-binance-order-book-1536x1080.jpeg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062a\u0627\u0628\u0644\u0648 \u0633\u0641\u0627\u0631\u0634\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u2013 Material Indicators<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06cc\u0648\u062a\u06cc\u0648\u0628\u060c \u0628\u0646\u06cc\u0627\u0646\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc <strong>\u0627\u06cc\u062a (Eight)<\/strong>\u060c <strong>\u0645\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0648\u0646 \u062f\u06cc \u067e\u0648\u067e<\/strong>\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>RSI <\/strong>\u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0635\u062d\u0628\u062a \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0646\u0633\u0628\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645 \u06f1\u06f2 \u0633\u0627\u0639\u062a\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f1\u06f9 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0622\u0646 \u0627\u0632 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8<\/strong> \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>RSI <\/strong>\u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u067e\u0627\u0646\u062f\u0645\u06cc \u06a9\u0631\u0648\u0646\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f3\u06f9\u06f8) \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1219\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btcusd-12h-chart.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 RSI \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-34075\" style=\"width:840px;height:660px\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btcusd-12h-chart.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btcusd-12h-chart-768x604.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/btcusd-12h-chart-1536x1208.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 RSI \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u06f1\u06f2 \u0633\u0627\u0639\u062a\u0647 \u2013 TradingView<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0648\u0646 \u062f\u06cc \u067e\u0648\u067e \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0633\u0642\u0648\u0637\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0648\u06cc\u062f: <strong>\u00ab\u0647\u0631 \u0648\u0642\u062a \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0686\u06cc\u0632\u06cc \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645\u060c \u06cc\u06a9 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f V \u0634\u06a9\u0644 \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f. \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f6,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 \u0633\u067e\u0633 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f \u0627\u0633\u062a.\u00bb<\/strong><\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"895\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-comparative-chart.jpeg\" alt=\"\u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-34076\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-comparative-chart.jpeg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-comparative-chart-768x443.jpeg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-comparative-chart-1536x887.jpeg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644 \u0648 \u0633\u0627\u0644 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u2013 Jelle<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 <strong>Jelle <\/strong>\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u062f\u06cc\u06af\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0635\u062d\u0628\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u06af\u0641\u062a <strong>\u067e\u0631\u0627\u06cc\u0633 \u0627\u06a9\u0634\u0646 (\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Price Action)<\/strong> \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0648 \u0631\u0627 \u06cc\u0627\u062f \u0633\u067e\u062a\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 (\u0634\u0647\u0631\u06cc\u0648\u0631 \u06f1\u06f3\u06f9\u06f9)\u060c \u062f\u0631\u0633\u062a \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u062f. \u0648\u06cc \u0645\u0639\u062a\u0642\u062f \u0627\u0633\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u062f\u062a\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d\u060c \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062c\u0630\u0628 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0622\u0631\u0627\u0645 \u0622\u0631\u0627\u0645 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0637\u0648\u062d \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a\u060c \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-columns is-layout-flex wp-container-core-columns-is-layout-7387b849 wp-block-columns-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-column is-layout-flow wp-block-column-is-layout-flow\" style=\"flex-basis:100%\">\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f8 \u062a\u06cc\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin \/ BTC) \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u0627\u062a \u06cc\u06a9 \u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062e\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0646\u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0631\u062f\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0633\u0648\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u062c\u0627 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u062e\u06cc\u0631\u061f \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0646\u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f. \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a\u200c\u06a9\u067e (CoinMarketCap)\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0628\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f8\u06f6 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u06f0.\u06f0\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f8 \u062a\u06cc\u0631<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/9zwswz\/_28_amiqt.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1d-chart-1.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35210\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1d-chart-1.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1d-chart-1-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1d-chart-1-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u06f1 \u0631\u0648\u0632\u0647 &#8211; TradingView<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF\"><\/span><br>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0646\u06a9\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0646\u06cc\u0645\u061b \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 (\u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646) \u062a\u0627\u0628\u0647\u200c\u0627\u0645\u0631\u0648\u0632\u060c \u062f\u0647 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u062a\u0644\u0627\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062f\u0627\u0645 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u0646 \u06f2\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f2\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0627\u0632 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u06cc\u06a9 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u0628\u0642 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Accumulation Trend Score)<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 <strong>\u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment)<\/strong> \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0639\u0627\u0645\u0644\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u0648\u062f\u061b \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0628\u0633\u062a\u06af\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u200c\u06a9\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u062f\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u06f2\u06f8,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f2\u06f4,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u06a9\u0641 \u0641\u0631\u0636\u06cc \u06f1\u06f6,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0631\u0648\u06cc\u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0644\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-accumulation-trend-score.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35211\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-accumulation-trend-score.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-accumulation-trend-score-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-accumulation-trend-score-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0637\u0628\u0642 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u0647 \u0639\u062f\u062f \u06f1 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06cc\u0627 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0639\u062f\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0635\u0641\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06cc\u0627 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a\u06cc \u0635\u0648\u0631\u062a \u0646\u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u062a\u0627 \u062f\u0633\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0622\u0628\u0627\u0646 \u062a\u0627 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0622\u0630\u0631 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1)\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u0642\u0648\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0631\u0633 \u062a\u0627 \u0622\u0648\u0631\u06cc\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 (\u0627\u0648\u0627\u06cc\u0644 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1 \u062a\u0627 \u0627\u0648\u0627\u062e\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u0648 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0634\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u0644\u0627\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u063a\u0644\u0628\u0647 \u0628\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0633\u062a \u0648 \u06cc\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0627\u0646\u062a\u0634\u0627\u0631 \u0627\u062e\u0628\u0627\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u06cc\u0647 <strong>ETF <\/strong>\u0647\u0627 \u0648 \u067e\u06cc\u0631\u0648\u0632\u06cc \u0631\u06cc\u067e\u0644 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u062f\u06af\u0627\u0647\u060c \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c <strong>\u067e\u0631\u0627\u06cc\u0633 \u0627\u06a9\u0634\u0646<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <strong>(\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Price Action)<\/strong> \u0648 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0632 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong> \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 <strong>BTC <\/strong>\u062f\u0631 \u06cc\u06a9 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0686\u0646\u06af\u06cc (Carb Market)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u062f\u062a \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0648 <strong>\u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a (Consolidation)<\/strong> \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f. \u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 \u0627\u0631\u0634\u062f \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u062c\u06cc\u200c\u0644\u0628\u0632 (JLabs) <\/strong>\u0628\u0627 \u0646\u0627\u0645 \u0645\u0633\u062a\u0639\u0627\u0631 <strong>\u201cJJ the Janitor\u201d<\/strong>\u060c \u0647\u0641\u062a\u0647 \u067e\u06cc\u0634 \u0627\u0638\u0647\u0627\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0641\u0634\u0627\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f2,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f <strong>\u06af\u067e CME<\/strong> \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u062a\u0631\u0627 \u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 <strong>\u0644\u0648\u0646\u0627 (LUNA)<\/strong> \u0631\u0627 \u067e\u0631 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-cme-gap.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35212\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-cme-gap.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-cme-gap-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-cme-gap-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u06af\u067e CME \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0644\u0648\u0646\u0627 &#8211; JJ the Janitor<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 <strong>\u0646\u0642\u0637\u0647 \u067e\u06cc\u0648\u062a (Pivot Point)<\/strong> \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0686\u0631\u062e\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06cc\u06a9 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0642\u0627\u0644\u0628 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0627\u0645\u0627 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u06cc\u06a9 \u0627\u0644\u06af\u0648\u06cc <strong>\u0633\u0642\u0641 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 (Higher High)<\/strong> \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u06a9\u0646\u062f. \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u06cc\u060c \u062a\u0627\u06cc\u06cc\u062f\u06cc \u0628\u0631 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0646\u0627\u0631\u06cc\u0648\u060c \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f7,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1w-chart.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35213\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1w-chart.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1w-chart-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1w-chart-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; JJ the Janitor<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06cc\u06a9\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0686\u0646\u06af\u06cc \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u0645\u0637\u0627\u0628\u0642\u062a \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0637\u0628\u0642 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c <strong>\u0641\u0627\u0646\u062f\u06cc\u0646\u06af \u0631\u06cc\u062a (\u0646\u0631\u062e \u062a\u0627\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0644\u06cc \/ Funding Rate)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Interest)<\/strong> \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0686\u0646\u062f\u0627\u0646\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062e\u064f\u0631\u062f\u06cc \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06cc\u0627 <strong>\u0631\u06cc\u062a\u0633\u062a (Retest)<\/strong> \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646 \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646 <strong>\u0644\u0627\u0646\u06af (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Long)<\/strong> \u0648 \u062f\u0631 \u0634\u06a9\u0633\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u067e\u0648\u0632\u06cc\u0634\u0646 <strong>\u0634\u0648\u0631\u062a (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a)<\/strong> \u0628\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u062f\u0648 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a<strong> \u0644\u06cc\u06a9\u0648\u06cc\u06cc\u062f (Liquidate)<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f\u061b \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u062a\u06cc\u0628\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a \u06cc\u06a9 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-charts.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35215\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-charts.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-charts-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-charts-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; JJ the Janitor<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631\u0633\u062a \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 (DXY)<\/strong> \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u06f1\u06f0\u06f0 \u0648\u0627\u062d\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0641\u062f\u0631\u0627\u0644 \u0631\u0632\u0631\u0648 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u06cc \u06a9\u0646\u062a\u0631\u0644 \u062a\u0648\u0631\u0645 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0632\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <strong>\u0641\u06cc\u0648\u0686\u0631\u0632 (\u0622\u062a\u06cc \/ Futures) <\/strong>\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0644\u0627\u0634\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0644\u0627\u0646\u06af \u0648 \u0634\u0648\u0631\u062a \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0634\u06a9\u0633\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u0645\u0648\u0641\u0642 \u0638\u0627\u0647\u0631 \u0646\u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc<strong> \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062a\u062c\u0645\u06cc\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (Aggregate Open Interest)<\/strong> \u0631\u0627 \u062a\u0648\u0635\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u0648 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0648\u06cc\u0646\u062f \u0627\u06af\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0632 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u06cc\u06a9 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0634\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u06a9\u0641 \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647\u060c \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 <strong>\u0631\u0646\u062c\u200c\u0632\u062f\u0646 (Range)<\/strong> \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0627\u06af\u0631\u0686\u0647\u060c \u0631\u0634\u062f \u0627\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u062e\u0628\u0631 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0647\u0645 \u0628\u0627\u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0645\u062d\u0631\u06a9 \u0622\u0646\u060c \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0627\u062e\u0628\u0627\u0631 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0646\u0647\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u200c\u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0634\u0627\u06cc\u062f \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u06a9\u0645\u06cc \u0646\u06af\u0631\u0627\u0646\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0628\u0647 \u0646\u0638\u0631 \u0628\u0631\u0633\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0686\u0634\u0645\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0645\u062b\u0628\u062a \u0648 \u0627\u0645\u06cc\u062f\u0648\u0627\u0631\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0631\u0648\u0632 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0648\u0634\u062a: <strong>\u00ab\u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u06f1\u06f4.\u06f5 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f BTC \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062d\u0631\u0641\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062a\u0631\u062c\u06cc\u062d \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0622\u0646 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u06cc \u0646\u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.\u00bb<\/strong><\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-addresses.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35216\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-addresses.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-addresses-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-addresses-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0622\u062f\u0631\u0633 \u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a\u200c \u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Total Balance in Accumulation Addresses)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e \u06f1\u06f6 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u06f2\u06f5 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0628\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0622\u063a\u0627\u0632 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0646\u06a9\u062a\u0647 \u0645\u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0648\u0628\u0647\u200c\u0631\u0634\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639 \u0627\u0632 \u0698\u0627\u0646\u0648\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u062f\u06cc \u06f1\u06f4\u06f0\u06f0) \u0648 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f4\u06f7,\u06f8\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0627\u0633\u062a\u060c \u062f\u0631 \u0639\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-columns is-layout-flex wp-container-core-columns-is-layout-7387b849 wp-block-columns-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-column is-layout-flow wp-block-column-is-layout-flow\" style=\"flex-basis:100%\">\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f1 \u062a\u06cc\u0631<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u06f3\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631&nbsp;\u00ab\u0646\u0642\u0637\u0647 \u0648\u0633\u0637\u00bb&nbsp;\u0686\u0631\u062e\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 (Cycle)&nbsp;\u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 \u0631\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644&nbsp;\u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a (Consolidation)&nbsp;\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0627\u0631\u062f\u060c \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b \u0631\u0648\u0646\u062f \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0628\u0647\u200c\u0633\u0648\u06cc \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647&nbsp;\u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0645\u062c\u062f\u062f (Re-accumulation)&nbsp;\u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a&nbsp;\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a\u200c\u06a9\u067e (CoinMarketCap)\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631<strong>\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0628\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f3\u06f0,\u06f7\u06f1\u06f2 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f3\u06f4 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/strong><\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1d-chart-2.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35217\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1d-chart-2.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1d-chart-2-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-1d-chart-2-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u06f1 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u2013 TradingView <\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87_%D9%87%D8%A7%DB%8C_%DA%AF%D9%84%D8%B3%E2%80%8C%D9%86%D9%88%D8%AF\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645&nbsp;<strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong>\u060c&nbsp;<strong>\u00ab\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc\u00bb<\/strong>&nbsp;\u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u0627 \u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0648\u062c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u0645\u06cc\u0644\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06f1\u06f8- \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u06a9\u0645 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0637\u0628\u0642 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a\u0627\u064b \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u06cc \u0631\u0627 \u0631\u0642\u0645 \u0632\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0632 \u06a9\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0648 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f1\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u060c \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a \u0648 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0634\u0645\u0627\u0631\u0647 \u06cc\u06a9\u060c \u062a\u0627\u0628\u0647\u200c\u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u0631\u0634\u062f \u06f9\u06f1 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062e\u0627\u0637\u0631\u0646\u0634\u0627\u0646 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u062a\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0627&nbsp;<strong>\u0631\u0627\u0644\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc (\u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \/ Rally)<\/strong>&nbsp;\u0628\u0627\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0637\u06cc \u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0641\u0631\u0627\u0632 \u0648 \u0646\u0634\u06cc\u0628\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0639\u0644\u0627\u0626\u0645\u06cc \u067e\u0631\u0631\u0646\u06af \u0627\u0632 \u0627\u0646\u0639\u0637\u0627\u0641\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0648 \u0642\u062f\u0631\u062a \u062f\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u062f \u0637\u06cc \u0686\u0631\u062e\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0647 \u0646\u0645\u0627\u06cc\u0634 \u06af\u0630\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-market-depth.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35218\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-market-depth.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-market-depth-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-market-depth-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc&nbsp;<strong>\u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 (NFT \u0647\u0627\u06cc \u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \/ Inscriptions)&nbsp;<\/strong>\u0628\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f. \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0686\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647 \u0642\u0628\u0644\u060c \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br>\u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0648 \u062a\u0642\u0648\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647\u060c \u06cc\u06a9 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u0645\u062b\u0628\u062a \u062a\u0644\u0642\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u067e\u0630\u06cc\u0631\u0634 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0635\u062d\u06cc\u062d \u0648 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0627\u0634\u06a9\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u062d\u0636\u0648\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631\u06cc \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u06a9\u0645\u200c\u062d\u062c\u0645 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u06cc\u0627\u0632\u0645\u0646\u062f \u06cc\u06a9 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1550\" height=\"1000\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-new-addresses.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35219\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-new-addresses.jpg 1550w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-new-addresses-768x495.jpg 768w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/bitcoin-new-addresses-1536x991.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1550px) 100vw, 1550px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0631\u0634\u062f \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633 \u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u06a9\u0647 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0648\u062f\u0647\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0631\u0634\u062f \u0648 \u0645\u0648\u0645\u0646\u062a\u0648\u0645 \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631\u0647 \u0646\u0648\u0634\u062a:&nbsp;<strong>\u00ab\u0627\u06af\u0631 \u0628\u062e\u0648\u0627\u0647\u06cc\u0645 \u06cc\u06a9 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u0648 \u0633\u0646\u062a\u06cc \u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u06cc\u0645\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0637\u06cc \u06f2 \u0627\u0644\u06cc \u06f3 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u061b \u0627\u0645\u0627 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u062d\u06cc\u062d \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0635\u0631\u0641\u0627\u064b \u0628\u0647\u200c\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u0633\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u0634\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0632 \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u0627\u064b \u0633\u0637\u062d \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0631\u0648 \u0628\u0647 \u0631\u0634\u062f \u0648 \u0634\u06a9\u0648\u0641\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0644\u0627\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0645\u0645\u0644\u0648 \u0627\u0632 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u200c \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.\u00bb<\/strong> <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u062f\u06cc\u062f\u06af\u0627\u0647\u06cc \u0633\u0637\u062d\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06af\u0648\u06cc\u06cc\u0645 \u0631\u0634\u062f \u0628\u06cc\u200c\u0648\u0642\u0641\u0647 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u06cc\u06a9 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647\u200c\u0633\u0627\u0632 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0622\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0628\u0648\u062f\u061b \u0627\u0645\u0627 \u062a\u0627 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647&nbsp;<strong>\u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment)<\/strong>&nbsp;\u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0628\u0645\u0627\u0646\u062f\u060c \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0634\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-columns is-layout-flex wp-container-core-columns-is-layout-7387b849 wp-block-columns-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-column is-layout-flow wp-block-column-is-layout-flow\" style=\"flex-basis:100%\">\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f4 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u200c\u0634\u062f\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a (STH Realized Profit\/Loss Ratio) \u0628\u0647 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 (Equilibrium)\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0648\u062f \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f. \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a\u200c\u06a9\u067e (CoinMarketCap)\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0637\u0644\u0628 \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u06f2\u06f5,\u06f8\u06f7\u06f3 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u06f0.\u06f9\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f4 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/qfy94z\/_24_bt3oq.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"780\" height=\"500\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btcusdt-1d-chart-5.jpg\" alt=\"\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-27283\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btcusdt-1d-chart-5.jpg 780w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btcusdt-1d-chart-5-300x192.jpg 300w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btcusdt-1d-chart-5-768x492.jpg 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 780px) 100vw, 780px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; TradingView<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0634\u0645\u0627\u0631\u0647 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0686\u0646\u062f \u0631\u0648\u0632\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u062f\u0648\u0631\u0647 <strong>\u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a (Consolidation)<\/strong> \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f6,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062e\u0648\u062f \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u062c\u0648\u062f\u060c \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u067e\u0631\u0648\u0646\u062f\u0647 <strong>\u06a9\u0645\u06cc\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u0628\u0648\u0631\u0633 \u0648 \u0627\u0648\u0631\u0627\u0642 \u0628\u0647\u0627\u062f\u0627\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 (SEC)<\/strong> \u0639\u0644\u06cc\u0647 \u062f\u0648 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u06cc\u0639\u0646\u06cc <strong>\u0628\u0627\u06cc\u0646\u0646\u0633 (Binance)<\/strong> \u0648 <strong>\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0628\u06cc\u0633 (Coinbase)<\/strong>\u060c \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a\u06cc \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86%D8%9B_%D9%85%D9%88%D8%AC%D9%88%D8%AF%DB%8C_%D8%B5%D8%B1%D8%A7%D9%81%DB%8C%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%D8%8C_%D8%AA%D8%B9%D8%A7%D9%85%D9%84%D8%A7%D8%AA_%D8%A7%D8%AC%D8%AA%D9%85%D8%A7%D8%B9%DB%8C_%D9%88_%D9%87%D9%88%D9%84%D8%AF%D8%B1%D9%87%D8%A7\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u061b \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627\u060c \u062a\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u0628\u0642 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u0633\u0646\u062a\u06cc\u0645\u0646\u062a (Santiment)<\/strong>\u060c \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u062d\u0628\u0648\u062d\u0647 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645\u0627\u062a \u0622\u0698\u0627\u0646\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0638\u0627\u0631\u062a\u06cc \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062d\u0641\u0638 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u062e\u0635\u06cc\u060c \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u06f5 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u062c\u0632\u0626\u06cc\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0622\u0645\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u062d\u062f \u0627\u0632 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f8 (\u0628\u0647\u0645\u0646 \u06f1\u06f3\u06f9\u06f6) \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061b \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0645\u0634\u063a\u0648\u0644 \u062e\u0627\u0631\u062c\u200c\u06a9\u0631\u062f\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0632 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0645\u0627\u0644\u06a9\u06cc\u062a \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u0638\u0627\u0647\u0631\u0627\u064b\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0641\u0639\u0644\u0627\u064b \u067e\u0627\u06cc\u062f\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0628\u0645\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"780\" height=\"500\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/BTC-exchange-supply.jpeg\" alt=\"\u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0647\u0627\" class=\"wp-image-27285\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/BTC-exchange-supply.jpeg 780w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/BTC-exchange-supply-300x192.jpeg 300w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/BTC-exchange-supply-768x492.jpeg 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 780px) 100vw, 780px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 &#8211; Santiment<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0645\u062d\u0633\u0648\u0633\u06cc \u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0686\u0634\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u062e\u0648\u0631\u062f. \u0633\u0646\u062a\u06cc\u0645\u0646\u062a \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0631\u0647 \u0646\u0648\u0634\u062a \u06a9\u0647 <strong>\u062d\u062c\u0645 \u062a\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin Social Volume)<\/strong> \u0648 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0646\u0638\u06cc\u0631 <strong>\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 (ETH)<\/strong> \u0648 <strong>\u0631\u06cc\u067e\u0644 (XRP)<\/strong>\u060c \u0628\u0627\u0644\u0627\u062e\u0631\u0647 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u062a\u0648\u062c\u0647\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 <strong>\u0628\u0627\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Binance Coin \/ BNB)<\/strong> \u0645\u0639\u0637\u0648\u0641 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"780\" height=\"500\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/Top-cap-cryptos-social-volume.jpeg\" alt=\"\u062a\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\" class=\"wp-image-27286\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/Top-cap-cryptos-social-volume.jpeg 780w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/Top-cap-cryptos-social-volume-300x192.jpeg 300w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/Top-cap-cryptos-social-volume-768x492.jpeg 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 780px) 100vw, 780px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u062d\u062c\u0645 \u062a\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u062c\u062a\u0645\u0627\u0639\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 &#8211; Santiment<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0631\u06a9\u0627\u062a \u062e\u0627\u0635\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f\u060c \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u062f\u0642\u06cc\u0642 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0686\u0647 \u0645\u0633\u06cc\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u067e\u06cc\u0634 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u06af\u0631\u0641\u062a. <strong>\u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment)<\/strong> \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0645\u062b\u0628\u062a \u062f\u06cc\u062f\u0647 \u0646\u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0645\u062d\u0628\u0648\u0628 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647\u200c\u0646\u0627\u0645 <strong>\u0645\u0627\u06cc\u06a9\u0644 \u0648\u0646 \u062f\u06cc \u067e\u0648\u067e<\/strong>\u060c \u0627\u0638\u0647\u0627\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u06f2\u06f6,\u06f4\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a\u06cc \u062c\u062f\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0633\u06cc\u0631 \u0635\u0639\u0648\u062f \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0622\u0633\u062a\u0627\u0646\u0647 \u062c\u0644\u0633\u0647 <strong>\u06a9\u0645\u06cc\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0622\u0632\u0627\u062f \u0641\u062f\u0631\u0627\u0644 (FOMC)<\/strong> \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062e\u0648\u0627\u0647\u0646\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u062a\u0627 \u0633\u0637\u0648\u062d \u06f2\u06f5,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u06f2\u06f4,\u06f5\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u0645\u0627 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u0641\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u0627 \u0628\u06cc\u0634 \u0627\u0632 \u06f7\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647\u200c\u062f\u0633\u062a \u0622\u0648\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06af\u0644\u0633\u200c\u0646\u0648\u062f (Glassnode)<\/strong> \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u06cc\u0631\u0627\u0645\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0627\u0638\u0647\u0627\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc <strong>\u0627\u0633\u067e\u0627\u062a (Spot)<\/strong>\u060c \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u06cc\u0627 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u0639\u0637\u0641 (\u062a\u0639\u0627\u062f\u0644) \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0686\u0646\u0627\u0646\u0686\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0627 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 \u062c\u0647\u0634 \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0639\u0627\u0645\u0644\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f\u061b \u0648 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u06cc\u06a9 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0631\u0627 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u06a9\u0646\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"780\" height=\"500\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/BTC-STH-Realized-profit-loss-ratio.jpeg\" alt=\"\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-27287\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/BTC-STH-Realized-profit-loss-ratio.jpeg 780w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/BTC-STH-Realized-profit-loss-ratio-300x192.jpeg 300w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/BTC-STH-Realized-profit-loss-ratio-768x492.jpeg 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 780px) 100vw, 780px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647 \u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; Glassnode<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062e\u0627\u0637\u0631\u0646\u0634\u0627\u0646 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u0628\u0633\u062a\u06af\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u0627 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0633\u0647\u0627\u0645 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0631\u0639\u062a \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u0646\u200c\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0627\u0633\u200c\u0627\u0646\u062f\u067e\u06cc \u06f5\u06f0\u06f0 (S&amp;P 500)<\/strong> \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f <strong>\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645<\/strong> \u0648 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-columns is-layout-flex wp-container-core-columns-is-layout-7387b849 wp-block-columns-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-column is-layout-flow wp-block-column-is-layout-flow\" style=\"flex-basis:100%\">\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-text-align-center\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc  \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC\u061b <mark style=\"background-color:rgba(0, 0, 0, 0)\" class=\"has-inline-color has-vivid-red-color\">\u06f2\u06f3 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/mark><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Bitcoin \/ BTC)\u060c \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0634\u0645\u0627\u0631\u0647 \u06cc\u06a9 \u0637\u06cc \u062a\u0644\u0627\u0637\u0645 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u062e \u062f\u0627\u062f\u0647\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647 \u062b\u0628\u062a \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06cc\u06a9 \u0645\u0648\u062c \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0648\u062c\u0648\u062f \u0622\u0645\u062f\u0647\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u0628 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u062f\u0646\u06cc\u0627\u06cc \u06a9\u0631\u06cc\u067e\u062a\u0648 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062c\u0644\u0628 \u06a9\u0646\u062f. \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a\u200c\u06a9\u067e (CoinMarketCap)\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0628\u0631\u060c \u0628\u0627 \u06f0.\u06f8\u06f2 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06f2\u06f6,\u06f0\u06f6\u06f7 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center wp-block-paragraph\"><strong>\u067e\u0627\u062f\u06a9\u0633\u062a \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 &#8211; \u06f2\u06f3 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-audio\"><audio controls src=\"https:\/\/mcdn.podbean.com\/mf\/web\/3c4hdm\/bllli.mp3\"><\/audio><\/figure>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"780\" height=\"500\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btcusdt-1d-chart-4.jpg\" alt=\"\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-27140\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btcusdt-1d-chart-4.jpg 780w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btcusdt-1d-chart-4-300x192.jpg 300w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btcusdt-1d-chart-4-768x492.jpg 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 780px) 100vw, 780px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; TradingView <\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644<\/strong> \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0627\u0645\u06cc\u062f\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 <strong>\u06a9\u0631\u06cc\u067e\u062a\u0648\u06a9\u0648\u0627\u0646\u062a (CryptoQuant)<\/strong> \u0628\u0627 \u0646\u0627\u0645 \u0645\u0633\u062a\u0639\u0627\u0631 <strong>\u06a9\u0631\u06cc\u0632\u06cc\u200c\u0628\u0644\u0627\u06a9 (Crazzyblockk)<\/strong>\u060c \u0627\u0638\u0647\u0627\u0631 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0686\u06cc\u0632\u06cc \u063a\u06cc\u0631\u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0646\u06cc\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0637\u0628\u0642 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u0645\u0635\u0631\u0641\u200c\u0634\u062f\u0647<\/strong> \u06cc\u0627 <strong>SOPR <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<strong> (Spent Output Profit Ratio)<\/strong>\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u067e\u062a\u0627\u0646\u0633\u06cc\u0644 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u06a9\u0647 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062c\u0634 <strong>\u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment)<\/strong> \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0647\u200c\u0634\u0645\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u06cc\u0627 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 <strong>\u0633\u0648\u062f \u0648\u0627\u0642\u0639\u06cc <\/strong>\u06cc\u0627<strong> \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit)<\/strong> \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84_%D8%A2%D9%86%DA%86%DB%8C%D9%86_%D8%A8%DB%8C%D8%AA_%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86_%D8%A8%D8%A7_%D8%A8%D8%B1%D8%B1%D8%B3%DB%8C_%D9%88%D8%B6%D8%B9%DB%8C%D8%AA_%D9%87%D9%88%D9%84%D8%AF%D8%B1%D9%87%D8%A7_%D9%88_%D8%A7%D9%87%D8%B1%D9%85_%D9%85%D8%B9%D8%A7%D9%85%D9%84%D8%A7%D8%AA\"><\/span>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0642\u0631\u0627\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 <strong>\u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0639\u062f\u062f \u06f1<\/strong>\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u0646\u062f. \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0639\u062f\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0628\u0647 <strong>\u0632\u06cc\u0631 \u06f1<\/strong> \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0636\u0631\u0631 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u0647\u0646\u06af\u0627\u0645 \u0627\u0646\u062a\u0634\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0628\u0631\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f1 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647\u200c\u0627\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0648\u0631\u062f \u062a\u0648\u062c\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u060c \u0645\u062f\u062a\u200c\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0627\u0632 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646\u060c \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0639\u062f\u062f \u06f1 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"780\" height=\"500\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btc-short-term-holders.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-27141\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btc-short-term-holders.jpg 780w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btc-short-term-holders-300x192.jpg 300w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btc-short-term-holders-768x492.jpg 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 780px) 100vw, 780px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 &#8211; CryptoQuant<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0628\u0627\u0639\u062b \u0634\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06a9\u0631\u06cc\u067e\u062a\u0648\u06a9\u0648\u0627\u0646\u062a\u060c \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0622\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0647\u062f. \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f6\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u062f\u0627\u0648\u0645 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0639\u062f\u062f \u06f1 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u06f2\u06f0,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0637\u0628\u0642 \u06af\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>SOPR <\/strong>\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9\u060c \u062f\u0631 \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0646\u0642\u0634 \u0628\u0647\u200c\u0633\u0632\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06a9\u0631\u06cc\u0632\u06cc\u200c\u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0648\u06cc\u062f: <strong>\u00ab\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u062a\u0648\u0627\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f1 \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0645\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0648\u062f\u0647 \u0634\u0648\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0645\u0628\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0632\u06cc\u0627\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u0647\u062a \u0645\u0627\u0646\u062f\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u06a9\u0633\u0628 \u0633\u0648\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f9 \u0645\u062b\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.\u00bb<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u06af\u0631 \u062f\u0631 \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0635\u062d\u0628\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0641\u0632\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0628\u0647\u200c\u0642\u062f\u0631\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0647\u0631 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u062a\u062d\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f <strong>\u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a (Consolidation)<\/strong> \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0637\u06cc \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062d\u0641\u0638 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0639\u0644\u06cc\u200c\u0631\u063a\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0647\u0631\u0645\u06cc \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u06cc (Estimated Leverage Ratio \/ ELR)<\/strong> \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0639\u0645\u0648\u0645\u0627\u064b \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 <strong>\u0627\u064f\u067e\u0646 \u0627\u06cc\u0646\u062a\u0631\u0633\u062a (\u0633\u0648\u062f \u0628\u0627\u0632 \/ Open Interest)<\/strong> \u0628\u0631 \u0630\u062e\u0627\u06cc\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0647\u0631 \u0686\u0647 \u0639\u062f\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>ELR <\/strong>\u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0642\u0639\u06cc\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0647\u0631\u0645 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0639\u0645\u0627\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<br>\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 <strong>\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a (Derivatives)<\/strong>\u060c \u0627\u0647\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062e\u0648\u062f \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"780\" height=\"500\" src=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btc-estimated-leverage-ratio.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0647\u0631\u0645\u06cc ELR \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\" class=\"wp-image-27142\" srcset=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btc-estimated-leverage-ratio.jpg 780w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btc-estimated-leverage-ratio-300x192.jpg 300w, https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/btc-estimated-leverage-ratio-768x492.jpg 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 780px) 100vw, 780px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0647\u0631\u0645\u06cc (ELR) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c\u0647\u0627 &#8211; CryptoQuant<\/strong><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u0626\u0644\u0647 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0646\u0638\u0631\u060c \u0646\u0648\u0639 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a <strong>\u0644\u0627\u0646\u06af (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Long) <\/strong>\u06cc\u0627<strong> \u0634\u0648\u0631\u062a (\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \/ Short)<\/strong> \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0633\u062a\u061b \u0631\u0634\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0647\u0631\u0645\u06cc\u060c \u0647\u0645\u200c\u0631\u0627\u0633\u062a\u0627 \u0628\u0627 \u0645\u0628\u062d\u062b \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u06cc\u06a9\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0627\u0632 \u06a9\u0627\u0631\u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u0646 \u06a9\u0631\u06cc\u067e\u062a\u0648\u06a9\u0648\u0627\u0646\u062a \u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0648\u0628 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u062b\u0631\u06cc \u0645\u0646\u0641\u06cc \u0646\u06af\u0630\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0627 \u0631\u0634\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0648 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0622\u062f\u0631\u0633\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u0648\u06cc \u062a\u0635\u0631\u06cc\u062d \u06a9\u0631\u062f: <strong>\u00ab\u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0633\u0627\u0632\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0633\u0631\u0686\u0634\u0645\u0647 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u0627\u064b \u062d\u062c\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0644\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u0627\u06cc\u0646\u0646\u0633 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0628 \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0631 \u062e\u0644\u0627\u0641 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u067e\u0631 \u0686\u0627\u0644\u0634 \u0648 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c <strong>\u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644 \u0648 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 <strong>\u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.\u00bb<\/strong><\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u0633\u0628\u06a9 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u06cc \u0627\u0633\u0627\u0633\u06cc \u062f\u0631 \u062f\u0646\u06cc\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0648 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc\u060c \u0648\u0631\u0648\u062f \u0648 \u062e\u0631\u0648\u062c \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc\u200c \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0646\u06cc \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062b\u0628\u062a \u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0641\u062a\u0631 \u06a9\u0644 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u0634\u062f\u0647\u060c \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0633\u067e\u0633 \u0627\u0645\u06a9\u0627\u0646 &hellip;<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":35025,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_sitemap_exclude":false,"_sitemap_priority":"","_sitemap_frequency":"","footnotes":""},"categories":[212],"tags":[],"class_list":["post-34798","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-cryptocurrencies-analysis"],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO Premium plugin v27.8 (Yoast SEO v27.8) - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-premium-wordpress\/ -->\n<title>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f BTC + \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u06f2\u06f5 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u0648 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0644\u062d\u0638\u0647 \u0627\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632\u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fa_IR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f BTC\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u0633\u0628\u06a9 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u06cc \u0627\u0633\u0627\u0633\u06cc \u062f\u0631 \u062f\u0646\u06cc\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0648 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"\u0648\u0628\u0644\u0627\u06af \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2024-11-27T13:37:42+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2025-10-28T13:51:28+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-onchain-analysis-1.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"1550\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"1000\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"\u067e\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0632\u0627\u062f\u0647\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Written by\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"\u067e\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0632\u0627\u062f\u0647\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Est. reading time\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"346 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u0647\" \/>\n<!-- \/ Yoast SEO Premium plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f BTC + \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631","description":"\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u06f2\u06f5 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u0648 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0644\u062d\u0638\u0647 \u0627\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632\u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633.","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis","og_locale":"fa_IR","og_type":"article","og_title":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f BTC","og_description":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u0633\u0628\u06a9 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u06cc \u0627\u0633\u0627\u0633\u06cc \u062f\u0631 \u062f\u0646\u06cc\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0648 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634 \u0627\u0632","og_url":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis","og_site_name":"\u0648\u0628\u0644\u0627\u06af \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633","article_published_time":"2024-11-27T13:37:42+00:00","article_modified_time":"2025-10-28T13:51:28+00:00","og_image":[{"width":1550,"height":1000,"url":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-onchain-analysis-1.jpg","type":"image\/jpeg"}],"author":"\u067e\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0632\u0627\u062f\u0647","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"Written by":"\u067e\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0632\u0627\u062f\u0647","Est. reading time":"346 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u0647"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis#article","isPartOf":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis"},"author":{"name":"\u067e\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0632\u0627\u062f\u0647","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#\/schema\/person\/7d4e13875f0c7219de51928788b79413"},"headline":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f BTC","datePublished":"2024-11-27T13:37:42+00:00","dateModified":"2025-10-28T13:51:28+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis"},"wordCount":1881,"commentCount":0,"publisher":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#organization"},"image":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-onchain-analysis-1.jpg","articleSection":["\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644"],"inLanguage":"fa-IR","potentialAction":[{"@type":"CommentAction","name":"Comment","target":["https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis#respond"]}]},{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis","url":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis","name":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f BTC + \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631","isPartOf":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis#primaryimage"},"image":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-onchain-analysis-1.jpg","datePublished":"2024-11-27T13:37:42+00:00","dateModified":"2025-10-28T13:51:28+00:00","description":"\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u06f2\u06f5 \u062e\u0631\u062f\u0627\u062f \u0648 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0644\u062d\u0638\u0647 \u0627\u06cc \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC \u062f\u0631 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632\u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633.","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis#breadcrumb"},"inLanguage":"fa-IR","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"fa-IR","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis#primaryimage","url":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-onchain-analysis-1.jpg","contentUrl":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/bitcoin-onchain-analysis-1.jpg","width":1550,"height":1000,"caption":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 BTC"},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/bitcoin-on-chain-analysis#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"\u062e\u0627\u0646\u0647","item":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0648 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u06af\u0644\u0633 \u0646\u0648\u062f BTC"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#website","url":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/","name":"\u0648\u0628\u0644\u0627\u06af \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633","description":"\u0622\u0645\u0648\u0632\u0634 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u0631\u0632 \u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644","publisher":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"fa-IR"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#organization","name":"\u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633","url":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"fa-IR","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/logo-2.svg","contentUrl":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/logo-2.svg","width":1,"height":1,"caption":"\u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633"},"image":{"@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#\/schema\/logo\/image\/"},"legalName":"Danial"},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/#\/schema\/person\/7d4e13875f0c7219de51928788b79413","name":"\u067e\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0632\u0627\u062f\u0647","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"fa-IR","@id":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/e1e1c44209a635596ab09eb965cbd2f2475ff7faed57077bdf5d607b3e77dbee?s=96&d=mm&r=g","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/e1e1c44209a635596ab09eb965cbd2f2475ff7faed57077bdf5d607b3e77dbee?s=96&d=mm&r=g","contentUrl":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/e1e1c44209a635596ab09eb965cbd2f2475ff7faed57077bdf5d607b3e77dbee?s=96&d=mm&r=g","caption":"\u067e\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0632\u0627\u062f\u0647"},"description":"\u0645\u0646 \u067e\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06a9\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0632\u0627\u062f\u0647 \u0647\u0633\u062a\u0645 \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u067e\u0646\u062c \u0633\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0631\u0633\u0645\u06cc \u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0641\u0627\u0631\u06a9\u0633 \u0648 \u06a9\u0631\u06cc\u067e\u062a\u0648 \u0634\u062f\u0645. \u0627\u0632 \u06a9\u0648\u062f\u06a9\u06cc \u0639\u0627\u0634\u0642 \u0647\u0631 \u0646\u0648\u0639 \u0641\u0646\u0627\u0648\u0631\u06cc \u0648 \u0632\u0628\u0627\u0646 \u0627\u0646\u06af\u0644\u06cc\u0633\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0645 \u0648 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u06a9\u0627\u0631\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0631\u0648\u06cc \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644\u060c \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f \u06a9\u0644\u0627\u0646\u060c \u0627\u062e\u0628\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0648 \u0645\u0642\u0627\u0644\u0627\u062a \u062a\u062e\u0635\u0635\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0644\u0627\u06a9\u200c\u0686\u06cc\u0646 \u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647\u200c\u0627\u0645. \u0634\u062e\u0635\u0627\u064b \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0645 \u0648 \u0645\u0639\u062a\u0642\u062f\u0645 \u06a9\u0647 \u0628\u0644\u0627\u06a9\u200c\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u067e\u0631\u0648\u0698\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0648\u0622\u0648\u0631\u0627\u0646\u0647 \u062f\u0631 \u0635\u0646\u0639\u062a \u06a9\u0631\u06cc\u067e\u062a\u0648\u060c \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u0641\u0631\u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0648 \u0646\u0638\u0627\u0645 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u06a9\u0634\u0648\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0634\u06a9\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u200e\u062f\u0647\u0646\u062f.","url":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/author\/pooriyakarimzade"}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/34798","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=34798"}],"version-history":[{"count":102,"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/34798\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":92563,"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/34798\/revisions\/92563"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35025"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=34798"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=34798"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ompfinex.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=34798"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}